「ラグ プル」という用語は、特に暗号通貨や NFT 詐欺を説明するために使用される比較的新しい用語です。本質的には、何世紀にもわたって存在してきた詐欺の飽和状態と近代化です。この用語はあらゆるデジタル資産詐欺を説明するために使用できますが、突然消えて投資家に何も残らないプロジェクトに関連付けられることがよくあります。
暗号通貨のラグプルは、暗号通貨業界では初期の頃から大きな問題となってきました。これらの詐欺では、暗号通貨プロジェクトの作成者が突然プロジェクトを放棄し、保有資産を売却することで、トークンの価値が急落したり、トークン自体の信頼性と価格が失われるような操作が行われたりします。
明確な「最初の」ラグプルはありませんが、この現象は2017年から2018年の暗号通貨ブーム中に大きな注目を集めました。ICOシーズンは暗号通貨ラグプルの注目すべき時期であり、OneCoinやBitconnectなどのプロジェクトが数十億ドルを調達して消えていきました。
Squid Game は、開発者がソーシャル メディアでプロジェクトを大々的に宣伝し、販売を防ぐためにスマート コントラクトを変更するという新しいタイプのラグ プルを導入しました。何千人もの保有者がコインを販売できず、チームは彼らを騙すことに成功しました。今日、ミームコイン現象は、気付かれにくい無数のソフト ラグ プルを生み出しています。
TL;DR
ラグプルとは、開発者がトークンを販売して資金を調達し、その後プロジェクトを放棄して投資家に価値のないトークンを残す出口詐欺です。
一般的なタイプには、古典的なラグ プル、流動性プールのドレイン、開発ダンプ、ポンジ スキームなどがあります。詐欺師は、偽のパートナーシップ、偽の監査、編集されたスマート コントラクトなどの方法を使用して投資家を欺くこともあります。
警告サインとしては、開発者の匿名性、流動性ロックの欠如、売り注文の制限、説明のつかない価格急騰、外部監査の欠如などが挙げられます。
ミームコインの台頭により、特に簡単に作成できるトークンのラグプルが増加しています。投資家はスマートコントラクト分析ツールを使用し、所有権放棄を確認し、有名人の支持や非現実的な主張には注意する必要があります。
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✅ Crypto Rugpull とは何ですか?
ラグ プルとは、チームがトークンを販売して投資家や一般の人々から資金を調達した後、ひっそりとプロジェクトを閉鎖したり、突然姿を消したりして、調達した資金を盗み、「投資家」（つまり、被害者）に価値のないトークンを残すという、出口詐欺の一種です。
ラグプルの種類
ラグ プルにはさまざまな種類と方法があり、ユーザーを引き付け、ユニークで興味深い方法で詐欺を行うように進化することがよくあります。ラグ プルは、単純なプロジェクトの放棄から、市場操作や虚偽の約束を伴うより複雑なスキームまで、さまざまな方法で実行されます。次に例をいくつか示します。
クラシック ラグ プル: 最も単純なタイプ。クリエイターがトークンや NFT の販売で調達した資金を持ち逃げします。これは、開発者が匿名または仮名である小規模で評判の悪いプロジェクトでよく発生します。
出口詐欺: 古典的なラグ プルに似ていますが、消える前に価格をより複雑に操作します。戦術には、ボットを使用して価格をつり上げたり、偽のニュースを広めてより多くの投資家を引き付けたりすることが含まれます。
流動性プールの枯渇: 開発者は、トークンが取引される分散型取引所 (DEX) の流動性プールを枯渇させ、価格を急落させます。これは、DEX のスマート コントラクトの脆弱性を悪用するか、フロントランニング戦略を使用することで実行できます。
開発者の売り買い: 価格が人為的に高騰し、急激な価格下落を招いた場合に、開発者が保有する株式の大部分を売却します。これには、インサイダー取引や市場操作が関与している可能性があります。
ポンジ・スキーム: 厳密にはラグ・プルではありませんが、ポンジ・スキームは暗号通貨プロジェクトと関連していることが多いです。新しい投資家の資金は、以前の投資家に利益を支払うために使用され、最終的には崩壊する持続不可能なピラミッドのような構造を作り出します。
