なぜ誰もが 2024 年は為替業界の強気相場になると考えるのでしょうか? 2024 年が多くの注目を集め、通貨界では強気相場の年になるのではないかと広く信じられているのには多くの理由があります。主な要因のいくつかを次に示します。

以下の分析から判断すると、2024 年には間違いなく強気相場が訪れると思いますか?

パート 1: 長年にわたるビットコイン市場の半減

ビットコインの半減期は 4 年ごとに行われますが、現時点では次の半減期は 319 日後の 2024 年 5 月 9 日です。過去の半減期を振り返ってみましょう。

最初の半減期は 2012 年 11 月に発生しました。最低点は 357 日前に発生し、最高点はその 371 日後に発生しました。半減期からの最大の増加は 735 日間続きました。

2 番目の半減期は 2016 年 7 月に発生しました。最低点は 546 日前に発生し、最高点はその後 518 日続きました。半減期からの最大増加率は 40 倍でした。

3回目の半減期は2020年5月に発生し、最低点は518日前、最高点はその後546日続き、半減期からの最大増加率は7.5倍となった。

現在、カーフ市場の底部から最高部までの上昇率が 3.4 倍を超えない限り、各半減期の前にカーフの波が起こる可能性が高いと考えられます。今度は約 2 ～ 2.5 倍になるので、今度はマーベリックスのトップは 30,000 ～ 37,500 の間になります。

過去の状況によると、各半減期の上昇の傾きは減少し続け、下落が約 16 度である場合、次の最高価格は約 65,000 になるはずであり、最高価格は前回の上昇の最高点を超えることはありません。全体のサイクル増加は2024年5月から 2025年1月から3月頃までは約1.5倍、

したがって、歴史が実際に単純な韻に従って繰り返されるのであれば、操作の観点から、次のような結論が得られます。

現在の価格は、半減期前に予想された最高値からそれほど遠くない。

次の半減市場に直面して、ターゲットの選択がビットであれば、増加の想像力はそれほど大きくなく、以前の高値に近い可能性があります。

二番底は来年の第1四半期、ロシアの選挙中に起こる可能性がある。

この記事は船を彫りながら刀を求めるという視点で書いていますが、以前と比べると現在のマクロ背景は大きく異なります。

ビットコインは米国のサブプライムローン危機をきっかけに誕生し、それ以来米国は紙幣を発行し続け、10年以上続いた強気相場が始まった。以前と比べて5倍に増加しましたが、依然として不確実性が多くあります。

マクロ経済は不透明であり、中国の短期RRR引き下げと金利引き下げの潜在的な影響はまだ明らかになっていない。

国際情勢は急速に変化しており、ロシアとウクライナの戦争はまだ続いています。

米国の利上げはまだ止まっていないが、今年はさらに２回の利上げが予想されている。

米国の不動産がスムーズに着地できるかどうかはまだ不明で、銀行危機は依然として存在する。

通貨円がますます大きくなるにつれて、各ラウンドの増加はますます小さくなります。

2020年に金融機関が市場に参入してからは、たとえ米国株式市場の大きなサイクルの中でビットを見た場合でも、ナスダック指数との相関性はますます高くなっています。 2020 年に大規模なリリースが予定されていますが、増加率はそれほど高くないようです。

パート 2: FRB の利上げサイクル

歴史を振り返って、まず過去 30 年間の金利上昇を見てみましょう。

第 1 回利上げは 1994 年 2 月から 1995 年 2 月までの 12 か月間続き、基準金利は 3% から 6% でした。

当時の背景としては、米国は前サイクルで蓄積した電子計算機技術を頼りに、情報技術の総合的離陸の時代にあった。 1994年から1995年にかけて利上げがあったにもかかわらず、GDP成長率は常に3％を超え続けた。

大きなサイクルに対応して、これは康博の繁栄期の始まりでもあります。繁栄期の特徴は、低インフレと高度成長です。利上げ終了後もナスダックは大きく下落しなかった。

第 2 回利上げは 1999 年 6 月から 2000 年 5 月までの 11 か月間続き、基準金利は 4.75% から 6.5% に引き上げられました。

当時の背景には、1995 年から 2001 年にかけてのインターネット投機バブルがありました。前回の利上げ後、GDP 成長率は 3% から 1.7% 程度まで低下しました。この頃はまだカンボブームの時期でした。

1998 年以降、インフレは明らかな上昇傾向にありました (約 1.7% から約 3.7%)。金融リスクを軽減し、インフレを抑制するために、連邦準備制度はナスダック市場まで 4.75% の金利をベースに利上げを続けました。金利は 2000 年 3 月に約 5,000 ポイントでピークに達しました。年の半分が経過すると、金利は 6.5% から 2.5% に低下し、約 1100 ポイントまで下がりました。

注目すべきは、ナスダックは利上げサイクル中に下落トレンドに入ったのではなく、同様に利下げサイクルの開始時に上昇トレンドをもたらさず、下落が続いたことである。ただし、911のような突然の出来事は、利下げによって市場に部分的な反発をもたらす可能性はありますが、全体的な傾向に影響を与えることはできません。

第 3 回利上げは 2004 年 6 月から 2006 年 7 月までの 25 か月にわたって行われ、基準金利は 1% から 5.25% に引き上げられました。

それから

その背景には、今世紀初頭の新たな生産能力サイクルの始まり、2001年12月の中国のWTO加盟、米国の9.11災害後の復興、景気回復、そして康博ブーム期があった。終わりに近づいています。

1年半でナスダックは1100ポイントから2100ポイントまで上昇し、このとき米国のGDPも5％台の成長率に戻り、CPIも震災後の1.5％程度からさらに上昇した。 3.8%。過去の繰り返しを防ぐために、連邦準備制度は定期的な利上げを実施しました。

利上げサイクルが始まると、株式市場全体は不安定な上昇傾向を示し、GDP成長率は鈍化し始め、CPIも順調に震災後の水準に戻った。

第4回利上げは2015年12月から2018年12月までの36か月続き、基準金利は0％から2.25％に引き上げられた。

ナスダックと同期して、2015年8月にビット半減が完了する前の2回目の探査が完了し、エネルギー価格の下落により、中国と米国にはCPIのデフレの兆候すら見られました。短期的なエネルギー過剰によるインフレ上昇と将来のスタグフレーションの可能性を抑制するため、米国は利上げサイクルを開始した。

この一連の利上げ中、ナスダックは4,300の安値から8,100まで上昇し、GDP成長率は徐々に3.5％程度まで回復し、CPIは3％未満に抑制された。

第5回利上げ、2022.3～？ 、それは少なくとも18か月間続き、基準金利は0％から少なくとも5.5〜5.75％に引き上げられました。