ビットコイン スポット ETF (上場投資信託) は、従来の証券取引所でのビットコイン取引を所有する投資ファンドのファンド証明書です。ビットコイン先物ETFのような先物契約を通じてではなく、ビットコインに直接投資し、現物のビットコインを保有します。これは、ETF の各シェアが実際のビットコインの一部を表すことを意味します。
ビットコインスポットETF
ビットコイン ETF (またはビットコイン上場投資信託) は、ビットコイン、または証券会社によって従来の証券取引所で提供されるビットコイン価格にリンクされた資産グループであり、ファンド証明書 (ETF) の形式で取引されます。
これらの ETF の背後にある目的は、実際に資産を所有せずにこれらの資産に投資することに抵抗がある投資家に、暗号通貨にアクセスする手段を提供することです。
ビットコイン ETF は、従来の ETF と同様の構造を使用して取引を可能にします。 ETFの価格はビットコインの価格にほぼ従うだろう。ビットコインの価値が増減すると、ETFの価値もそれに応じて増減します。
ビットコインETFについて言及するとき、多くの人はビットコインETFがウォレットに保有されているBTCによって裏付けられると考えるでしょう。実際、ビットコイン ETF には、ビットコイン現物 ETF とビットコイン先物 ETF の 2 つの主なタイプがあります。
ビットコインETFの分類
ビットコイン物理ETF
ビットコイン現物ETFは、ビットコインスポットETFとしても知られ、従来の市場のETFと同様に運用されるETFです。ファンド管理会社がBTCを購入し、投資家はETFの株式を購入することで投資に参加でき、これらの株式はBTCの所有権を表し、投資家は仮想通貨市場に関連するリスクを負担することなく間接的にBTCを所有することになります。これは、これらのタイプの BTC ETF の価値が市場で取引される BTC の実際の価値に厳密に従うことも意味します。
SEC によって承認されたビットコイン関連の ETF は数多くありますが、それらは主にビットコイン先物 ETF であり、実際には米国株式市場での取引を SEC によって許可されているビットコイン現物 ETF はまだありません。
最近、SECはグレイスケール・ビットコイン・トラスト（GBTC）をビットコイン・スポットベースのETFに転換するというグレイスケール・インベストメンツの申請を拒否し続けた。ただし、カナダやブラジルなど他の国では、ビットコイン現物ETFの方が広く受け入れられています。
ビットコイン先物ETF
SECは歴史的にシカゴ・マーカンタイル取引所（CME）のビットコイン先物契約に関連付けられたETFを優遇してきたため、現在、米国株式市場のビットコインETFの原資産はビットコイン先物契約に関連付けられ、ニューヨーク証券取引所ARCAなどの取引所で取引されることが多い。 、ナスダック...
先物契約は、標準化された品質と量を備えた特定の資産を、今日の合意された価格で、ただし将来の異なる時点で引き渡しするために交換する、二者間の合意です。
したがって、BTC 先物契約は、1 単位のビットコイン契約を交換する 2 者間の合意であり、ファンドは 1 単位の契約の現在の価格に基づいた価格で株式を作成し、取引所に立会で売られた買いを提供します。したがって、ビットコイン先物ETFは、ビットコインの現物価格ではなく、デリバティブ市場のビットコイン価格（CMEのビットコインBRR参照レート）によって裏付けられています。
アドバンテージ
参加が簡単: ビットコイン スポット ETF を使用すると、投資家は従来の取引所を通じて簡単かつ便利にビットコイン市場に参入できるため、ビットコインの購入と保管のプロセスを回避できます。
安全性とセキュリティ: デジタル資産のセキュリティと保管については ETF が責任を負うため、投資家は心配する必要はありません。
規制基準: ETF は多くの場合、投資家に透明性と信頼性を提供する規制および報告基準の対象となります。さらに、承認されればETFファンドは州の管轄機関によって管理されるため、投資家は法的リスクを恐れることなく安心して投資できる。
投資の多様化: ビットコイン スポット ETF を使用すると、投資家はビットコインを他の従来の資産とともにポートフォリオに追加することで、投資ポートフォリオを多様化できます。
欠陥
上記の利点に加えて、ビットコイン ETF には欠点がないわけではありません。
管理手数料: ETF は通常、提供するアクティビティに対して年間管理手数料を請求します。一部の仮想通貨取引所で売買する際に一度限りの手数料（場合によっては 0%）が発生するのに比べ、ビットコイン ETF の株を所有すると、長期的には高額な管理手数料が発生する可能性があります。
取引時間: 暗号通貨市場は年中無休で運営されており、投資家はいつでも参加できます。ただし、ビットコインETFは株式市場の開始時間と終了時間に応じてのみ取引されます。
支払い機能の喪失: 一部の国ではビットコインを支払い手段として使用できますが、もちろんビットコイン ETF を支払いに直接使用することはできないため、即時支払いができなくなります。
ETF 価格はビットコインの実際の価値とは異なります。ETF は管理対象の原資産グループの価格を追跡するため、ETF 価格がファンドの純資産価値と必ずしも一致しない場合があります。
ビットコインETFの重要性
ビットコイン ETF を使用すると、投資家はファンドが追跡する資産を直接所有することなく、簡単に投資を多様化できます。これらの ETF は、資産の売買のためのシンプルなソリューションを提供し、収益の最大化とリスクの最小化に役立ちます。
ビットコイン ETF は世界最大の暗号通貨の価値のシミュレーション バージョンであり、投資家は金融市場のような複雑な取引を実行することなくビットコインにアクセスできます。ビットコインETF保有者はBTCに直接投資しないため、暗号資産に関連する複雑な保管やセキュリティのプロセスについて心配する必要はありません。これらの利点により、ビットコイン ETF が承認されれば、仮想通貨市場への投資資金の大量流入を呼び込む可能性があります。
多くの人々は、ビットコインスポットETFが承認されれば、このETFは米国の主要証券取引所で取引され、個人投資家、大手機関、投資家が取引できるようになるため、世界最大の仮想通貨に投資資金が注ぎ込まれる新たな扉が開かれることになると期待している。年金基金も参加する。
ビットコイン ETF の利点の 1 つは、投資家が BTC 価格が将来下落すると信じる場合にショートできることですが、これは従来の取引では不可能です。
もう 1 つの利点は、ビットコイン ETF により、投資家が市場を調査する時間を節約できることです。株式投資家が暗号通貨の分野に参入したいが、市場を調査する十分な時間がない場合、自分がよく理解している商品の取引に集中できます。これがビットコイン ETF です。