ハニーポット: トークンの価値が人為的に高められ、十分な資金が預け入れられると作成者が流動性を引き出す、高収益ファーミングの機会。これは、ボットを使用してトークンの価格を操作したり、持続不可能な収益を提供したりすることで実現されることが多い。
出口流動性: 流動性プールの排出に似ていますが、市場操作戦術やスマート コントラクトのエクスプロイトが追加され、価格が上昇してから消滅します。
チームダンプ: 開発チームのメンバーが、価格が人為的に高騰している間にトークンを売却し、価格下落を引き起こします。これには、インサイダー取引や市場操作が含まれる場合があります。
偽のパートナーシップ: プロジェクトは、投資家を誘致するために、有名な企業や個人とのパートナーシップを偽って主張します。これは、偽のプレス発表をしたり、ソーシャル メディアで誤った情報を広めたりすることで行われます。
偽のロードマップ: プロジェクトは野心的な将来のロードマップを提示しますが、それを実行する意図はまったくありません。非現実的な期限、遅延、またはキャンセルがよく使用される戦術です。
偽の監査: プロジェクトは評判の良い会社によって監査されたと主張していますが、監査は偽物か不完全です。これには、経験の浅い監査人を使用したり、監査レポートから重要な詳細を省略したりすることが含まれる場合があります。
編集されたスマート コントラクト: スマート コントラクト ラグ プルは、悪意のあるコードがプロジェクトのスマート コントラクトに意図的に書き込まれ、作成者がプロジェクトの立ち上げ後にユーザーの資金を引き出したりロックしたりできる場合に発生します。このタイプのラグ プルは、エクスプロイトが複雑なコード内に隠されている可能性があるため、監査中に検出するのが難しい場合があります。
投資家が契約に資金を預けると、開発者は隠し機能を有効にして流動性を枯渇させたり、契約を本来の目的に使用できなくしたりして、投資家に価値のないトークンを残すことができます。
ラグの引っ張りの見分け方
ラグ プルを見つけるのは簡単ではありませんが、いくつかの領域に集中すれば、プロジェクトについて結論を導き出すための情報が確実に見つかります。季節的なトレーダーであっても、お金を投入する前にいくつかの点に注意する必要があります。
🔺 匿名または未確認のチームメンバー
プロジェクトの信頼性は、開発チームの透明性と評判に密接に関係しています。開発者が不明であったり、匿名のままでいることを選択した場合、その意図について懸念が生じます。正当なプロジェクトには通常、暗号またはテクノロジー分野への関与の履歴が検証可能な、公開チームがあります。開発者の経歴や経験を追跡するのが難しいプロジェクトは避けてください。
🔻流動性ロックの不足
プロジェクト セキュリティの重要な側面の 1 つは流動性ロックです。これは、分散型取引所に提供される流動性が開発者によって早期に引き出されないことを保証します。流動性ロックのないプロジェクト、またはロック期間が非常に短いプロジェクトは、流動性を枯渇させてトークンの価値を暴落させる「ラグ プル」を計画している可能性があります。流動性のかなりの部分が妥当な期間ロックされていることを確認することが重要です。
🔺売り注文の制限
一部のプロジェクトでは、投資家がトークンをいつ、どれだけ販売できるかについて制限を設けています。一部の制限は正当化できますが、極端な制限は、価格が急騰した後にトークン保有者が売却するのを阻止しようとする試みを示している可能性があります。開発者は、これらの制限を利用して、価格がピークに達したときに売りを画策し、投資家に価値のないトークンを残す可能性があります。異常な、または過度な販売制限のあるプロジェクトには常に注意してください。
🔻説明のつかない価格高騰
突然の劇的な価格上昇、またはトークン供給の大部分が少数のウォレットによって保持されている例は、市場操作を示している可能性があります。これらの要因は、価格が人為的に高騰すると、すぐに価格が下落することを示しています。操作を検出するには、トークンの配布と価格動向の詳細な分析を実施してください。
🔺非現実的な高利回り
