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このレポートは「WTR」研究所によって提供されています。
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金の卵日記 @jindanriji; エルクは迷子になりません @crypto_elk_; Xibei @Asterismone;
今週の振り返り
今週9月25日から10月2日まで、ビンタンオレンジの最高値は28,430ドル付近、最低値は25,990ドル付近で、変動幅は約9.39%でした。
チップ分布図を観察すると、約 26770 付近で大量のチップが取引されており、これが一定のサポートまたはプレッシャーとなるでしょう。
分析します:
26,000～31,000 約416万個。
20000～25000 約180万個。
短期的に24000～26000を下回らない確率は79%。
このうち、短期的には3万2000～3万4000を超えない確率は65％となっている。
重要なお知らせ
経済ニュース
ゴールドマン・サックスの元最高経営責任者（CEO）ロイド・ブランクファイン氏は、「5.5％の金利は高すぎる。信用金利は3％以内に収まる可能性がある。連邦準備制度は予想より早く利下げするだろうし、景気後退の可能性は依然として低い」と語った。
ゴールドマン・サックスはFRBが来年利下げするのは25ベーシスポイントにとどまるとみているが、バンク・オブ・アメリカは利下げが50〜75ベーシスポイントになると考えており、JPモルガン・チェースは利下げが100ベーシスポイントになると考えている。基礎点。
金利先物契約によると、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が年内にさらに引き締める可能性は約５０％で、来年末までに金利は８５ベーシスポイント（ｂｐ）の引き下げとなる４．６５％に低下する。
シティグループは、金融市場の流動性枯渇は基本的に終了しており、連邦準備理事会のリバース買戻し（ＲＲＰ）制度が米財務省の債券発行規模を相殺、あるいはそれを上回ることで流動性が高まるとの見方を示した。
FRBの逆現先制度の規模は1428兆米ドルに縮小され、年末までに約1兆米ドルに減少すると予想されており、市場に流動性が注入されている。
暗号化された生態ニュース
主要取引所の週間取引高は先週、再び4000億ドルを下回った。
MicroStrategy が 5,445 ビットコインを 1 億 4,700 万ドルで購入
バイナンスジャパンは三菱UFJ信託銀行と提携し、2024年末までに日本円のステーブルコインを発行する予定だ。
バイナンス、ロシア事業をCommEXに売却
世界的な決済処理大手マネーグラム、非保管暗号通貨ウォレットをローンチへ
米国SECはVanEckとArk 21SharesスポットイーサリアムETFの決議を遅らせるが、イーサリアム先物ETFの立ち上げを加速する予定
仮想通貨取引プラットフォームのKrakenは英国と米国で株式取引サービスを提供する予定
ウォール街のベテラン資産運用会社バーンスタイン氏は調査報告書の中で、米証券取引委員会（SEC）はBTCスポットETFについて「新たな拒否理由をでっち上げる」ことはなく、中道を選択して監督契約を受け入れるだろうと述べた。コインベースで。
FRBは、「トークン化：概要と金融安定への影響」と題したレポートを発表しました。このレポートは、トークン化の背景を提供し、その潜在的な利点と金融安定性のリスクについて議論することを目的としています。
長期的な洞察: 長期的な強気市場/弱気市場/構造変化/中立状態を観察するために使用されます。
中期探査: 現在どの段階にいるのか、この段階がどれくらい続くのか、どのような状況に直面するのかを分析するために使用されます。
短期観察: 短期的な市場状況、および特定の方向性の出現と特定の条件下で特定のイベントが発生する可能性を分析するために使用されます。
長期的な洞察
オンチェーンのスポット販売圧力
為替ポジションのステータス
（下の写真はチェーン上のスポット売り圧力を示しています）
スポット売り圧力は８年ぶりの低水準に達した。
現在、スポット価格に対する売り圧力はほとんどなく、過去8年間で最も弱くなっています。
とても簡単なので、少しの購買力だけで市場を押し上げることができます。
（下の写真は取引所のポジション状況を示しています）
参加者は依然として積極的にコインを貯め込んでいますが、それに応じてコインを貯め込む頻度と量は減少し始めています。
現在の取引所の通貨量もここ数年で最低水準にある。
コインの活発な買いだめは過去 2 か月以内に発生しました。
現在、市場は8年間の売り圧力の中で最も低い氷点に達しており、通貨を買い、買いだめする行為は依然として静かに進行している。
市場がこのままであれば、今後 1 ～ 2 四半期以内に上昇圧力が発生する可能性があります。
中期探査
短期利益率複利モデル
長期参加者と短期参加者の割合
為替先物レバレッジ比率
為替トレンドネットポジション
インターネットの積極性
購買力の差
