英国放送協会（BBC）は、FTX創設者サム・バンクマン・フリード（通称SBF）の生涯を明らかにするドキュメンタリー「The Downfall of the Crypto King」を今月26日早朝に公開する予定だ。
このドキュメンタリーは、綿密な調査と、元SBFパートナー、従業員、その他の内部関係者との会話を利用して、これまで世間に無視されてきた多くの潜在的な危険信号を明らかにします。彼の下品な容姿、有名人による大々的な宣伝、複数の慈善団体への多額の寄付など、そのすべてが彼が関与した可能性のある犯罪に世界が目をつぶることを可能にしました。そして、これらの無視された犯罪は、仮想通貨コミュニティの不安定性と危機をさらに悪化させます。
ドキュメンタリー「The Fall of the Crypto King」の静止画
このドキュメンタリーは SBF の側面を示しています。彼は一晩に 5 時間しか眠らず、バハマで 10 人のルームメイトと暮らしています。彼は29歳で220億ドルの資産があるが、その全財産を慈善団体に寄付するつもりだ。彼がトヨタ カローラに乗っているのは単純な理由です。「レボギーニは本当に必要ない」。これは、彼の富と地位とは対照的に、NAS Dailyのレンズの下では長い間有名ではなかったSBFです。
この一見普通で誠実な青年が実際にどのようにして仮想通貨市場全体を揺るがしたのでしょうか?次のセクションでは、SBF の人生と、彼が起業家候補から現在の状況にどのように転落したかをさらに深く掘り下げ、この過程におけるさまざまな要因と詳細も分析します。
サム・バンクマン・フリード（SBF）は、1992 年 3 月 6 日に米国カリフォルニア州サンタクララ郡で生まれました。スタンフォード大学の法学教授、バーバラ・フリードとジョセフ・バンクマンの子供として生まれた彼は、知的で学問的な環境で育ちました。この環境は彼のその後の考え方や人生観に大きな影響を与えましたが、これについては後で詳しく説明します。
2010 年、若い SBF は MIT の物理学科に入学しました。初めてここに来たときは、数学に熱中する「オタク」のような感じだったという。最初の数年間、彼は数学の教授になることを夢見て、学術界への参加を検討しました。しかし、正式な学術研究が彼の本当の情熱ではないことに気づいた後、彼は視野を広げ、より自分に合ったキャリアパスを探し始めました。
富を蓄積し慈善活動に使うことが影響力を得る重要な方法であることを知っているSBFは、3年生の夏にジェーン・ストリート・キャピタルでのインターンを選択した。彼の友人の中には、以前にそこでインターンをしたことがあり、良い評価をしていた人もいました。 1999 年の設立以来、ジェーン ストリートは世界で最大かつ最も尊敬される定量取引会社の 1 つとなり、2020 年には 17 兆ドルという驚異的な証券取引額を誇っています。
この楽しい夏のインターンシップ体験により、SBF は 2014 年に卒業後、ジェーン ストリートでフルタイムの仕事の機会を得ることができました。この決定は非常に適切であることがわかりました。ジェーン・ストリートでは、SBF は鋭い取引戦略を考え出し、実行することに専念する「オタク」でいっぱいの環境に浸っています。彼は主に国際ETF取引を担当しており、この国際的な実務経験がその後のアジアの仮想通貨市場での成功の基礎を築きました。
SBF は依然として楽観的ですが、成功の規模とスピードに衝撃を受けています。 2017 年にジェーン ストリートを去った後、彼は将来の可能性について考えるのに少し時間を費やしました。同年末の仮想通貨ブームに惹かれ、彼はこの新興分野に焦点を移した。
市場を徹底的に研究する過程で、SBF の取引の直感はすぐに刺激されました。彼は、この市場には大きなボリュームと価格の差が存在する可能性があると感じました。米国とアジアの仮想通貨市場の間に存在する裁定取引の機会を発見したとき、彼の興味はすぐに強迫観念に変わりました。市場の需要の違いにより、韓国ではビットコインが他の地域よりもはるかに高い価格で取引されています。時には50％に達することもある「漬物プレミアム」として知られており、貴重なチャンスのようだ。理論的には、投資家は米国でビットコインを5,000ドルで購入し、すぐに韓国で7,500ドルで売却することができます。
