投資におけるリーセンシー効果
人間はもともと確率に対して非常に鈍感で、最近の出来事については曖昧な記憶しかありませんが、投資となると最近の出来事が気になり、遠い過去の出来事は忘れてしまう傾向があります。
例えば、最近株価がよく上がっていると、必ず上がるような気がします。最近はかなり下がったので、もう無理な気がします。例: 今週市場が上昇した場合は強気相場が来ると思いますが、再び下落した場合はブラックスワンが来ると思います。
しかし、私は投資やトレードは人間に反するものだと考えています。
大きな上昇があったとき、私は彼女が私に与えた最大の害、私が失った金額、または私の以前の投資での3回の永久資本損失の最も暗い瞬間を思い出しました。急落した場合には、それが歴史的な業界・対象なのか、循環的な業界・対象なのかを定量的・定性的に判断します。ターゲットが死んでいない場合、落下し続けることはありません。
ビッグパイはこんな感じ、米国株はこんな感じ、ビッグAはこんな感じ、米国債TLTはこんな感じ。
誰かがそれを掴もうとしているとき、私たちは幸運な人にチップを渡します。
人に見捨てられると、私たちは黙って「ゴミ拾い」をします。
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