ディフェンシブ投資の 2 つの鍵
もし死ぬ場所が分かっていたら、私はそこには行かないだろう - チャーリー・マンガー
まず、新しいコインや人気のあるコインについて迷信を持たないでください
グラハム氏は、ディフェンシブ投資家は、新株や「人気」株（すぐに金持ちになれると人々が考えている株）を買っても、平均的なディフェンシブ投資家以上の利益を期待することはできないと強調した。長期的には、これはより速く、より多くの損失をもたらすだけです。
同氏は、ホットスポットを追いかける者は最終的には損失を被り、最終的にはディフェンシブ投資家の敵にはなれないと考えており、これは投機心理の強い通貨界にとって強い警告の意味を持ち、私もこれに強く同意する。
しかし、通貨サークルにおける投機のリスクとメリットは、株式市場における投機とはまったく異なります。特に通貨サークルはまだ初期段階にあるため、この種の投機の重要性は常に高くなります。 20年前にインターネットバブルが崩壊したときと同じように、テクノロジー企業への投資と同じように、重要なのはそれを理解できるかどうか、そしてどれだけのお金を使うかです。お金が大きければ大きいほど、より投機的になります。
2つ目は、長期的に収益が期待できるコインのみを購入することです。
グラハム氏は、ディフェンシブ投資家は長期的な収益性と強固な財務状況を備えた重要企業の株のみを購入すべきであると強調した。物言う投資家は他の種類の普通株を購入することもできますが、その魅力は合理的な分析に基づいている必要があります。
ここでは2つのレベルで説明します。まず、ディフェンシブ投資家はどのコインを買うべきでしょうか?なぜ？第二に、あなたがアクティビスト投資家であれば、プロジェクトの基礎や市場センチメントなどを研究し、わずかな利益（数千万ドルと呼ばれます）で100倍、1000倍、または1万倍の利益を達成することを期待したいと考えます。株式市場から通貨サークルに来た人には非常に役立ちます）新しい友人は驚かれ、私がナンセンスなことを話していると思うでしょう。実際、これは後で例があります）。
グラハム氏の理論によれば、ディフェンシブ投資家としては、現段階ではBNB BTCとETHのみを購入する人に適していると考えられます。急進的なタイプは、莫大な富の機会を発見することを期待して、産業の発展を研究し、焦点を当てている研究者を指します。
1. 買う価値のある通貨は何ですか?
グレアムの理論を真剣に受け止めるべきであることは明らかです。長期的な収益性の記録と強力な財務プロファイルを備えたコインを探す必要があります。なぜなら、すべての投資は最終的にはつながっており、通貨サークルも例外ではないからです。
長期的に収益性の高い通貨とは何ですか?上位の通貨を見てみましょう。
ビットコイン (つまり BTC) はブロックチェーンの時代の到来を告げましたが、ビットコインは現在、最も広範なコンセンサスを持つコミュニケーションと価値の象徴であり、このコンセンサスは非常に強力です。
イーサリアム（ETH）はBTCよりもずっと後に誕生しましたが、エコロジーな育成により、NFTやDeFI（住宅ローン融資、預金金利生成など）など多くの実用的なアプリケーションが生み出され、これらのアプリケーションには手数料の支払いが必要です。 （ETHで支払われる）これらの手数料の一部は破棄に使用され、人々はETHを使って買い物や借り入れができると同時に、ETH自体の破棄メカニズムの需要につながります。 ETHの想像力を形にする 空間が大きくなり、コミュニティのコンセンサスが強まります。
したがって、消費、需要、収入はETH上で生成されていることがわかり、POWモードからPOSへの移行に伴い、ETHは従来のグラフィックスカードマイニングを中止し、POSモードでのプレッジ検証に切り替わり、新たなデフレ時代が開かれる時代となります。想像力の余地がさらに広がりました。これらが、ETH の市場価値と地位が BTC に次いで第 2 位である理由です。
2. アクティビスト投資家は何をしますか?
