今日は、最近急上昇したプロジェクトについてお話しします。これも Bancor です。トークン名は、今日では 0.4 から 0.67 に増加し、半分に増加していることがわかります。一日。その後、時価総額も9,600万ドルに達し、時価総額ランキングは190以上となった。
導入
Bancor は、取引可能な 1 つ以上の ERC20 トークンの組み込みリザーブを備えた小型株トークンに流動性を提供するシステムです。新しいトークンは、リザーブ トークンと引き換えにスマート コントラクトを通じて発行され、新しいトークンの価格はスマート コントラクトを通じて自律的に設定されるため、取引所や取引に参加する第二者を必要とせずにトークン間の直接変換が可能になります。または第三者が協力して取引を仲介します。 Bancor プロトコルによって作成されたトークンのネットワーク効果により、これらの新しい通貨の市場参入の障壁が低くなり、流動性の問題が効果的に解決されます。
この新通貨はETHを裏付けとするBancorによって裏付けられており、Bancorの定準備率（CRR）は20％に設定され維持されています。 BNTはBancorが準備金を保有するスマートコントラクトにETHを送信することで発行され、送信されたETHはBancorの裏書となります。この設定では、ユーザーはこのスマート コントラクトに 20 ETH を送信して 100 BNT を購入でき、20 ETH はこのスマート コントラクトによって強制的にリザーブに入れられます。同じ方法を使用して、BNT を ETH に引き換えることができ、ユーザーがそれを Bancor のスマート コントラクトに送信する限り、いくらかの ETH を受け取ることになります。 Bancor プロトコルを使用すると、ユーザーは準備金 (ETH) を入金または引き出すたびに BNT を生成または破棄できます。 ETHの価格が上昇すると（イーサリアムエコシステムの発展により）、BNTの価格も上昇します（BNTとその準備トークンETHは一定の準備率を維持するため）。また、BNTの価格の上昇により、BNTの価格も上昇します。新しいコインの価格が上昇すること。
プロジェクト実施の仕組み
このプロトコルを使用すると、誰でも 1 つまたはいくつかの他のトークンを事前に設定された比率で独自のリザーブとして保持するトークンを作成できます。これらの準備トークンは、法定通貨、デジタル資産 (金など)、またはその他の暗号通貨 (ビットコイン、イーサリアムなど) にすることができます。これらの準備金を使用することで、取引量に関係なく、新しく作成されたトークンの価値が直接得られます。また、自身とリザーブ トークンとの間の為替レートを直接取得するため、買い手がいるかどうかに関係なく、いつでもリザーブ トークンを引き換えることができます。
「一定のリザーブレート」は変わらないことが保証されており、その時々のスマートコントラクトによる為替取引のマッチングに基づき、「リザーブ残高」（Reserve）と「トークン流通量」（Supply）に応じてトークン価格が変動します。ダイナミックなフローティング。ユーザーがスマート コントラクトを使用して「スマート トークン」を購入する場合、現在の市場価格に基づいてスマート コントラクトに準備金を入金する必要があります。完了後、ユーザーは「スマート トークン」を取得できます。この過程で「準備残高」と「トークン流通量」は増加しましたが、「一定の準備率」を維持するために、それに応じて「スマートトークン」の価格も上昇します。同様に、ユーザーがスマート コントラクトを通じて「スマート トークン」を破棄し、準備金を取り戻すと、トークンの価格が下がります。上記の計算式により、トークンの価格は、一致する最新のトランザクションに従って時間内に調整されます。簡単に言うと、「スマートトークン」の市場価値はスマートコントラクトのリザーブによって裏付けられており、リザーブ残高が増加するとトークンの価格が上昇します。
Bancor プロトコルの最大の革新は、従来の取引所でのデジタル通貨の価値発見が、買い注文 (BID) と売り注文 (ASK) のリアルタイムの同期 (同期) マッチングに基づいていることです。 、デジタル通貨の価格は準備残高とトークンに依存します。コインの流通と価値発見のプロセスは非同期です。
バンコールの主な利点
1. 継続的な流動性
市場に他に買い手や売り手がほとんどまたはまったくいない場合でも、ユーザーはスマート コントラクトを通じてネットワーク内で直接トークンを売買できます。交換サイズに応じて価格が調整されるため、必ず一定の交換価格が発生します。 Bancor プロトコルは、流動性を取引量から効果的に切り離します。
2. スマートコントラクトは、実行された交換に対して手数料を請求しません。
ユーザーが負担する唯一の料金は、基礎となるブロックチェーンとの対話に必要な料金です。一部のスマート トークンの引き換えには、作成者によってオプションの使用料金が設定される場合がありますが、Bancor プロトコルのオープンソースの性質により、他のユーザーが競合するスマート トークンを簡単に作成して同様の引き換えサービスを提供できるため、これらの料金は通常非常に低額です。効果的にコストを削減します。
3. 調整可能な価格感度
大規模なコネクター・トークンのリザーブと比較的高いCWによって生成されるレバレッジにより、スマート・トークンの価格は、短期的な投機や大量の注文によって引き起こされる突然の変動の影響を受けにくくなります。
4.価格差なし
Bancor 式では、買い注文と売り注文を処理するときに同じ価格計算方法が使用され、買い価格が常に売り価格よりも低くなる従来の取引プラットフォームとは対照的に、買い値と売り値のスプレッドはありません。
