著者: クライマー、ゴールデンファイナンス
キャッシュフローの制約がなければ、韓国最大の取引所であるユーピビットの状況はこれほど悲惨なものにはならなかったはずだ。
最近、アップビットで大量に保有されているトークンの多くが急騰しており、多くの仮想通貨市場アナリストは、この状況が深刻な市場操作行為を行っていると考えています。 Upbit が Binance に代わって、より「コイン上場効果」を備えた集中型取引所となり、「アルトコイン エンジン」と呼ぶことができるとさえ言う人もいます。このため、投資家は、毎日の取引量が最も多い通貨を参照しています。命令に従ってください。
では、Upbit とはどのような CEX なのでしょうか?どのトークンが大幅に上昇しましたか?そして、なぜ最近の仮想通貨市場における憶測が過去よりもはるかに大きくなっているのでしょうか?
1. アップビット効果: アルトコインエンジン
今年の前半には、仮想通貨市場ではアップビットが銀行家として活動しているという噂がありましたが、その時点ではアップビットが推進する通貨の数、頻度、増加は明らかではありませんでした。しかし、今年下半期の8月以降、特に9月には、Upbitウォレットアドレスに大量に保有されているトークンのほとんどが急増しました。
仮想通貨市場の深刻な弱気局面において、アップビットがもたらす収益効果は特に目を引く。ただ、Upbit は集中プラットフォームとしてコインを貯め込んで取引のために引き出しているため、審判が個人的にゲームを終了させたのではないかという疑いが必然的に生まれます。
1. コインを貯め込む
市場ニュースだけを見ても、Upbit が最近の急騰通貨の多くに多額の賭けをしており、特に LOOM、STORJ、HIFI では他の仮想通貨取引プラットフォームよりもはるかに先を行っていることがわかります。
オンチェーンデータインテリジェンスプラットフォームarkhamの統計によると、UpbitがLOOMの最大の保有株を持ち、48.6％を占めており、LOOMは過去30日間で405％も増加した。
メディアニュース:
10月9日、スコープスキャンのモニタリングにより、アップビットが7,700万STORJ（約4,000万米ドル）以上を保有し、最大の通貨保有者となっていることが判明した。
9月21日、オンチェーンアナリストのエンバー氏は、Binance、OKX、Bybit、Cryptocom、Gateを含む複数のCEXから合計1095万IMX（約810万ドル）がUpbitに流入したことを監視した。
9月18日、Scopescanのモニタリングにより、Upbit HIFIウォレットアドレスが過去24時間に6つの異なるBinance入金アドレスに合計1,313万HIFIを送信したことが判明した。ただし、Upbit ウォレットのアドレスは依然として 6,500 万 HIFI (流通供給量の約 70%) を保持しています。
8月31日、Scopescanは、8月22日にアップビットがCYBERを上場して以来、アップビット取引プラットフォームのウォレットアドレスに約360万CYBER（約3,243万米ドル相当）が保持されていることを監視した。 Upbit は Binance を上回り、CYBER の最大の保有者となり、トークンの流通供給量の 33% を占めました。
2. プレートを引っ張ります
CYBERの上昇から始めると、これまでに少なくとも6つの通貨がUpbitの参加により急騰しており、その中で最も上昇幅が大きかったトークンはHIFIです。もともと他の取引所では長らく流動性が不足していたトークンも、GLMRなどのUpbitの立ち上げにより急激な変化を経験しました。
再び IMX を例に挙げると、詳細は次のとおりです。
9月21日、Binance、OKX、Bybit、Cryptocom、Gateなどの複数のCEXから1,095万IMX（約810万米ドル）がUpbitに流入した。その日のBinanceなどのCEXにおけるIMX増加率は23.4%だった。
同日午前8時から始まったアップビット取引プラットフォームでは、IMXの取引高が急増し、価格が0.56ドルから最大1ドルまで急騰し、わずか2時間半でスポット取引高は8000万ドルを超えた。
3. プレートを割る
トークンの価格引き上げの影響と同様に、アップビットによる減少したトークン保有の譲渡も暗号市場に影響を与えます。
9月25日、スコープスキャンは、9月21日のIMX急騰後、アップビットがバイナンスとOKXに1080万2000のIMX（約480万米ドル相当）を移管したことを監視した。移転後、IMX価格は約24％下落した。
9月18日、Scopescanは、Upbit HIFIウォレットアドレスが過去24時間に6つの異なるBinance入金アドレスに合計1,313万HIFIを送信したことを監視しました。移管前の9月17日にはHIFI通貨の価格が急落し、最大61.1％下落した。
4、余波
9月には「群衆効果」の影響で多くのUpbit関連通貨が急騰したため、Upbitによって購入されたと疑われるトークンのみが上昇した。
10月8日、Lookonchainは、疑わしいUpbitウォレットが過去11時間で471万BNT（約254万ドル）を蓄積し、総供給量の3.3％を占めたことを監視した。
この日、BNTは52.18％の急騰を記録した。
2. 損失、訴訟、ハッカー、そしてますます逼迫するキャッシュフロー
現在、Upbit は取引量において韓国最大の仮想通貨取引プラットフォームであり、2017 年に設立されました。この取引所は 189 の通貨と 300 の取引ペアの取引サービスを提供しており、ユーザーはプラットフォーム上で複数の暗号通貨や韓国ウォン (KRW) とのビットコイン ペアを取引できます。
