私は最近市場にひどく悩まされていますが、投資する際には株自体のファンダメンタルズだけでなく、連邦準備制度のさまざまな政策にも注意を払う必要があります。 FRBの金利決定会合は通常、午後2時に開催されます。先月末、私の周りの友人の多くは遅くまで起きて会合を聞いていました。私はそれを聞いた後、すぐにグループに投稿しました。金利が50ベーシスポイント引き上げられ、市場の予想と一致しました。良いニュースです!
私のような、夜更かしして聴いていなかった人はとても恥ずかしく思います。それから昨日、別の CPI データが出てきて、イーサリアムがドアに絵を描くという素晴らしいパフォーマンスを見せました。私は深く考えずにはいられませんでした。コインを投機するのにそんなに多くのことを知る必要がありますか?そこで今日は金利上昇とは何かを一生懸命勉強してきました。
金利の上昇を理解するには、まず金利 (金利) という名詞を理解する必要があります。
金利は単純にお金の時間コストとして理解できます。たとえば、銀行は 5% の 1 年間の借入と預金の金利を提供しています。これは、100 W を預けると 1 年後に 105 W が戻ってくることを意味します。
銀行から100万資金を借りた場合、返さなければならない総額は1億500万です。
金利はお金の時間コストであるため、金利が低い場合、預金者の資金が生み出すことができる時間価値は低くなります。時間コストが低いため、他人にお金を貸すことによって生み出される価値も低くなります。 ; それに応じて、お金を借りる側は、資金のために支払わなければならない時間コストが少なくて済むため、より有利になります。
たとえば、銀行が金利を 0 に引き下げた場合、ほとんどの人は資金を銀行に預けることを選択せず、すべての資金を余額宝に預けて利息を得るかもしれません。投資や消費のために銀行からお金を借りる人が増え、さらなる経済的繁栄が促進されるだろう。
貯蓄が減少すると消費と投資が増加し、インフレを抑制するために金利を上げる必要があるのです。
次に、金利引き上げについて話しましょう。FRB の金利引き上げは銀行の融資金利を直接増加させるわけではありませんが、違いがあります。 FRBが金利を引き上げると、翌日物貸出金利と呼ばれる金利が上昇します。銀行からの借入で 5% の金利を支払う必要がある上記の例を引き続き使用します。この 5% は、リスクフリー金利 3% + リスクプレミアム 1.8% + の 3 つの部分で構成されます。銀行の油水0.2％（数値は変動します）
1.8％のリスクプレミアムは、借り手の財務状況や社会情勢などを踏まえ、銀行内部の計算式に当てはめると数値が出る。
0.2％の銀行金利は、市場競争や銀行独自の条件に基づいてさまざまな銀行が提供する金利です。
リスクフリー金利3％がポイントです。 リスクフリー金利とは何ですか？借り手がお金を返済できるのは、通常、さまざまな国の中央銀行、特に大国の中央銀行です。
国が国債を発行するので、国は将来国債で約束した利息と元本を返済できると信じて、誰もが国債を買います。
国債にも1年物、3年物、10年物などがあります。この金利は国債の価格から導き出すことができます。したがって、将来の金利は固定値ではなく、異なる満期の国債から得られる金利が時間に従って分布します。
前述したように、連邦準備制度が金利を引き上げると、翌日物貸出金利が上昇します。つまり、FRBの利上げが1年物国債、3年物国債、5年物国債に与える影響は、翌日の金利（リスク）にはあまり関係ないのです。 -翌日の無料金利）。
これを理解した上で、金利引き上げはインフレを抑制する手段にすぎず、短期間で景気後退の予想をもたらすことがわかりました。しかし、金融市場に影響を与える要因は数多くあり、利上げはそのうちの 1 つに過ぎず、利上げを行うかどうか、また利上げ幅をどの程度引き上げるかは、現在の経済状況と連邦政府の決意を理解する上でのみ役立ちます。予約する。利上げデータに依存して儲かるか損をしないかというのは、少々空想的です。
これからは、FRBの金利決定会合中はいつも通り寝るべきです。結局のところ、夜更かしは健康に良くありません。
もちろん、量的緩和（QE）やバランスシート縮小などの政策もあります。これについては次回お話しましょう。
以上，Dyor。
この記事の著者: Beyond、Twitter @Beyond0x009、編集者: Gemini、Twitter @Gemini0x17