（下図は短期利益率複合モデルを示しています）
中期的な状況から見ると、短期参加者は比較的停滞しており、増減の方向性は明確ではないが、総じて現段階で減少ペースは一旦止まっている。継続的な洗礼の中で、市場の中期リズムは一時的に安定しているのかもしれない。
蓄積志向グループは依然として成長を続けており、現在の通貨買いだめのリズムは変わらず、中長期的なファンダメンタルズは依然として比較的良好です。
しかし、成長率は鈍化しており、全体のリズムも調整されつつある可能性があり、市場全体としてはより多くのスペースを置き換える時間が必要です。
したがって、流動性損失の問題は短期的には一時的に緩和されました。
（下図は長期参加者と短期参加者の割合を示したものです）
参加者の割合を見てみると、
現時点では、保有期間が 1 ～ 3 か月の参加者よりも、6 か月～2 年の参加者の割合が高くなっています。
おそらく、短期プレーヤーの喪失に伴い長期プレーヤーの割合が増加し、全体のトーンが比較的保守的なポイントに戻っているのかもしれません。
もちろん、市場に反応する際には売り圧力の状況を考慮する必要があります。
フロア交換残高の位置変化を詳しく見てみましょう。
（下図：為替動向ネットポジション）
トレンドネットポジションでは現状はまだ比較的積み立てが弱い状態ですが、
もしかしたら全体的にはまだスローペースで積み重なった状態にあるのかもしれない。
（下図：インターネットの感情的ポジティブさ）
オンチェーンの活動は依然として緩やかなペースで成長しており、比較的中期的な傾向が形成されつつある可能性があります。
現在のトレンドが中期的に大きな売り圧力に遭遇しない場合、または流動性が低下した際の急速な売り圧力に遭遇しない場合、流通市場は今後 1 ～ 2 か月でより良いパフォーマンスを示す可能性があります。
（下図は購買力の違いを示しています）
購買力が若干低下しており、近い将来に影響が出る可能性がある。
チェーン上の熱意に基づくと、現在の購入者の力は相対的に弱まっている可能性がありますが、全体としてはまだある程度の活動があります。
短期観察
デリバティブのリスク係数
オプション取引比率
デリバティブ取引高
オプションのインプライド・ボラティリティ
損益振替額
新しいアドレスとアクティブなアドレスを追加する
ビンタンオレンジ取引所のネットポジション
おばんたい交換ネットポジション
高い販売圧力
世界の購買力の状況
ステーブルコイン取引所のネットポジション
オフチェーン交換データ
デリバティブ格付け: リスク係数は危険領域にあり、リスクは増加しています
（下図はデリバティブのリスク係数を示します）
価格は上昇したが、リスク係数も危険水域まで低下した。
リスク係数だけで見ると、現状では大規模なショートスクイーズが発生していないことから、デリバティブのリスクが高まったとしても、現在の価格が上昇し続ける余地は限られている可能性がある大型ショートスクイズで突破する。
（下図はオプション取引比率を示しています）
オプションの取引量は大幅に減少しており、プットオプションの割合は先週に比べて緩やかに低下し、現在は中程度の水準にある。
（下図はデリバティブ取引高）
価格は上昇しているものの、足元のデリバティブ取引量は依然として低水準で大きな変動はなく、現状では多くのデリバティブトレーダーが傍観していることが分かる。
(下のチャートはオプションのインプライド・ボラティリティを示しています)
オプションのインプライド・ボラティリティはわずかに増加し、オプション・トレーダーの活動もわずかに増加しました。
気分状態の評価: 中立
（下図は損益振替額を示します）
ここ数週間、市場センチメントは中立か冷淡な状態が続いています。今週は価格の上昇を受けて市場の好感度は若干高まったが、パニックは依然として低い水準にある。
現在の価格は短期保有者のコスト範囲に達しています。今週も引き続き、損失移転額に代表される市場パニックに注目しています。
(下の図は新しいアドレスとアクティブなアドレスを示しています)
今週は新しいアドレスが大幅に減少し、アクティブなアドレスもわずかに減少しました。
スポットと売り圧力構造の評価：全体的な状況は流出蓄積状態を示しており、売り圧力は低い。
（下図：ビンタンオレンジ取引所のネットポジション）
現在、そのパイは少量ずつ流出している。
（下図はイーパシフィック取引所のネットポジションを示しています）
E Tai は現在わずかな流入を示しています。
(下の図は、高い重量販売圧力を示しています)
現時点では強い売り圧力はありません。
購買力評価: 世界の購買力はわずかに回復し、ステーブルコインの購買力もわずかに回復しました。
（下図は世界の購買力の状況を示しています）
現在、3 大陸すべての購買力が回復しており、最も購買力が回復したのはアジアです。
(USDC取引所ネットポジションの下図)
USDC は現在、少量の流入を示しています。
（下図：USDT取引所のネットポジション）
USDTは現在わずかな流入を示しています。
オフチェーン取引データの評価: 26,000 では買い意欲があり、30,000 では売り意欲があります。
