今日もオンチェーン分析の旅を続けます。昨日はミームプロジェクトについて話しましたが、今日は Defi プロジェクトを開始します。DEFI で最も古いものは融資セクターであり、現在私が保有している融資分野で最大の主要プロジェクトは AAVE です。 20x プロジェクトの共有と、長期にわたって保持できる 100x プロジェクトの両方についても言及されています。では、このプロジェクトの現在のオンチェーン データはどうなっているのでしょうか。この問題。
今年のAAVEの現在のトレンドチャートはかなり良好で、ほぼ150％の上昇となっています。現在の市場価値は20億ドルで、93％がロック解除されているため、大きな売り圧力はありません。 8月5日の下落の波では92に達しました。現在は新たな高水準にあり、独立市場から完全に脱却しています。これはなぜでしょうか?チェーン上の爆発的なデータ パフォーマンスを見てみましょう。
ローンおよび保有者
まず、融資金利を見てみましょう。現在、特に 2023 年末から融資総額が増加し続けています。2023 年 9 月の融資額は、今年 7 月までに 20 億米ドルに達しました。 80億ドルに達し、4倍に増加しました。 2023年にGHOステーブルコインを発行し、現在のGHOの供給量は1億3000万枚に達した。
下の写真の右側の白い線は、aave のトークン所有者が現在 170,000 に達していることを示しています。こちらも継続的に成長を続けている状態です。
市場占有率
下の図を見ると、2021 年には Compound が市場リーダーであったことがわかりますが、数年間の開発を経て、AAVE は現在市場全体の 65% を占めています。シェアはAAVEの融資が110億で、AAVEだけで71億に達していますが、2位はスパーク・プロトコルでわずか14億、コンパウンドは6億と大きく引き離されています。
市場価値と回転率
下のグラフで最も重要なのは、トークンの回転率を表す白い線です。言うまでもなく、取引市場での回転率の状況は、プロジェクトの市場活動を示す非常に優れた指標となります。現在も10％を超え続けており、2023年を大きく上回る30％に達しており、21年の強気相場と比べるとほぼ最高点に達している。
オンラインでの誓約と融資
ネットワーク上の誓約総額は 160 億で、これは 2023 年 9 月の 60 億のほぼ 3 倍です。21 年の最高点はわずか 260 億で、融資データも前年比で増加しています。詳細についてはチャートを参照してください。
契約料と収入（月額）
これは非常に重要な指標でもあり、青い線はネットワークのコストを表しており、現在は約 3,000 万です。現在の月収は500万を超え、2021年のピークを完全に超えた月もある。その他の月収が最も高かったのは21年10月だった。収入はわずか300～400万ドルです。
収益とインセンティブ
これはさらに興味深いことですが、DeFi では、他人にお金を預けたい場合は利子を支払わなければなりません。これがインセンティブとなり、他の人も同様です。以下に示すように、銀行としての AAVE のインセンティブを示しています。2021 年にはインセンティブが収入をはるかに上回っていましたが、最近では大量のインセンティブによってユーザーが増加することはありません。これはプロジェクトが成熟したことの表れでもあります。
P/F&P/S
ここでの P/F は、AAVE の価格とその手数料の比率として計算される必要があります。現在はわずか 6 です。この値は現在、弱気市場時よりわずかに高くなります (弱気市場では約 2 ～ 3)。 21 年間の強気相場よりもさらに高く（21 年間で約 10 ドル）、値が低いほど手数料が低くなります。手数料が低いほど、ユーザーにとって使いやすいからです。ユーザーの使用コストが削減されます。
そして、P/S は株価収益率であり、驚くべきことに、2024 年の 7 月には 15 程度が最低値であったはずですが、現在は 30 に達しています。7 月の通貨の最低価格は でした。 70歳を少し超えたばかりなので、当時としては、下のコピーは今でも非常にクールです。現在、30 は高いですか? 実際、テクノロジー株や通貨サークルにとっては 30 は多すぎないので、問題ありません。以前に LDO の P/S が 100 を超えていると計算しました。現在、収益性の高いプロジェクトが多すぎます。通貨サークルは少なく、ほとんどがギミックプロジェクトです。したがって、この指標は非常に非常に重要なポイントです。
アクティブユーザー
現在、プロジェクトのアクティブユーザー（デイリーアクティブユーザー）は約5,000人、月間アクティブユーザーは約80万人で、これも過去21年間の最高を上回る過去最高となっている。これは、プラットフォームが使いやすいか、フレンドリーであるかを示すことができます (優遇金利、低金利、優れた割引、安全性などのさまざまな要素)。
各チェーンの貸出データ
以下の図は、各チェーンの aave のデータを示しています。現在、イーサリアムのリーダーであり、シェアの 85% を占めています。他は arbitrum と avax です。
各チェーンの手数料データ
各チェーンの手数料もイーサリアムが大半を占めており、現在は2,100万で80％を占めており、2位がarb、3位がavaxなどとなっている。
上記のデータ テーブルはすべてトークン ターミナルのものです。このデータ テーブルは比較的包括的であり、aave のオンチェーン データを見ると、特にいくつかのキーで非常にうまく開発されていることがわかります。市場シェア、回転率、収益データ、株価収益率などの指標は、実際に DEFI の融資部門における AAVE の徐々に優位性を反映しており、多くのプロジェクト関係者に製品を適切に構築して使用するための教訓を与えています。これらが完了し、ユーザーデータが完成すると、通貨の価格は自然に上昇し、投資家に自信を与えることになります。#AAVE #DEFİ #内容挖矿