このチャンスを見て、SBF は迅速に行動しました。元GoogleエンジニアでMITの卒業生であるゲイリー・ワン氏と、バークレーのコンピューターサイエンスプログラムを卒業した高校の同級生ニシャド・シン氏とともに、仮想通貨に焦点を当てた量的取引会社、アラメダ・リサーチを設立するための資金を集めた、いわば「ジェーン・ストリート」だ。暗号通貨。
栄光の時代のアラメダ・リサーチとSBF
日本での裁定取引からの利益はSBFの予想通りでした。 2 億ドルの資本を持つアラメダは、この資本をビットコイン市場に投資し続け、毎日 10% または 2,000 万ドルの利益を上げています。しかし、SBF はその栄光に満足しているわけではありません。約 1 年後、彼と彼のチームは、より大きな機会について考え始めました。それは、仮想通貨取引所の創設です。
2018年末、SBFはWang氏とSingh氏とともに、トレーダーを中心としたトレーダーのための取引プラットフォームであるFTX Exchangeの創設を開始した。しかし、彼らは大きな問題に直面しています。それは、米国の規制環境が仮想通貨デリバティブ取引所の設立に適していないということです。米国の規制当局は新興資産クラス、特により投機的な投資に懐疑的だ。
例えば、米国証券取引委員会（SEC）は2018年初頭にICOブームを事実上抑制し、取引所の動向に細心の注意を払うと警告を発した。このような環境に直面して、SBF と彼のチームは戦略を策定する際に、アンティグア・バーブーダに FTX 取引所を設立するという決定を下しました。
暗号通貨取引プラットフォームは非常に競争の激しい市場となり、トラフィックの大部分は少数の大手取引所によって独占されています。しかし、新興の FTX は、独自の競争戦略と継続的なイノベーションを通じて、このレッドオーシャンに独自のスペースを作り出すことに成功しました。場所が変わったにもかかわらず、FTX の発展は減速していません。 2019 年 5 月までに、FTX 取引所は正式に取引を開始しました。その後 2 年間で、同社は 180 億ドル相当のビジネスに急速に成長し、世界で最も人気のある取引所の 1 つになりました。
SushiSwapの創設者がコミュニティを去った後、SBFが分散型取引所を支援するために手を差し伸べた後、SBFは業界関係者から「仮想通貨コミュニティの救世主」として称賛され、2020年にSBFの評判が高まり始めた。
2021年初頭までに、FTXは徐々に成長の兆しを見せ始めましたが、同社がスポーツ界や有名人と提携を結ぶことで主流市場に好意を示し始めたとき、その人気と取引量は大幅に増加しました。わずか数か月のうちに、FTX はマイアミ ヒートと 1 億 3,500 万ドル相当の 19 年間のスポンサー契約を締結し、e スポーツ クラブ Team SoloMid と 2 億 1,000 万ドル相当の 10 年間のスポンサー契約を締結しました。
それだけでなく、トム・ブレイディ、ステフィン・カリー、大坂なおみなどのスポーツスターも仲間入りし、FTXの広告に登場して、増え続ける視聴者に仮想通貨を宣伝している。今年、コメディアンのラリー・デイビッドが出演したスーパーボウルのコマーシャルにより、FTX の知名度はさらに高まりました。
その過程で同社は投資家から多額の資金を調達しており、2021年7月にはシリーズBで10億ドル、2021年10月にはさらに4億2100万ドル、2022年1月には4億ドルを調達した。これには、米国のユーザーにサービスを提供する独立系取引所である FTX US によって調達された資金は含まれていません。 FTXは1月に最新の資金調達ラウンドを開催し、その評価額は320億ドルとなった。
