取引量で世界最大の仮想通貨取引所バイナンスは、証券法に違反し投資家を欺いたとして米証券取引委員会（SEC）から訴訟を起こされている。

BinanceとそのCEOであるChangpeng Zhao氏は、SECには彼らの活動に対する管轄権はなく、彼らはすべての適用法を遵守していると主張し、訴訟の却下を求める裁判所文書を提出した。しかし、SECはBinanceの追及を諦めておらず、最近Binance.USのソフトウェアと文書へのアクセスを要求したが、これは米国の裁判所によって拒否された。

この訴訟の結果は、米国およびそれ以外の国における暗号通貨業界の将来とその規制に大きな影響を与える可能性があります。

事件の経緯

SECの申し立て SECは、取引所の運営に関する数か月に及ぶ調査の後、2023年6月にBinance、Binance.US、Zhaoに対する訴訟を起こした。SECは、BinanceとZhaoが以下の一連の証券法違反を犯したと主張している。

  • 連邦証券法の登録、報告、記録保持の要件を遵守せずに、米国で未登録の全国証券取引所、証券会社、決済機関を運営する。

  • BNB、BUSD、暗号貸付商品、ステーキング・アズ・ア・サービス・プログラムなど、Binance独自の暗号資産を含む未登録証券を米国の投資家に提供および販売します。

  • 米国における活動の性質と範囲を偽り、自社の管理を覆して、米国での運営が許可されていない Binance.com で高額の米国顧客が取引することを秘密裏に許可している。

  • Binance.US の独立性と監督について投資家と規制当局を誤解させている。Binance.US は Zhao 氏と Binance によって舞台裏でコントロールされているとされている。

  • 投資家の資金を自社の資金と混合し、シグマチェーンやメリットピークリミテッドなど趙氏が所有する第三者に流用する。

  • Binance.US 上の暗号資産の取引量と価格を人為的に高騰させる操作的な取引行為に従事。

SECは、バイナンスとジャオ氏に対し、差止命令、不当利得の返還、民事罰、および米国における証券関連活動への関与の永久禁止を求めている。

バイナンスの弁護 バイナンスと趙氏はSECの申し立てを否定し、訴訟の却下を求める申し立てを提出した。彼らは、SECには彼らの活動に対する権限も管轄権もなく、彼らは適用されるすべての法律を遵守していると主張している。彼らは次のように主張している。

  • SECは、仮想通貨業界における証券または証券関連活動を構成するものについて、明確で一貫した指針を提供できず、曖昧で不明瞭な規則をBinanceとZhaoに遡及的に適用しようとした。

  • SECは、バイナンスや趙氏が米国と実質的な接触やつながりを持っていること、あるいは何らかの形で米国の投資家をターゲットにしたり勧誘したりしたことを証明できなかった。

  • SECは、BinanceまたはZhaoが提供または販売する暗号資産が連邦証券法の下で証券であるか、または証券の特性または特徴を備えていることを証明できなかった。

  • SECは、バイナンスまたはZhaoが米国で未登録の国内証券取引所、証券会社、または決済機関を運営していたこと、またはそのような登録を必要とする機能やサービスを実行していたことを証明できなかった。

  • SECは、バイナンスまたはZhaoが投資家や規制当局に対して虚偽または誤解を招くような発言や不作為を行ったこと、あるいは詐欺行為や操作行為に関与したことを証明できなかった。

Binance.US の反応 正式には BAM Trading Services Inc. として知られる Binance.US も、同社に対する告訴を却下する申し立てを提出しました。

同社は、Binance および Zhao とは別個の独立した組織であり、米国で完全に準拠し規制された暗号通貨取引プラットフォームを運営していると主張している。同社は次のように主張している。

  • 同社は、FinCENから資金サービス事業ライセンス、NYSDFSから資金送金ライセンス、NYDFSから仮想通貨ライセンスを取得しています。

  • FinCENにマネーサービス事業者として登録されている

  • 同社は、マネーロンダリング防止、顧客確認、サイバーセキュリティに関する強力なポリシーと手順を導入しており、コンプライアンスを検証するために独立した監査人を雇用しています。

  • 同社は、グレイスケール・ビットコイン・トラストやグレイスケール・イーサリアム・トラストなど、証券とみなされる特定の暗号資産を上場し、取引するための承認をSECから取得しました。

  • 同社はSECの調査に全面的に協力し、弁護士・依頼者間の秘匿特権や企業秘密で保護されているものを除き、要求されたすべての情報と文書を提供した。

Binance.USは、SECの訴訟は根拠のない申し立てと無関係な証拠に基づいており、訴訟の根拠と管轄権がないため却下されるべきだと主張している。

SECの検査要請 SECは、Binanceに対する訴訟を強化するために、Binance.USのソフトウェアと文書が調査に関連し重要であると主張し、検査を求めている。SECは次のように主張している。