プロジェクトの収益が良すぎて信じられない場合は、おそらくそうでしょう。異常に高い収益は、投資家を本質的に短期投資の罠に誘い込むための餌になる可能性があります。持続不可能な収益を提供するプロジェクトは、十分な投資を集めた後に崩壊することが多く、参加者は大きな損失を被ります。過度の報酬を追い求めるのではなく、現実的で持続可能なビジネス モデルを持つプロジェクトを探してください。
🔻外部監査の欠如
評判の良いプロジェクトは通常、コードのセキュリティと全体的な整合性を検証するために外部のスマート コントラクト監査を受けます。認められた会社が実施する監査により、スマート コントラクトに脆弱性がないことが保証されます。検証可能な監査がない場合は、注意が必要です。投資する前に、信頼できるソースからの監査レポートが公開されているプロジェクトがあることを確認してください。
🔺一般的なウェブサイトとホワイトペーパー
独創性のないウェブサイトデザインやありきたりのホワイトペーパーがあるプロジェクトは、急いで作られた詐欺であることが多いです。創造性、革新性、明確な目的が欠けている場合は、警戒すべきです。さらに、プロジェクトの資料がコピーペーストされているか、他の既知の詐欺と似ている場合は、近づかない方がよいでしょう。正当なプロジェクトには通常、詳細で独自のホワイトペーパーと専門的に設計されたプラットフォームがあります。
🔻ソーシャルメディアでの過度な宣伝
プロジェクトを盛り上げるのは普通のことですが、ソーシャルメディアを通じて短期的な利益を宣伝することだけに焦点を当てたプロジェクトは、精査する必要があります。マーケティング活動で潜在的な利益を誇張しすぎたり、プロジェクトの基礎を説明せずに「簡単に」お金を稼げると約束したりしている場合は、ポンプ＆ダンプ計画である可能性があります。積極的なマーケティングで急速な利益を追求するプロジェクトではなく、明確で持続可能なビジョンを持つプロジェクトに焦点を当ててください。
🔺透明性の欠如
透明性は投資家との信頼関係を築く鍵です。質問を避けたり、コミュニティとの積極的なコミュニケーションが欠けているプロジェクトは懸念事項です。正当なプロジェクトには、チームが積極的にコミュニティと関わり、最新情報や進捗状況を知らせるオープンなコミュニケーション チャネルがあります。
🔻トークン所有権の集中
少数のウォレットがトークン供給の大部分を管理している場合、それらの所有者は市場を操作したり、トークンの価格に劇的な影響を与える可能性のある大規模な売却を実行したりする力を持つことになります。これは、ポンプアンドダンプスキームの明らかな兆候である可能性があります。トークンの配布を検証し、操作を防ぐために十分に分散されていることを確認してください。
ミームコインの台頭 ラグプル
ミームコインが暗号資産投資の人気のニッチの 1 つになって以来、詐欺や悪質な行為者も急増しています。以前は、ミームコインは楽しくてコミュニティ主導で、取引所に上場されているのはほんのわずかでした。現在では、毎日何千ものミームコインが作成、配布されており、常に新しいリスク要因とラグプルが生じています。
最近の Solana ミームコイン シーズンでは、新しいタイプの詐欺とラグ プルが登場しました。Solana ベースのプロトコル pump.fun では、コーディングの知識がなくても誰でもすぐにミームコインを作成できます。これにより、毎日何千ものミームコインが作成されています。
クリエイターはソーシャル メディアのハンドルを通じて資金を調達することが多く、その資金はトークンの流動性に追加されます。残念ながら、このプロセスには大きなリスクが伴い、悪質な人物が集まります。多くのソーシャル メディアの有名人や詐欺師がこの戦術を悪用し、フォロワーに高い収益を約束して資金を調達し、最終的に彼らをだまします。
トークンを簡単に作成できることは、詐欺師が人々を騙して金銭を盗むための素晴らしいツールとなっている。同じ名前のトークンが何千個も存在し、人々が誤って間違ったトークンを購入してしまう例さえある。その対応策として、投資家は契約アドレスに基づいてコインを購入し始めたが、残念ながら、このアプローチを悪用した新たな詐欺の扉を開いてしまった。
ミームコインのラグプルを避ける方法
ラグ プルを完全に防ぐことはできませんが、悪質な行為者から身を守るための予防措置を講じることはできます。これらの措置は時間がかかるかもしれませんが、セキュリティとお金の保護のためには完全に正当化されます。
