時価総額では世界初にして最大の仮想通貨であるビットコイン（BTC）は、9月の米国雇用統計が予想をはるかに上回って発表されて以来、大幅な値動きを見せている。
この衝撃的な報告書は、米国経済が先月33万6,000人の雇用を追加したことを示し、これはエコノミストの予測中央値である17万1,000人の雇用のほぼ2倍となった。
これらの数字は、米国経済が引き続き好調であることを浮き彫りにしており、これは、1) FRBが再び利上げすること、2) FRBがその後、金利をより長期間にわたって高水準に維持することの根拠となるはずである。
予想通り、トレーダーの賭け金利がより長く続くと予想したため、米国債利回りは曲線全体で急上昇し、10年債利回りは一時4.9％に近づき、この急騰が当時の仮想通貨価格の重しとなった。
ビットコインはデータ発表前の2万7700ドルから、データ発表後は2万7200ドルまで下落した。
米国国債のようなリスクのない資産の利回りが高いと、リスクの高い資産や利回りのない資産を保有する投資家のインセンティブが低下しますが、ビットコインは（おそらく）その両方をもたらします。
しかし、米国の利回りが以前の高値から後退するにつれて、ビットコインとより広範な仮想通貨市場は取引中の安値から力強く回復しました（10年債利回りは最近4.8％を下回りました）。
BTCは最後に日中高値付近で取引され、前回の日中安値から3％近く上昇して28,000ドルを突破しようとしていました。
なぜ市場は反転したのでしょうか？
市場反転の正確な理由は不明ですが、投資家が考慮できる要因がいくつかあります。
まず第一に、最新の米国雇用統計の全体的な内容は良好ではありません。失業率は予想外に3.7%から3.8%に上昇し、賃金上昇率は前月比0.2%で、予想の0.3%をわずかに下回りました。
投資家は、米国の雇用市場は全体的な非農業部門雇用統計が示唆するほど力強くなく、市場の最初の動きは過剰反応であり、その後の反転につながったと判断した可能性がある。
あるいは、投資家は、好調な雇用統計は実際には経済の長期見通しに悪影響を与えると考え、FRBが長期にわたって高金利を維持するよう促し、安全資産としてビットコインを購入する可能性があると考えるかもしれない。 FRBによる過度の引き締めから身を守る安全資産。
もちろん、これはすべて推測です。
明らかなことは、米国の利回りが数十年ぶりの高水準に達しているにもかかわらず、ビットコインの最近の価格動向（25,000ドルを超えて推移し、ここ数週間で反発）は、世界最大の仮想通貨が金利上昇に対してますます脆弱になっていることを示唆しているということだ。
マクロ的な全体像（好調な米国経済と高金利）は依然としてビットコインにとって長期的な逆風となっているが、短期的にはさらに上昇し続けるという見通しを無視すべきではない。
ビットコイン (BTC) の次は何でしょうか?
ビットコインは短期的な上昇傾向にありますが、この上昇傾向を継続するには、ビットコインが現在探っている主要なレジスタンス領域を突破する必要があります。
この暗号通貨の200日EMAは28,000ドルをわずかに上回っており、28,500ドルが主要なレジスタンス→サポート→レジスタンスゾーンとなります。
ビットコインがこの重要な領域を突破できれば、30,000ドルの再テストが行われる可能性が非常に高くなります。
マクロ的な逆風が非常に強い状況が続く中、近い将来にこの心理的閾値を急速に突破し、31,800ドルを超える年初高値を更新することを予測することは困難である。
しかし、物語はマクロから2024年に移り、米国がビットコインのスポットETF（ビットコインの機関導入の加速）と半減期（歴史的に強気のイベント）を承認する可能性がある。
2024 年の見通しは依然として非常に堅調であり、ビットコイン オプション トレーダーも同意しているようです。
ザ・ブロックが提供したデータによると、180日で期限が切れるビットコイン・オプションの25％のデルタ歪度は約5と非常に良好なままであり、ビットコイン価格が上昇した場合でも投資家は同等のオプションと同等のオプションに支払いを続けていることを示している。ビットコインの価格が下落した場合に支払われます。