  • Binance.US のソフトウェアと文書により、Binance と Zhao の Binance.US への関与と管理の範囲と性質、および Binance.US の顧客データと資金へのアクセスが明らかになる可能性があります。

  • Binance.US のソフトウェアとドキュメントには、Binance.US のプラットフォームの動作方法、暗号資産の適格性と可用性の決定方法、取引と送金の実行方法、顧客の苦情や紛争の処理方法が記載されている場合があります。

  • Binance.US のソフトウェアと文書は、Binance.US が連邦証券法および規制を遵守しているかどうか、または証券法違反や不正行為に従事しているかどうかを証明する可能性があります。

SECは、Binance.USのソースコード、ユーザーインターフェース、アプリケーションプログラミングインターフェース、データベーススキーマ、データ辞書、技術仕様、ユーザーマニュアル、ポリシーと手順、契約と合意、通信とコミュニケーション、財務諸表、監査報告書、その他の関連記録へのアクセスを要求しました。

しかし、SECの検査要請はニューヨークの米国地方裁判所の判事によって却下された。判事は次のように判決を下した。

  • SECの要請は、関連性や必要性を明記せずにBinance.USのソフトウェアと文書のほぼすべてを入手しようとしたため、範囲が広すぎ、煩わしく、侵入的であった。

  • SEC の要求は時期尚早であった。なぜなら、SEC は、尋問、証言、召喚状など、求めている情報を入手するための他のより侵害的でない手段を尽くしていなかったからである。

  • SEC の要求は、Binance.US に多大なコストとリスクを課す一方で、SEC にはほとんどまたは全く利益をもたらさないため、この訴訟の必要性とは不釣り合いなものでした。

  • SECの要求は不当であり、Binance.USのソフトウェアと文書に証券法違反や不正行為の証拠が含まれていると信じる合理的な根拠や相当な理由が示されていない。

裁判官は、SEC は検査要求が争点に関連、重要、必要、合理的、または比例的であることを示す責任を果たしていないと結論付けました。また、裁判官は、SEC の要求を認めることは Binance.US のプライバシー権と企業秘密の保護を侵害することになるだろうと指摘しました。

SECの判決の影響

裁判所がSECの検査要請を却下したことは、Binanceに対する訴訟においてSECにとって大きな後退だ。これは、裁判所がSECの主張や証拠に納得しておらず、SECにBinance.USのソフトウェアや文書への無制限のアクセスを許可するつもりがないことを示唆している。また、裁判所がBinance.USの弁護とコンプライアンスの主張に同情的であることも示唆している。

しかし、裁判所の却下はSECの訴訟が終了したことを意味するものではありません。SECは、Binance.USまたは他の当事者から情報を取得する他の手段を追求する可能性があります。また、SECは裁判所の決定に対して控訴したり、検査の修正要求を提出したりすることもできます。SECは、Binanceに対する申し立てを裏付ける他の議論や証拠を提示する可能性もあります。

この訴訟の結果は、米国および海外における仮想通貨業界の将来と規制に重大な影響を及ぼす可能性がある。SECがバイナンスに対する訴訟で勝訴すれば、米国の証券法を遵守せずに米国で運営または米国投資家をターゲットとする他の仮想通貨プラットフォームを取り締まる前例となる可能性がある。また、仮想通貨プラットフォームに厳しい要件と制限を課すことで、仮想通貨業界におけるイノベーションと競争を阻害する可能性がある。

一方、バイナンスが訴訟の却下やSECとの和解に成功すれば、仮想通貨の自由と革新の勝利を意味することになるだろう。また、仮想通貨プラットフォームと規制当局間の対話と協力を促進し、仮想通貨開発にとってより有益でコンプライアンスに準拠した環境を育むことにもつながるだろう。

いずれにせよ、この訴訟は米国およびそれ以外の国における仮想通貨規制の将来を形作るものとなるだろう。この訴訟は、仮想通貨資産および活動に対する SEC の権限と管轄権の限界を試すものとなるだろう。また、仮想通貨資産の証券または非証券としての定義と分類にも異議を唱えることになるだろう。また、仮想通貨プラットフォームと投資家に対する明確で一貫したガイダンスとルールの必要性を浮き彫りにすることになるだろう。

この訴訟は、BinanceとSECの間の法廷闘争だけではありません。暗号通貨の自由のための闘争、あるいは規制遵守のための闘争でもあります。これは暗号通貨業界と社会に重大な影響を及ぼす闘争です。

 

出典: https://mpost.io/binance-vs-sec-battle-for-crypto-freedom-or-a-fight-for-regulatory-compliance/