(下の写真のコインベースのオフチェーンデータ)
23,000、24,000、25,000 付近の価格で購入する意欲があります。
30,000、31,000、32,000 付近の価格で販売する意欲があります。
（下図：Binanceオフチェーンデータ）
24,000、25,000、26,000 付近の価格で購入する意欲があります。
28,000、29,000、30,000、31,000 付近の価格で販売する意欲があります。
(下の写真: Bitfinex オフチェーン データ)
24,000 および 25,000 付近の価格で購入する意欲があります。
30,500近くの価格で販売する意欲があります。
今週のまとめ：
ニュース概要:
現在の仮想通貨ファンド管理業界の規模は約450億～500億ドルで、ETFの承認や資金投機の期待などにより、これらの需要は5年以内に5000億ドルを超える可能性がある。投資アドバイザー、ウェルス・バンキング商品、プライベート・バンキング商品のほか、直接証券取引からも提供されます。 アカウント内の BTC ETF に簡単にアクセスできます。
それは間接的に2～3倍のレバレッジ増幅効果を引き起こし、資本流入が現在の市場価値のさらに2～3倍に拡大する余地を生み出すことになる。
暗号化政策に関しては、連邦準備理事会など欧米諸国が発表したレポートがある。私たちは、暗号化のためのポリシー環境を積極的に構築し、その道を切り開いています。
テクノロジー側:
Open AIを中心としたテクノロジー企業が産業発展を進めるなど、時代の潮流も折り返し点を迎えている。
1世紀の間に、産業と時代の発展を直接促進できる個人や企業はほとんどありません。これは非常に素晴らしい偉業です。
最新の GPT4 small v Visual バージョンのグレースケール テストにより、トレーニングは 2022 年に完了すると報告されており、基本的には来年の GPT5 (おそらく別の名前) のマルチモーダルな祝福を期待できます。
それは教育、工学、スポーツリハビリテーション、デザインや絵画などの分野における補助創作を変えるかもしれない。
同時にアップルのARも1年以内にリリースされ、暗号化ETFが承認される可能性が高い。
WEB3 が世界の新しい金融秩序と組織形態を変えるなら、AI と AR は世界の新しい世代とインタラクション方法を変えます。
これらすべてのプロトタイプは、今後 1 ～ 5 年以内に登場する予定です。
同時に金融経済面では、来年FRBが利下げに踏み切ると、10年米国債利回りは一転して低下し、資産価格の軸も再び変化するだろう。
マーケットスタイルは新たな変革を迎えることになる。
あなたにはあなたの計画があり、世界には別の計画があります。
未来には新たな時代の波が起こり、新たな歴史が誕生するかもしれない。
チェーンに関する長期的な洞察:
市場のスポット売り圧力は過去8年間で最低水準に達している。
買いだめ行動と潜在的な購買力は、過去 2 か月間も静かに進行しています。
市場の調子を決める:
現在、市場の売り圧力は非常に低く、非常に軽い買いだけで市場を押し上げることができます。
オンチェーンの中期探査:
短期参加者は放浪（非流動）段階に入っており、短期流動性への圧力は一時的に緩和される可能性がある。
現在のペースは鈍化しており、短期参加者に比べて長期参加者の割合が増加しています。
市場は依然として弱い蓄積状態にある。
オンチェーンのアクティビティは徐々に増加しています。
購買力は相対的に弱くなっています。
市場の調子を決める:
遅い
オンチェーン活動は中期的に増加していますが、ペースは遅く、購買力を回復する必要があります。
同時に、これ以上の急速な売り圧力がなければ、今後1〜2か月でトレンドが発生する可能性があります。
チェーンに関する短期的な観察:
リスク係数が危険領域にあり、リスクが増加します。
新しく追加されたアクティブ アドレスの数は比較的中程度で、チェーン上のアクティビティは平均的です。
市場センチメントの状態評価: 中立。
取引所全体のネットポジションは流出が積み重なった状態を示しており、売り圧力は低い。
世界の購買力はわずかに回復し、ステーブルコインの購買力もわずかに回復しました。
オフチェーン取引データは、26,000 の価格で購入意欲があり、30,000 の価格で販売意欲があることを示しています。
短期的に24,000～26,000を下回らない確率は79%、短期的に32,000～34,000を下回らない確率は65%です。
市場の調子を決める:
市場センチメントは、これまでの冷たいトーンから一転、中立的なものとなった。短期的な市場のポジティブなセンチメントは若干増加した。
戦略の提案: スポット価格で動的にヘッジする前に、価格がさらに上昇するのを待ちます。
リスク警告:
上記はすべて市場に関する議論と調査であり、投資に関する方向性を示すものではありません。市場のブラック スワン リスクを注意深く観察し、防止してください。
このレポートは「WTR」研究所から提供されています。
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