スマートコントラクト分析ツールを使用する:
Birdseye のようなツールを使用すると、あらゆるスマート コントラクトを分析できます。アプリにコントラクト アドレスを貼り付けるだけで、詳細な分析情報が表示されます。ミント オーソリティがまだ有効になっているなど、コントラクト所有者が自由に新しいトークンを作成できるような警告サインを探してください。流動性が低いとトークンの販売が難しくなる可能性があるほか、少数のウォレットが供給量の大部分を保有しているかどうかにも注意してください。これは価格操作や突然の急落につながる可能性があります。
所有権放棄の確認:
トークンの所有権が放棄されていることを常に確認してください。これは、作成者が契約を管理できなくなり、投資家に損害を与える可能性のある変更を加えることができないことを意味します。所有権が放棄されていない場合、チームは重要なパラメータを変更したり、ラグプルにつながるアクションを実行したりする可能性があります。
トークン生成イベント (TGE) への送金は避けてください。
最近の Solana ミームコインの流行は、適切なデューデリジェンスを行わずにインフルエンサーやプロジェクトを盲目的に信頼することのリスクを実証しました。インフルエンサーが宣伝する新しいミームコインの割り当てを確保するために、契約アドレスに送金しないでください。多くの場合、これらのプロジェクトは実際の価値やセキュリティを提供せずに、誇大宣伝で購入者を誘い込みます。
有名人のコインを避ける:
厳しいように聞こえるかもしれないが、有名人が推奨するコインの 99% は 60 日以上持続しない。これらのトークンは多くの場合、プロジェクトが消滅する前に有名人が人気を利用して金儲けを狙うものである。
Jupiter Slorg による最近の調査では、有名人が推奨するミームコインが過去最高値から平均 94% 下落していることが明らかになりました。Davido、Waka Flocka、Floyd Mayweather、Doja Cat、Lil Reese などの著名人が宣伝するトークンは、発売から 1 か月以内に 99% 以上下落しました。
トップトークン保有者を確認する:
トークンの分布を分析することは不可欠です。少数のウォレットが総供給量の大部分を保有している場合、それは潜在的なラグプルの危険信号です。大口保有者は価格を操作する力があり、市場で保有分を売り飛ばし、小口投資家に価値のないトークンを残す可能性があります。Etherscan や Solscan などのプラットフォームを使用して、トークンの分布を調査できます。
ソーシャルアクティビティを監視する:
ソーシャル メディアでの存在感とエンゲージメントは、トークンの正当性と成長の可能性を示す良い指標になります。LunarCrush などのツールは、Twitter、Reddit、Telegram などのプラットフォームでのトークンのソーシャル アクティビティ、言及、全体的なエンゲージメントを追跡するのに役立ちます。ソーシャル メディアでのアクティビティがほとんどないか、人為的に膨らませられているプロジェクトは信頼性が低く、突然の崩壊を起こしやすい可能性があります。
100倍の約束に騙されないでください:
多くのミームコインは、投資家を誘うために、価値が急上昇するという誇張した主張に頼っています。一部は急騰するかもしれませんが、そのほとんどは持続的な価値がありません。実際のソーシャルメディアやコミュニティの関与がほとんどまたはまったくないミームコインは、約束された 100 倍の利益をもたらす可能性は低いです。非現実的な主張を目にしたときは常に注意してください。
DYOR (自分で調べる):
最も重要なアドバイスは、ミームコインに投資する前に必ず独自の調査を行うことです。プロジェクトのチーム、ホワイトペーパー、ロードマップ、コミュニティの関与を調査してください。技術的な基盤からソーシャル フォロワーまで、プロジェクトのあらゆる側面を精査することで、情報に基づいた決定を下し、詐欺の餌食になることを回避できます。
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