5. 価格は予測可能です
従来のオーダーブックベースの取引とは異なり、スマート トークンの価格アルゴリズムは完全に透過的であるため、ユーザーは取引を実行する前に取引の実効価格を事前計算し、取引が開始される前に取引量に基づいて価格下落の早期警告を行うことができます。実行されました。
Bancor、KyberNetwork、0x 流動性ソリューションの比較:
1) 流動性問題に対する Bancor プロトコルの解決策は、ブロックチェーン ベースのスマート コントラクトと準備通貨を使用することです。これにより、カウンターパーティを必要とせずに、スマート トークンを対応する為替レートで準備通貨と交換できるようになります。
2) KyberNetwork はリザーブプールを通じて流動性を提供し、Kyber スマートコントラクトは最高のリザーブプール価格を提供し、チェーン上のスマートコントラクトを通じて決済を迅速に完了できます。
3) 0x で使用される注文照合メカニズムは流動性を保証できません。リレーラーはチェーン上で注文帳をホストし、決済は取引量に依存します。
アプリケーションシナリオ
1. ユーザー生成通貨 これは Bancor チームによって開発された最初のアプリケーション製品でもあり、ユーザーは Facebook に似たユーザー インターフェイスを使用するための技術的な知識は必要なく、WhatsApp や Telegram を通じて使用できます (WeChat は将来サポートされる予定です)。インテリジェントチャットボット（Chatbot）は独自のデジタル通貨ネットワークを生成します。ユーザーは、この製品を通じてワンクリックでトークンのクラウドセールを開始することもできます。
2. 通貨スワッパー (TokenChangers) ユーザーが「固定準備率」を 100% (「準備残高」が「トークン発行量」と等しいことを意味します) に設定し、準備通貨 X と Y に 2 つの異なる数値を入れると、ユーザーはこれら 2 つの通貨を交換することができ、「通貨スワッパー」と呼ばれます。たとえば、ユーザーが通貨 X を通貨 Y に交換したい場合、通貨 X を準備金に入金し、その後「スマート トークン」を破棄して通貨 Y を準備金から引き出すだけで済みます。 X と Y の「準備金残高」と「トークン流通」を変更すると、それらの価格に影響を与えること、また、Bancor ネットワークでの X と Y の価格と外部取引所市場での価格に差がある場合には、言及する価値があります。リスクのない裁定取引の機会が生まれます。通貨スワッパーは継続的に裁定取引の機会を発見し、経済的インセンティブのもとで Bancor ネットワーク内の各通貨の価格を市場価格と効果的に一致させます。
3. 分散型トークンバスケット 「通貨スワッパー」と同様に、ユーザーが「固定準備率」を100%に設定し、さまざまなデジタル通貨を準備金に入れると、上場投資信託と同様の機能を実現できます。 （ETF）またはインデックスファンド（インデックスファンド）。バンコールの概念は、第二次世界大戦後、当時英国財務顧問を務めていた経済学者ジョン・メイナード・ケインズによって最初に提案されたことは言及する価値がある。彼は当座貸越の原則と国際中央銀行と呼ばれる世界的な中央銀行の設立を提唱した。決済連合。そしてバンコールと呼ばれる超主権通貨（超国家通貨）を発行する。ある意味、バンコールチームはケインズに敬意を表し、バンコールプロトコルを通じて最初の真の「ネットワーク通貨」（ネットワーク通貨）を確立している。
トークンエコノミー
Bancor は Guy Benartzi と Galia Benartzi によって共同設立され、このプロジェクトの著名な投資家には、投資会社 Draper FisherJurvetson のパートナーである Tim Draper が含まれます。
このプロジェクトは、スイスの非営利団体 Bprotocol Foundation が管理する 2017 年のトークンセールで 1 億 5,300 万ドルを調達しました。合計で約11,000人の投資家から資金が集まり、当時この種の取引としては最大規模となった。
トークンの総数は 1 億 4,294 万 3,759 枚で、現在の通貨価格は 2019 年のピーク時に約 0.6 米ドルで、100 米ドルでした。
トークン総供給量の半分はトークンセール参加者に割り当てられ、残りはさまざまな運営予算や助成金プログラムのために設立チームに割り当てられます。チームが獲得したのは 10% だけで、20% はチームのものであるはずです。はっきり言ってコミュニティの 20% もチームのものなので、チームの通貨保有率は少し高めです。
また、同チェーンの TVL も 7,500 万ドルとなっており、市場価格と比較すると 1:1 と考えられます。
最後に、このプロジェクトについてまとめます。このプロジェクトも、従来の売買注文の入札戦略を打ち破り、ほとんどの DEFI トランザクションが必ずしも良いものではないと個人的には考えています。すべてが前者の解決策であり、BNT は小規模通貨を高くすることができますが、ほとんどの人がビットコインに価値があると考えています。人々は大学に価値があると考えているが、大学はビットコインほど価値がないというのがコンセンサスだ。この道をたどるのが難しいことも事実です。現在、彼らの新しい取引所はカーボンと呼ばれており、この取引所の利点は自動売買戦略であるため、一定の変革が始まっていることがわかります。一般的に言えば、このプロジェクトは基準内にあり、比較的平均的で革新的ですが、革新性は実現されていません。