大新は長い間、投資市場において勝率の高い投資手法として様々なファンドに支持されてきました。米国株から香港株に至るまで、新株予約は常に投資家に認められており、一部の投資家からは「リスクフリーリターン」と呼ばれています。バイナンスはこの新株購入の「IPO」モデルを仮想通貨分野に持ち込み、取引所自身の事情と合わせて「ランチパッド」IEOモデルが誕生した。
立ち上げ以来、Binance Launchpad は、数百、さらには数千のコインを使用する潜在的なプロジェクトを生成する可能性が最も高いセクションになりました。今年9月現在、Launchpadセクションでは合計31の仮想通貨プロジェクトが立ち上げられており、徐々に「Launchpadの把握」がユーザーの指針となりつつある。結局のところ、賢いお金に従うことは、投資の世界で利益を上げるための良い戦略であり、最大手の仮想通貨取引所よりも賢い人がいるでしょうか? IEO モデルは、リスクが低く、参加閾値が低いため、現在ユーザーにとって最も人気のある新しい方法となっています。
現在、弱気市場の到来と流動性の枯渇が進む市場に直面しているため、安定した収益率でユーザーを獲得するために取引所にとって Launchpad モデルが新たな焦点となっており、大手取引所は相次いで独自の Launchpad 製品を投入しています。パイの一部を獲得したいと考えています。バイナンスのLPD製品は、高品質のプロジェクトと安定した富の創出効果で常に先を行っています。では、その無視できない資産効果の背後にある戦略的意図は何でしょうか？ ChainCatcher は、今回の弱気市場における Binance Launchpad の資産効果の背後にある意図とジレンマ、および将来のシステムの最適化と改善を調査します。
メカニズムの特徴と戦略的意図
周知のとおり、IEO は Initial Exchange Offerings の略で、発行者として取引所のユーザーに直接トークンを発行し、プロジェクト関係者が直接資金調達できるよう支援する取引所の行為を指します。 ICOモデルとは異なり、IEOは事前に一般への「公募」を省略し、資産株式を直接流通市場で取引します。
Binance Launchpad は常に Binance の独占的なトークン発行プラットフォームであり、暗号通貨業界のエコシステムをサポートする高品質のプロジェクトへの優先権を Binance ユーザーに提供します。ユーザーが新しいサブスクリプションに参加するには、一定量の BNB を保有する必要があります。新しいコインの最終的な分配は、各ユーザーのトークン割り当ての合計に対するユーザーの投資額の比率によって決まります。 Launchpad プロジェクト トークンがすべての参加者に公平に分配されることを保証するためのハード キャップがあります。
しかし、Launchpadを立ち上げるBinanceの意図は、独自の流動性の利点を利用して高品質の新しいプロジェクトに便利なプラットフォームと市場を提供し、相互利益とWin-Winを達成することに限定されません。あるいは、単にユーザーエクスペリエンスを重視してリベートしたいということにも限定されません。もっと重要な目的は、仮想通貨業界のシェアを拡大するという広範な戦略の背後にあることです。
1. ユーザーの成長を実現する
「製品自体が価値を生み出し、ユーザーの成長が価値をもたらし、最終的な目標は価値の変換を完了することです。これが製品の成長に関する通常の考え方であり、Binance はこの考え方を Launchpad 製品に導入しました。」 Launchpad は、「損失のない確実な利益」という資産効果によって Binance ユーザーに価値を生み出し、これもユーザーを引き付ける重要な要素となっています。ますます多くの投資家が Launchpad に注目し始め、喜んで試してみるようになったとき、Launchpad の安定した収入は、これらのユーザーに甘さを味わうことにもなりました。
Launchpad の資産効果が投資家の間で循環し拡大し始めると、Launchpad も流動性を持ってバイナンスに参加することを選択し、徐々にプラットフォーム ユーザーになり始めました。さらに、Launchpad 製品はプラットフォームの取引量を増加させると同時に、Binance Exchange の市場シェアを拡大し、世界をリードするデジタル資産取引所としての地位を固めます。
2.BNB価格の維持