多数のソーシャル メディア インフルエンサーの熱狂的な賞賛により、FTX はすぐに有名になり、「銀行に匹敵する」セキュリティを備えた最も便利な仮想通貨の「取引プラットフォーム」として広く認められました。 FTXを支持する多くの主要なオピニオンリーダーやYouTubeブロガーは、「簡単にメリットを享受して億万長者になる」方法を国民に教えてきました。
FTX によるリーグ・オブ・レジェンドのスポンサーシップのプロモーション ポスター
その後すぐに、FTX は多くのトップ エンターテイメント スターと提携し、その広告はすべての主要なプラットフォームに広がり、徐々に世間の注目を集めるようになりました。 「仮想通貨を信頼しなければ、大きな機会を失うことになる。」若者がよく集まるオンラインの世界では、このような発言が蔓延している。
現実の世界では、バハマでは盛大なパーティーが数多く開催され、多くの有名な DJ が助っ人として招待されます。若いFTXユーザーは「これはすごい。世界を変える力と強い資金力を持った企業だ」と語った。
この楽観的な雰囲気とメディアの誘導を受けて、FTX はすぐに 100 か国以上のユーザーを魅了しました。多数の新規ユーザーにとっての「安全な」参入方法は、登録 - FTT (FTX のプラットフォーム通貨) を購入 - 価格が上昇したら売却 - それを自国の法定通貨に交換することで、富の増加を実現します。強気市場。このドキュメンタリーは、かつて大衆がいかにFTXとSBFを神聖なものに押し上げ、FTXに高い信頼を置き、多額の資金を投じたかを示している。
もし脚本が皆の期待通りに実行されていれば、SBF は本当に商売の神様なのかもしれませんが、残念ながら彼の幸運は短期間に過ぎません。評価額320億ドルの業界リーダーと、米国議会で「Web3」を積極的に推進していた若き億万長者にとって、わずか5日ですべてが崩壊した。
SBFは顧客の知らないうちに複雑な金融業務を画策した。同氏はFTXに対し、独自の仮想通貨FTTを購入するためにアラメダ・リサーチ（AR）に80億ドル以上を融資するよう要請し、これによりFTTの市場価値を継続的に押し上げ、より多くの投資家を引き付けた。市場の観察者らは、FTT暗号通貨を大量に購入している大手ファンド会社が1社しか見えていないが、これは間違いなく市場の他の小規模投資家や機関も追随するきっかけとなるだろう。
次に、FTX は顧客や投資家の資金を AR に貸し出し、仮想通貨市場で裁定取引を行います。さらに深刻なのは、ARがロビンフッド株を購入するためにSBF自身に個人的に5億ドル以上を融資したことだ。
この一連の操作は非常に複雑で混沌としているように見えますが、FTT の価値を常に押し上げながら、同時に SBF の個人投資に資金を使用する完全な自己循環方式です。
最大の問題は規制ではなく、信頼だ。 SBFは個人的な魅力が強く、ファンから仮想通貨の救世主として称賛され、多くの信頼と投資を集めています。
しかし、ルナコインの暴落により状況は一変した。市場では瞬時に大規模な連鎖現象が起こり、仮想通貨市場全体にパニックが広がり、さまざまな仮想通貨が急落し始めた。その後、FTTの価値も急落し、FTXの業績は急速に低下した。 2022年の仮想通貨市場全体の低迷と相まって、ARの資金調達にも問題が生じている。この重要な瞬間に、内部関係者が FTX の顧客資金が不法流用され、大規模な顧客償還につながったというニュースを発表しました。趙昌鵬氏のツイッターでの発言は市場のパニックをさらに悪化させ、FTXの買い占めにつながり、最終的にはFTXの崩壊を加速させた。
バハマにあるFTX取引所は11月11日、子会社を含む100社以上の企業が米国で破産保護を申請したと発表した。
世界最大の仮想通貨取引プラットフォームの一つとして、設立3年目のFTXの評価額は崩壊前に320億ドルのピークに達していた。同時に、SBFの名前もブルームバーグ億万長者指数から消え、彼の数百億の純資産はわずか数日で蒸発した。
さらに、2022年12月にSBFはバハマで逮捕され、現在米国で刑事訴追を受けている。バハマでの逮捕の翌日、同氏は長期にわたる一連の詐欺を画策した罪で米国証券取引委員会（SEC）から起訴された。