積極的な投資とは、判断をせずに投機することではありません。なぜなら、どのような形であっても、投機に近づくほど損失の可能性が高くなるからです。元本の安全性を確保することが第一の前提条件であるため、過激な投機とは、新しいパブリック チェーン、新しいプロトコル、新しい MEME コインなどの新しい通貨をどれだけよく調査したかに応じて、それらに積極的に参加することを指します。チャンスがあれば、あなたのポジションが決まりますが、いずれにしても、大きなポジションを常に守備的なものとして扱うことをお勧めします。
リスク警告の後は、急進的な投資段階に入らなければなりません。
——機会を捉えて参加する
本を信じるよりは、本を持たない方が良いです。グレアム氏の時代、彼が株式市場の新株や「注目株」と呼んだ銘柄に投資する場合、リターンの上限は数カ月で10倍になる可能性があった一方、リスクは上場廃止でゼロだった。リスクとリターンは完全に不均衡です。これを行う代わりに、元本を安全に保ち、複利と時間を使用して一定の長期的なリターンを得る方が良いでしょう。
通貨サークルと株式市場の間には大きな違いがあります。ブロックチェーン業界はまだ精力的な発展の非常に初期段階にあり、その背後には金融、ソーシャルネットワーキング、ゲームなどの包括的なオンチェーン再構築があります。間違いなく小規模なプロジェクトが増え、新しいプロジェクトは数百万のユーザーを抱える大規模なプロジェクトになります。
株式市場では一般の人がこれらのプロジェクトに参加する機会はありませんが、通貨サークルでは、プロジェクトに関する科学的調査や継続的な業界調査を通じて、比較的確実な機会を掴むことができます。したがって、長期的な収益性と長期的な開発スペースを備えたコインで大きなポジションを維持することに加え、開発パターンに追いつくためには長期的な調査と研究も必要となります。デジタル通貨はあまりにも早く更新され廃止されます。
人気のあるコインや新しいコインのほとんどは非常に投機的であり、これについて調査しないと、ランダムに参加し、ランダムに元本を失う可能性が高くなります。これらのホットスポットと感情を研究することは、成熟したプロジェクトを研究することよりもさらに困難です。
私が好む解決策は 2 つあります。1 つは、一攫千金の考え方ではなく、娯楽の考え方で、非常に少ない資金、非常に小さな期待、そして非常に低い参加で参加することです。 2つ目は、最初の点を守りつつ、より専門的で信頼できる人から新しいプロジェクトや新しい研究を入手し、彼の研究を判断の参考にすることです。
私も @BTCdayu をサポートし、参考のために研究結果を更新し続けます。
——超ハイリスク＆リターン
上記の過激な投資アイデアとは別に、通貨サークルには純粋に投機的な機会さえあります。
通貨サークルにおけるリスクとリターンは無限に拡大します。たとえば、Shib の前回の強気市場では、8,000 ドルの SHIB を購入した投資家の口座価値は 1 年 2 か月後に 57 億ドルになりました。
かつては時価総額トップ10に入る通貨でもあり、取引量も膨大で、初めて利用するユーザーでも「売れない」「現金が手に入らない」などの心配はありません。
シブプレイヤーの伝説的な収入
もちろん、これは為替相場のリスクとリターンが株式市場のリスクとリターンよりはるかに大きいことを示す極端な例にすぎません。実際、ほとんどの人にとってそんなに早く買うことは不可能ですし、10倍や100倍になることを忘れない限り、ほとんどの場合早めに売却してしまうため、ずっと保有し続けることも不可能です。
3. 過激な投資に参加してみませんか?
私の答えは、単純な数学的な質問なので、ポジションの 90% を BTC と ETH の上に置き、ポジションの 10% をハイリスク投資に使用することです。通貨圏で超過収益を得ることは簡単ではありません。私自身のシステムも何度も繰り返しました。