ICOからIEOまで、取引所は新たなバランスの取れた関係、つまり「プラットフォーム通貨」を見つけようとしています。バイナンスは米国株のIPOにヒントを得て、プラットフォーム通貨「BNB」とIEOモデルを巧みに組み合わせて参加した。 LPD プロジェクトのサブスクリプションでは、同時に投資された資金 (BNB の数) がサブスクリプション トークンの割り当てに関連付けられます。このようなメカニズムはBNBの市場購買力を大きく動員しており、LPDプロジェクトの資産効果が形成されると、BNB市場に大量の外部流動性も導入されることになる。
もちろん、LPD プロジェクトを BNB のもう 1 つの強化として考えることもできます。LPD が新しい場合は常に BNB 市場の変動を引き起こし、ほとんどの保有者は BNB の長期保有収入を重視します。 CAPITALISMLABが以前に開示したデータ（2021年から今年4月まで）によると、トークンが初日に販売された場合、BNBの総還元率は36％、年率換算では14％となり、BNBの還元率をさらに上回ります。これにより、BNBはBTCとETHに次いで最も長期的な投資価値を持つ仮想通貨となりました。
CoinGeckoのデータによれば、仮想通貨の市場価値は歴史的最低値に落ちているにもかかわらず、BNBは現在USDTに次ぐ第4位にランクされており、その中でLaunchpadは安定性を維持する役割を果たしている。 BNBの規模を過小評価することはできません。
全体として、Binance の「トップ」影響力のサポートにより、Launchpad は多数の国内外の投資家を参加に引き付けました。投資家は BNB の収入を保有するだけでなく、IEO に参加する権利も有しており、これにより収益率が大幅に向上します。 BNB の復帰と同時に、BNB 市場の安定も維持されます。 Launchpad は弱気市場における BNB 市場の堀のようなものであり、通貨価格を安定させながら流動性を継続的に動員します。
3. 通貨上場における発言権を拡大する
Launchpadの誕生の背景には、バイナンスにとってプラットフォーム通貨を活性化するための重要なステップがあるが、そこには通貨上場において発言権を持つという野望も含まれている。 SFPからGMT、HOOKまで、Binance LPDは新製品をリリースするたびに、高品質のプロジェクトを推進することで、Launchpadは「損失なく利益を保証する」という評判をユーザーとプロジェクト関係者の間で確立していると言えます。それはまた、Binance Launchpad に対する人々の信頼と注目を与えます。
「Binance への上場」は徐々にすべての保有者の信念となり、「プル警告」となりました。利益追求の精神に突き動かされて、ますます多くの投資家が Binance を信じ始め、Binance はさまざまな人々にとって人気のあるプラットフォームにもなり始めています。投資家。大規模プロジェクトの最終目的地。豊富な流動性の利点、大規模なユーザーベース、そして熱狂的な市場の反応はすべて、コインの上場におけるバイナンスの発言力とブランドの影響力を高め、Launchpadの出現はさまざまな新しいプロジェクトの本拠地となっています。
4. ユーザーロイヤルティを育成する
実際、近年の発展により、バイナンスは市場シェア、ユーザーの増加、通貨リストに関する発言権の面で完全なリードを達成しました。規制要因やその他の要因により、バイナンスの開発戦略の現在の焦点は、市場シェアをめぐる競争からユーザーロイヤルティの育成へと徐々に移行してきています。
Launchpad は、開始以来、Binance が高品質のプロジェクトを提供することでプラットフォームの配当をユーザーに共有し還元するための主要な方法の 1 つとなっており、ユーザーの関心のニーズを満たしながら、ユーザーの注目と認知度を高めています。 Exchange のプラットフォームに対するユーザーの理解とロイヤルティ。バイナンスは、Launchpad の安定収入と BNB の長期保有収入を相互作用させ、BNB 保有者の収入源を増やすと同時に、プラットフォーム ユーザーの粘着性を効果的に向上させ、長期的なユーザー ロイヤルティを育成します。
さらに、Launchpad の登場により、Binance にとってより完全なデジタル資産エコシステムも構築されました。Launchpad を通じて高品質のプロジェクトが導入され、新しいユーザーを引き付け、古いユーザーにフィードバックが行われる一方、Binance の製品スイートはユーザーにより多くの投資機会とチャネルを提供します。プロジェクトへの参加により、エコシステムを継続的に拡大し、魅力的なユーザーを維持および変換し、より多くの古いユーザーを維持します。
Launchpad の富効果は今後どこへ向かうのでしょうか?