Song Chi-Hyung 氏は Dunamu の CEO であり、Upbit の創設者でもあります。Upbit は持株会社 Danamu を通じてオンライン大手の Kakao から投資を受け、2017 年 10 月に米国に本拠を置く Bittrex と提携しました。同年 12 月には、プラットフォームの 1 日の平均取引高は 45 億米ドルに達し、1 日の記録は 110 億米ドルに達しました。
同社は韓国のソウルに本社を置いています。しかし、同社は2018年末から東南アジアへの進出を開始し、10月30日にシンガポールに支店を開設した。その後の拠点にはインドネシアとタイが含まれますが、米国内のユーザーにはサービスを提供しません。
並外れた強さと強力な背景を持つ韓国のトップ取引所であるため、長く根強い仮想通貨市場で依然として厳しいキャッシュフローのジレンマに陥っており、最終的には投資家からの疑惑と批判につながった。さまざまなデータに基づくと、主な理由は次のとおりです。
1. パフォーマンスの損失
聯合ニュースは8月25日、アップビット運営会社ドゥナムの今年第2四半期（4～6月）の純利益が1080億ウォン（約8160万ドル）に達したが、同四半期の純損失は378億ウォンだったと報じた。去年の時期。
また、売上高は1,866億ウォンで前年同期比47.9%減少、営業利益は866億ウォンで前年同期比68.9%減少した。
これに関してドゥナム氏は「世界的な流動性の低下と長引く景気後退により、投資心理が弱まり、売上高が減少した」と説明した。
さらに、Upbit の取引手数料は、多くの同様の取引所の中で最も低く、わずか 0.05% です。そのため、今年7月の段階最高値から下がり始めたとき、つまり取引高は8月末には58億ドルから約4億ドルまで約93％減少した。
これは、Upbit の収益が手数料の観点から約 93% 減少したことを意味します。
対照的に、他の仮想通貨取引プラットフォームの手数料レベルとレートは次のとおりです。
Bithumb の取引手数料は 0.15% で、すべての取引種類に適用されます。
Binance の手数料: 注文の場合は 0.1%、注文の受け取りの場合は 0.1%。
Huobi 手数料: 注文の場合は 0.2%、注文の受け取りの場合は 0.2%。
Ouyi が注文する際に請求する手数料は 0.08%、注文を受ける際に請求される手数料は 0.1% です。
2.敗訴
トゥナムは8月28日、法人税250億ウォンの還付を求めて国税当局に提訴したが敗訴した。ドゥナム氏は2018年の法人税免除に基づき税務当局に還付を裁判所に申請したが、ドゥナム氏のベンチャー企業認定の取り消しにより返金は保留された。
さらに、8月22日、韓国の清州市は、アップビットやビッサムなど7つの仮想通貨取引プラットフォームに対し、地方税100万ウォン以上を滞納しているユーザー8,520人の仮想通貨保有詳細情報の提供を要求し、仮想通貨の差し押さえを計画していた。税金の滞納と回収。
この7価格の韓国CEXについては、85億2000万ウォン（約633万米ドル）以上の利用税還付を受けることになる。韓国最大の取引所である Upbit のユーザーは、少なくとも 100 万米ドルを返還しなければなりません。
上記2件の訴訟は間違いなくアップビットの既存の財務計画と信頼性に打撃を与え、その後のプラットフォームの事業拡大にも影響を与えるだろう。
3. ハッカー攻撃
10月9日、アップビットの運営者ドゥナムが発表したデータによると、アップビットは今年上半期に15万9,661件のハッカー攻撃を受けており、これは昨年の2.17倍だった。アップビットは2019年にハッキング攻撃により約580億ウォンを損失したが、それ以来コールドウォレットの割合を70％以上にコントロールしているとドゥナム氏は述べた。
9 月 25 日、詐欺師によって作成された偽の APT トークンが本物の APT トークンであることが特定され、Upbit に流入したこの事件は、プラットフォーム上の 100,000 のアカウントに影響を与え、プラットフォームは AP の引き出しを停止せざるを得なくなりました。
4. リザーブ
金融取引を行う商業機関の場合、当然、準備金の比率が自己資本比率を占めることはありません。しかし、上記の状況に基づいて、韓国銀行が仮想通貨企業が留保した準備金を要求したことにより、アップビットのキャッシュフローの流動性はさらに低下しました。
今年7月、韓国銀行総連合会は「仮想資産実名口座運用ガイドライン」を発行し、仮想通貨交換業者に対し、1日の平均預金額の30％または30億ウォン（いずれか大きい方）を提携銀行に留保するよう義務付けた。予備。上限は200億ウォンで、1日の平均預金額の30％が200億ウォンを超えた場合、200億ウォンまでしか準備金として積み立てることができない。
金融監督院のキム・ヒゴン代表が提出した資料によると、アップビットはKバンクと協力して総額200億ウォン、約1500万米ドルの準備金を準備しており、これは間違いなくかなりの支出である。
Upbit の取引行動は非常に明白であるため、一部の投資家はこの状況を察知して注文に従うことを選択し、利益を実現するために「銀行家と踊る」方法を列挙する人もいます。
まずニュース面では、ポジションの追加やコインの上場など、Upbit関連通貨のダイナミックなニュースに注目してください。
次に、CoinMarketCapなどのオンチェーンデータプラットフォームを参照して、アップビット取引所の取引量ランキングを毎日更新します。
結論
従来の証券会社と同様の証券取引サービスプロバイダーとして、公正と正義、投資家の利益の保護という職業倫理原則を維持する必要があります。しかし、現地の規制法や規制の遅れに加え、暗号化市場自体の検閲抵抗のせいで、経済的圧力や困難に直面した場合、CEX であることが市場の公平性を損なう可能性が高くなります。
しかし、何はともあれ、長期にわたる弱気相場の間に流動性不足で別の主要取引所が雷雨に見舞われれば、仮想通貨市場への打撃は間違いなくさらに深刻なものとなるだろう。
