米国株の弱気から強気へのトレンド転換の可能性を探っている伝統的な市場投資家は、ビットコインを注意深く監視する必要がある。
デルファイ・デジタルによる過去データの分析によると、時価総額で上位の仮想通貨は、主要株式市場の底値より少なくとも6週間先行する傾向がある。
「歴史を振り返ると、BTCは平均してSPX（S＆P 500）よりも約48日早く最高値を付け、約10日早く底値を付けている」と、ケビン・ケリー氏が率いるデルファイのストラテジストらは水曜日に顧客に送った2023年の予測で述べた。「過去5年間、BTCの主要な価格反転はすべて、主要な株価指数の価格反転に先行していた」
これは、ビットコインや暗号通貨が、一般的に投資家から株式よりもリスクの高い資産とみなされていることを示している。ブルッキングス研究所のエスワル・プラサド氏が昨年指摘したように、ビットコインは投機的な投資となっている。
企業の基礎的条件やマクロ経済要因が株価に直接影響を与える一方で、仮想通貨市場は世界経済との強いつながりをまだ築いていない。これまでのところ、デジタル資産は物語主導型であることが証明されており、その評価は主に米ドルを中心とする法定通貨供給の拡大ペースや、連邦準備制度の政策に影響を与えるインフレ率などの要因にほぼ完全に左右されている。
「仮想通貨市場は、世界的な流動性の拡大と通貨の価値下落に最も純粋に賭けている市場の一つだ。マクロ要因の影響を受けるだけでなく、市場状況が変化すると、真っ先に反応することが多い」とデルファイのストラテジストは指摘した。
ビットコインは2021年11月11日に6万9000ドルのピークに達したが、これはS&P500が1月4日に4818ドルのピークに達した55日前である。同指数が2018年初頭にピークに達したのは、BTCの強気相場が2万ドル付近で勢いを失った42日後だった。
暗号通貨は、S&P 500がそれぞれ2020年3月23日と2018年12月24日に底を打った11日と8日前に底を打った。