ChainCatcherのデータ統計によると、2021年以降に実施された18回のIEOのうち、初日の平均増加率は1,445%に達し、平均最大増加率は50.24%に達し、その中でもGMTが41,686%と最も高い増加率で1位にランクされました。 Launchpad 史上最も成功したプロジェクトとも言えます。
注: データは USDT 取引ペアに基づいており、UTC+0 の終値に基づいて計算されています。最大上昇額には、オンラインになってから 1 時間以内の激しい変動によって引き起こされた最高値は含まれません。
上の表から、ウォレットからファントークン、分散型ドメイン名や教育に至るまで、Launchpad があらゆる段階で独自の輝かしいプロジェクトを持っていることがわかります。しかし、市場が弱気になり、取引高が縮小し、流動性危機が広がるにつれ、Launchpad 製品もまた、GMT の「利益神話」に到達して以来、全体的な利回りは若干低下しましたが、困難に直面しています。 GMTのこれまでのプロジェクトを上回ったには程遠いですが、以前のGMTの高みに到達するのは難しそうです。
1. プロジェクトの品質に関する「不確実性」
実際、Launchpad の立ち上げ以来、Changpeng Zhao 氏は常に「IEO モデルの核心は良いプロジェクトを見つけることです。Launchpad の本来の目的は起業家を支援し、業界の発展を助けることです。」と強調してきました。 Launchpad の開発については、クラブのファンの代表者からそれを理解するのは難しくありません。当時、それらはすべて新しい LPD プロジェクトでしたが、市場のパフォーマンスは依然として不均一でした。
いわゆる「精神的会計」要因（開始価格が低いプロジェクトは投資家に好まれる可能性が高い）は別として、開始価格が低いことによる価格の上昇幅は一般に高く、これはプロジェクトの品質に関係している可能性があります。自体。 「ガールフレンドゲート」のHOOKから「教育アウトレット」のEDUに至るまで、バイナンスの「通貨優先」については常に市場でいくつかの声があり、一部のユーザーもLaunchpadのいわゆる新しい上場ガイドラインに疑問を抱き始めている。基準ですか？」
しかし、CapitalismLabの調査によると、HOOK以降に発売された3つのトークンのすべての指標は平均から上位レベルにあります。初日の上昇率の中央値は 24.4 倍で、過去の中央値の 1.9 倍です。BNB 基準の初日の上昇率は 1.5 倍、BNB の過去の最大上昇率は 1.3 倍です。回。言い換えれば、弱気市場のこれらのプロジェクトは、実際には強気市場のほとんどのプロジェクトよりも収益性が高いということです。
市場全体を見てみると、いわゆる「ベスティゲート」やその他の通貨上場紛争は、おそらく弱気市場環境の影響によって引き起こされた市場現象にすぎず、市場全体の富の損失につながり、また、市場にも影響を与えています。 Launchpad 製品の資産効果については、投資家の間でさまざまな議論があり、弱気市場の「避けられない産物」でもあります。 He Yi 氏が以前に公に回答したように、バイナンスには「ネズミ倉庫」、「相対コイン」、いわゆる「親友コイン」などの現象はなく、依然として資産効果を考慮しており、現在のパフォーマンスは依然として最高です。 。 の"。
「賢明な人々の間では噂は止まります。」 市場自体に関する限り、プロジェクトのソースから通貨上場の全体的な品質を管理し、「良いプロジェクト」を選別するというバイナンスのコンセプトを遵守し、よりポジティブな価値を生み出すにはどうすればよいか。ユーザーは依然として通貨の問題 An Launchpad 弱気市場で資産効果を維持するには何を考慮する必要があるか。
2. 弱気市場の状況下では「投機的」心理が増幅される
Launchpad 製品の相次ぐ発売により、その成長パターンが追跡され始め、慎重な投資家が法則を発見し始め、その結果、利益を求める多数の投資家が流入するようになりました。 LPD 商品の確立されたモデルによって生み出された固定観念により、短期的な投機的裁定取引が激化し始めました。同様に、弱気市場の苦境の影響により、投資家の忍耐力と信頼は薄れ始めており、長期保有者はますます減少しています。
