コインスピーカーの暗号ベンチャー資金調達、2023年第3四半期に最低水準に

かつては投資家の熱狂と急速な成長で繁栄していた仮想通貨業界は、今年第3四半期の仮想通貨スタートアップ企業へのベンチャー資金が2020年以来最低水準に急落したことで、最近は厳しい状況に陥っている。

調査会社PitchBookのデータによると、ベンチャーキャピタリスト（VC）が第3四半期に暗号通貨分野に投資した金額はわずか20億ドルで、前年同期比63%という驚異的な減少となった。

暗号通貨への資金提供の減少

2023年第3四半期の仮想通貨スタートアップへのベンチャー資金の劇的な減少には、多くの要因が関係している。PitchBookのアナリスト、ロバート・ル氏が指摘したように、主な理由の1つは、仮想通貨業界でかつては一般的だった「ビッグディール」が著しく減少していることだ。ディールの規模が小さくなり、全体的な投資額の減少につながっている。

仮想通貨の強気相場では、FTXデリバティブ取引所、OpenSea、Yuga Labsなどの企業が大規模な資金調達の恩恵を受け、デジタル資産とブロックチェーン技術の波に乗りたいベンチャーキャピタリストから多額の投資を集めました。しかし、仮想通貨業界は監視と規制の課題がますます厳しくなる中、ベンチャーキャピタリストが大幅に撤退するなど、潮目は変わりつつあるようです。

仮想通貨業界に対するベンチャーキャピタルの関心の低下は、スタートアップにとって重大な課題となっている。Le氏は「たとえダウンラウンドであっても、資金調達ができない場合、スタートアップは廃業するか、はるかに低い評価額で買収されるかのどちらかになるだろう」と懸念を表明した。このジレンマにより、スタートアップの選択肢は限られ、生き残ることは困難な課題となっている。

初期段階の暗号通貨企業はまだ意欲的な投資家を見つけられるかもしれないが、後期段階の技術投資家は大部分がこの分野から撤退している。この変化は、投資家が暗号通貨への投資に対してより慎重になり、より識別力を持つようになるという、より広範な傾向を反映している。

SBFの裁判とベンチャーキャピタリストへの影響

状況をさらに複雑にしているのは、FTXスキャンダルの継続的な影響だ。かつては新星だったFTXは法的な問題に直面し、元CEOのサム・バンクマン・フリード氏や他の幹部は詐欺罪で起訴された。これにより、仮想通貨業界におけるVCの役割と、FTXのような企業への投資について疑問が生じている。

名声あるベンチャーキャピタル企業であるセコイア・キャピタルは、FTXに多額の投資を行っていた企業のひとつだった。しかし、このスキャンダルにより、ベンチャーキャピタルは仮想通貨業界への関与を再検討せざるを得なくなった。FTXとそのトレーディング部門であるアラメダ・リサーチも独自のベンチャー投資を行っており、ステーブルコインプロバイダーのサークルやパクソス、ブロックチェーン開発企業のアプトス・ラボ、仮想通貨銀行のアンカレッジ・デジタルなど、多様な企業ポートフォリオを構築していた。

FTX が破産手続きを進める中、FTX と Alameda が保有するスタートアップ株は今、注目されている。FTX が投資した AI スタートアップ Anthropic の新たな資金調達ラウンドの存在は、債権者が株式売却を通じて補償されるかもしれないという希望を与えている。

しかし、これらのスタートアップ株の大規模な清算売却が暗号通貨スタートアップのさらなる価値下落につながる可能性があるという大きな懸念がある。

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