SECの訴訟提起によると、SBFは仮想通貨取引所の設立当初から顧客の資金を流用した疑いで告発されている。この資金は彼のヘッジファンド会社アラメダ・リサーチの支援に使われ、さまざまなベンチャー投資、不動産の購入、政治献金にも使われた。
SECはさらに、バハマに本拠を置くFTXが2019年5月以来、株式投資家から18億ドル以上を調達しており、その中には約90人の米国投資家からの約11億ドルが含まれていることも指摘した。しかし、SECはこれらの行為は秘密裏に行われたと主張した。同時に、SBFはFTXプラットフォーム上でアラメダに与えられた特別な扱いについても明らかにしていない。これには、プラットフォームの顧客から資金提供されるほぼ無制限のクレジットラインの提供や、アラメダによるFTXの主要なリスク軽減措置の遵守の免除も含まれる。 。
このような大規模な詐欺は巨大な山のように見えますが、降る灰の粒一つ一つが被害者に重くのしかかります。
失望した投資家はカメラの下で心境を吐露し、当初は住宅購入と子供の教育に使われていた210万ドルをFTXに投資した。
他のFTXユーザーの中には、カメラの前で最初はFTXを信じた後、FTXに反対した経験を「冷静に」共有した人もいました。
被害者の怒りはソーシャルメディアや一部の著名人の広報担当者に向けられ、「彼らは私たちの考えを操作し、私の投資決定を誤解させた。彼らの数百万ドルの推薦料は返金してもらえるのか？私が苦労して稼いだお金を返してほしい」と訴えた。 。
しかし、「なぜ誰も事前にこのことを知らなかったのか」という話題になると、言葉はろれつが回らなくなり、お互いに非難し合った。
しかし、「なぜ誰も事前にこのことを知らなかったのか」という話題になると、言葉はろれつが回らなくなり、お互いに非難し合った。
一部メディアは、FTXの不正行為は典型的な「顧客資金の私的流用」であると指摘した。
さらに調査を進めたところ、一部の文書では「アラメダ・リサーチはいかなる監査も受けていない」ことが判明し、「これが人生だ」といった不作為の記述さえも報告書に記載された。さらに、3年前、FTXの詐欺とマネーロンダリング行為を暴露した人物を黙らせるためにFTXが330万ドルを支払ったという証拠もある。
SBF体験画面
2. 2018年: SBFとそのパートナーは資金を集めてアラメダ・リサーチを設立し、FTX取引所を設立し、アンティグア・バーブーダに拠点を置くことを決定した。
3. 2019 年 5 月: FTX 取引所が正式に取引を開始、FTX は急速に成長し、評価額は 180 億米ドルに達しました。
4. 2022年：SBFはバハマで逮捕され、米国で刑事告訴された；SBFは長年にわたる詐欺を計画していたとしてSBFを非難された。アラメダ・リサーチはベンチャーキャピタル、不動産購入、政治献金を実施し、FTX取引所とその関連会社は米国で破産保護を申請し、ブルームバーグ億万長者指数からその数百億ドルが消えた。
5. 2023年：SBFは保釈金の違いを解決するために米国の検察当局と交渉中、FTX関連の投資家が複数のソーシャルメディア影響力者に対して集団訴訟を起こし、元FTX幹部のライアン・サラメ氏が有罪を認める。管財人はデジタル資産の売却、質入れ、ヘッジを求めるFTXの申し立てに反対しており、FTXの申し立てに関する公聴会は9月13日に予定されている。
司法省は来年10月にFTX事件で最も重要な裁判を行う予定だ。新たな章を開くことができるかどうか、次の発展動向に注目する必要がある。
暗号通貨の世界は常に不確実性と不安定性に満ちています。これは歴史的にも真実であり、今でも真実です。ビットコインの価格が２年ぶりの安値まで急落すると、多くの投資家や市場観察者は深い混乱と懸念に陥った。安定の柱と思われていたFTXとそのリーダーがあまりにも早く崩壊したことで、多くの人はFTXとそのお守りのようなリーダーがこのように崩壊するとしたら、次は誰になるのか疑問に思っている。