Launchpad の標準モードでは、一部の投資家の目には、Launchpad はもはや初期の新規プロジェクトのインキュベーターではなく、短期投機家のための裁定取引ツールになっていました。もちろん、投資家の中には、次の新通貨の「富創造神話」を熱心に期待するのではなく、自分たちの収入を「BNB保有者の金融収入」とみなしている人もいる。この投資家の心理が市場に反映されると、「不十分な」Launchpad の資産効果になります。
しかし実際には、Launchpad セクタープロジェクト全体の成長の変化に関する限り、たとえば、Injective Protocol (INJ) や Polygon (MATIC) は、1 つまたは複数の安定したサイクルを経験した後、市場トレンドによって動かされていることがわかります。そのとき初めて、私たちは真の価値の爆発を達成し、100倍以上に増加する富の創造の神話を生み出しました。言い換えれば、Binance Launchpad市場には「絶対的な」成長パターンはなく、いわゆる「投機的心理」がより大きな投資リスクに直面する可能性があるのは、投資家のDYORと市場環境との相互作用による長期的な資産の蓄積だけです。成功への鍵。より確実にお金を稼ぐ方法。
3. 市場競争の激化
IEO 分野では、「Binance Launchpad」と他の IEO の間には常に区別がありました。業界の急速な発展と競争の激化に加え、弱気市場の到来と流動性の枯渇により、Launchpad セクターもまた区別されてきました。主要な取引所になる 「競争しなければならない」として、ますます多くのCEXがBinanceの足跡をたどり、このモデルに従い始めていますが、Binance Launchpadは必然的により大きな課題に直面することになります。しかし、現在の市場背景の下では、市場が落ち着いているときはバイナンス・ローンチパッドが最高の投資対象であることは間違いなく、その市場シェアは依然として第1位です。
上記の観点から、Binance Launchpad についてはいくつかのノイズがありますが、それでもその論争の理由は主に現在の市場環境に関連していることがわかります。 He Yi 氏は以前、「Binance 通貨の上場は 1 人の人間によって決定されるものではありません。通貨の上場ロジックは、ほとんどのユーザーのニーズを考慮する必要があります。」と同様に、「すべてには光と影がある」のです。 Launchpad はこのようにします。巨大な資本市場では、特に弱気市場では、すべてのプロジェクト当事者とユーザーに配慮するのは簡単ではありません。また、過度に衝動的な市場環境により、Launchpad に対する市場圧力も倍増しています。現在、Launchpad ができることは、努力することだけです。ほとんどのユーザーとプロジェクト関係者のニーズにすべて対応します。
実際、私たちがインタビューした多くの LPD ユーザーは、Binance Launchpad の資産効果に依然として期待を持っています。大多数のユーザーは、Binance Launchpad のプロジェクトは比較的高品質で可能性に満ちていると述べ、その資産効果についてはまだ楽観的であり、期待しています。 Binance Launchpad に参加して特典を獲得し、富を増やしましょう。
「Binance Launchpadの資産効果は維持できる。基本的に、LPDの初値は原価の10倍、さらには20倍以上になるだろう。Binance LaunchpadプロジェクトはBinance Labsの評価に合格する必要があり、Binance Labsが依然としてトップであることは間違いない」投資機関の 1 つとして、彼らのビジョンはそれほど悪くありません。」
——ライアン
「Binance のトップの地位は依然として堅固であり、そのブランドイメージは人々の心に深く根付いており、常に十分に確立されているということは、Binance が依然としてほとんどのプロジェクトに対して強力な交渉力を持っていることを意味しており、そのため Launchpad に安定した資金を提供しています。したがって、ユーザーロイヤルティを安定させるための高品質なプロジェクトは、弱気市場であってもLaunchpadの資産効果を維持できると思います。」
——ジェイコブ
Launchpad 市場を独占し続けるにはどうすればよいでしょうか?
昨年FTXなどのブラックスワン事件が相次いで発生して以来、世界の仮想通貨市場全体が市場流動性不足のジレンマに陥り始めていますが、Binance Launchpadは依然として人々の心に深く根付いています。 「トップ」のブランドイメージと安定した収入 バイナンスは一部のユーザーからの疑問や同業他社との競争にどう対応し、Launchpad市場を独占し続けるべきでしょうか？
実際、伝統的な投資市場の発展の長い歴史の中で、米国の株式市場の立ち上げも、「当選結果の不確実性」、「市場の変動」、「激しい競争」、「IPO」など、バイナンス・ローンチパッドと同様の困難に直面してきました。内外の問題は、新株予約によるリターンのフィードバックにも影響を及ぼします。これらの問題を解決するには、証券会社と投資家が市況に合わせて共同で行動する必要があります。そのため、Launchpad に載せるには、Binance と投資家の共同の努力が必要です。
1. 投資家の教育と訓練
前述の伝統的な証券会社の発展の歴史を踏まえると、投資家教育の強化も無視できません。バイナンスは、投資家がプロジェクトの基本的な状況をより包括的に理解できるよう、包括的かつ詳細なプロジェクトのホワイトペーパーと関連情報を投資家に提供し、市場動向を分析するために市場レポートを定期的に発行し、プロジェクトのリスクを評価してリスク警告を提供する義務があります。同時に、バイナンスは投資家にリスク管理を教育し、投資能力と意思決定スキルを強化し、ユーザーレベルからLaunchpadの品質をさらに向上させ、それによってプラットフォームの競争力と影響力を高め、プラットフォームとのギャップを拡大する必要があります。他の競争相手。
実際、バイナンスは投資家の教育と訓練に熱心に取り組んできました。現在、Binanceはブロックチェーン分野の最先端研究に特化したBinance Research（バイナンスリサーチ）を立ち上げており、業界の透明性を高めるためにブロックチェーン業界とBinanceの上場取引通貨に関する「プロジェクトリサーチレポート」を定期的に発表しています。これに基づいて、私たちはプロジェクト当事者と投資家の間の情報の非対称性の問題を解決し、投資家の投資リスクを軽減し、投資を保護することに重点を置いています。
2. 事業の選定・審査の強化
プロジェクトの品質の不確実性に対応して、バイナンスはプロジェクトの選択と審査をさらに強化して、各プロジェクトが革新的で、可能性があり、持続可能なものであることを確認できます。弱気市場のジレンマと資本活動の低下に直面して、ユーザーは短期の注目プロジェクトを好むため、バイナンスは高品質のプロジェクトの審査を強化し、市場の変化にもっと敏感に適応し、短期の注目プロジェクトを探索する傾向に従う必要があります。 。
プロジェクト関係者との上記の紛争に関して、Binance Launchpadは、人気と可能性の高いプロジェクトに対して比較的柔軟な通貨上場ルールを採用する可能性があり、真に高品質なプロジェクトのみが採用されるため、ルールがより公平で真に優れたプロジェクトに適用されるようになります。 Binance Launchpad は、より多くのユーザーや投資家の注目と認知を獲得することができます。
3. より柔軟なサブスクリプション方法を開始する
実際、「高品質な仮想通貨プロジェクトの開発を促進し、投資家に投資機会を提供するためにLaunchpadを立ち上げる」というBinanceの当初の意図は変わっていません。しかし、時間の経過とともに市場は変化し、確立された新しいモデルが形成されます。市場の反応は以前ほど良くない可能性があるため、「モデルに関して市場の熱意をどのように再動員するか」が、Binance Launchpadの継続的な資産効果のために考慮する必要がある問題となっています。
ユーザーは現在のLaunchpad市場の反応が「退屈」だと感じているため、さまざまなニーズを持つ投資家のニーズに応え、プロジェクトへのユーザーの参加を増やすために、段階的サブスクリプションやパブリックオークションなど、より柔軟なサブスクリプション方法を導入する必要があります。 、サブスクリプションの増加 プロセスの公平性と透明性。さらに、富裕層のBNB長期保有者に対しては、長期保有者の還元率を高めるため、一部の優先定期購入や限定定期購入サービスも提供することも可能です。
4. Launchpadのプロジェクトレビューを強化する
He Yi氏は以前、「Rat Warehouse」問題に関して、「バイナンスはLaunchpadのプロジェクト側のウォレットとマーケットメーカーのアカウントを監視している。Launchpadプロジェクトのトークンは現在、相互監視の一環としてプロジェクト側のトークンの複数当事者による管理を必要としている」と述べた。実際、バイナンスは通貨上場の審査と監督において常に厳格な自己規律を維持しており、より完全な監督方法を模索してきました。
バイナンスは通貨上場審査において、技術審査、財務審査、コンプライアンス審査などの多面的な審査手法を導入し、プロジェクトの実現可能性とリスクを総合的に評価し、プロジェクトの品質と信頼性を向上させることができます。同時に、DeFiから学ぶこともできます。ガバナンスモデルは、Launchpadプラットフォームのコミュニティガバナンスメカニズムを促進し、プラットフォーム通貨を保有する投資家がプロジェクトの意思決定と管理に参加できるようにすることで、プラットフォームユーザーの参加と信頼を向上させます。
Binanceにとって、「プロジェクト側の質」と「投資家の閾値」をコントロールすることは、「出口と参入」の両端のリスクをコントロールすることに相当し、いかにして「初志を忠実に保ち」、対等な立場に置くか。プロジェクト側と投資家との間の立場 その中で、ユーザーの利益に細心の注意を払いながら質の高いプロジェクトを提供する一方で、Binanceとしても考える必要があります。
もちろん、上記の論争からも、Launchpad に関するいくつかのノイズに直面して、Binance がその権利をユーザー、プロジェクト関係者、市場に適切に委任する可能性があることもわかります。すべての当事者の声に耳を傾けることも重要です。 Launchpad の人気が回復しています。現在、バイナンスは、市場での「ブレインストーミング」を改善し、暗号化分野の現在の開発動向を把握するために、Twitterやバイナンススクエアなどのパブリックソーシャルチャネルを開設しています。
まとめ
金融混乱からサブプライムローン危機に至るまで、米国株のサブスクリプションモデルの存続は、そのシステムの正しさと資産効果を証明しており、これに触発されて、バイナンスローンチパッドは今後もこれに基づいて継続し、発展していきます。
弱気市場の下では嘆きの声があちこちで聞かれますが、バイナンスの市場シェアは依然として第一位であり、ローンチパッドの役割は疑いの余地がありません。
趙昌鵬氏が以前AMAで「弱気市場の環境により、より多くのプロジェクトが支援を求めてくるようになった」と述べたように、通貨の発言力を高めながら取引所のユーザーと取引量を増やして市場を活性化するための良いプロジェクトを慎重に選択する方法エコシステムの強化と拡大、それによってユーザーにより多くの投資機会を提供し、価値を創造することは、Binance Launchpad の長期的な思考を必要とする方向性であり、その戦略的意図を実現する「唯一の方法」でもあります。
流動性危機が容易に混乱につながる可能性がある現在、Launchpad の戦略的焦点は、当初の市場シェアから、ユーザーのロイヤルティの育成と評判の向上へと徐々に移行し始めています。これが企業が成長するための唯一の方法です。その中で、プラットフォーム市場を安定させることが最優先事項であり、ユーザーの収益期待にどのように応えるかが、Launchpad の現在の開発方向となっています。
現在、BinanceはLaunchpadをベースとしたLaunchpoolを立ち上げ、「BNBのマイニング、調達、売却」などの方法を通じてBNBの長期保有の年率収益率をさらに高めています。 CAPITALISMLABのデータ（2021年から今年4月まで）によると、BNBのトータルリターン率は52％、年率換算では21％と、同時期のETHステーキング収入の2倍以上となっています。
さらに、市場の好み、ユーザーの好み、プラットフォームの好みに応じて、Binance Launchpad も通貨リストの調整を行っています。チェーンブローカーの統計によると、以前のプロジェクトと比較して、最近の IEO プロジェクト (HOOK、ID、EDU) がランク付けされていることがわかります。上位 10 位に入り、より高い品質とより高い平均収益を実現します。
Binance の公式ウェブサイトのデータによると、Binance Launchpad はこのプロジェクトのために 1 億ドル以上を調達しました。
世界の仮想通貨市場における現在の流動性危機に関する限り、「能力が大きければ大きいほど、責任も大きくなる。」バイナンスはその巨大な影響力と強力な市場流動性により依然として弱気市場の主力となっている。これは、市場シェアを拡大し、資産効果を高めるための強力な競争武器です。市場が徐々に回復するにつれて、Binance Launchpadは弱気市場で苦戦している優れたプロジェクトに資金を調達する能力がこれまで以上に高まり、より目を引く資産効果を生み出すため、Launchpadの資産効果は継続し拡大する可能性があります。