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1. デリバティブトラックの簡単な紹介

現在、バイナンスの主な利益は、永久契約市場が最も高い仮想通貨取引高を誇るデリバティブであり、21年間の仮想通貨契約取引高は600億米ドルを超え、その差は3倍近くに達している。回。現在、スポット取引高の 15% は分散型取引所 DEX を通じて完了していますが、永久契約 DEX 取引は市場全体の 2% にすぎず、これは巨大なスペースです。

5年以内に契約取引高が1,000億に達すると仮定すると、DEXが占める割合は10％、つまり約1,000万取引高となり、現在のDEX契約全体の年間取引高は6,000億で、年平均成長率は75～80％となっている。 5年以内に。

分散型市場が全体の取引シェアを徐々に拡大していくことが前提となっている。 （不透明な取引、ネットワークケーブルの抜き差し、ピンの挿入、ユーザーのデポジットの流用などの問題を回避するため）

現在、DEX に代表される取引所は DYDX、GMX、Perpetual であり、GMX は DEX 取引の市場シェアの 20% 以上を占めており、その成長勢いは DEX を上回っています。 (DYDX プロトコルの収益とトークンは分離されており、PERP 市場シェアは小さくなります。)

2. 基本事項の簡単な説明

過去 12 か月間、GMX は弱気市場にもかかわらず急速な成長を維持しました。過去 30 日間で、プロトコル収益は DAPP の中で 5 位にランクされており、プロトコル収益の 30% は、取引所プラットフォームの通貨の配当または買い戻しと同様に、強化トークン GMX の配当として分配されています。トークンの価値は、追加のトークンの発行ではなく、質権者に配当を分配するための実際の手数料収入を通じて完全に取得されます。収益を生み出す上位 4 つのトークンと比較すると、実際にはガバナンス トークンに権限を与えるわけではありません。

過去 30 日間で、累計収益は 1,500 万米ドル、1 日あたりの平均収益は 50 万米ドルで、2022 年の第 3 四半期には 3 億米ドルの成長率を達成しました。 40%、取引高は920億米ドル、収益は1,200万米ドルでした。月間アクティブトレーダーは270万人。

3. プロジェクトの評価:

トークンモデル: トークンの総数は 1325 ワットで、流通供給量は 828 ワットであり、トークンの 85% は担保およびロックされており、残りの約 500 万トークンはプロジェクトの財務省とコミュニティに属します。現在の価格は 54 ナイフ、流通市場価値は 4 億 4,000 万、FDV は 7 億、30 日間の純利益は合計 450 万、動的株価収益率 PE=7.3 です。

強気相場が到来し、全体の取引量が急増すると、GMX はそれに応じてより多くの価値を獲得します。5 年間の推定取引量は 10 兆米ドル x シェア 20% = 2 兆米ドルとなり、収益率では GMX の取引量は 26 億米ドルになります。 0.13%、GMX は 7 億 8,000 万ドルを獲得しました。評価水準が変わらない場合、まだ14回の余地がある。評価が上昇すれば、デイビスはダブルクリックするだろう。

プロジェクトの利点:

1. 超初期の分散型デリバティブ市場である DEFI トラックを成長させ続ける。

2. ファンダメンタルズは弱気相場においても依然として成長を加速しており、市場によって認識されています。

3. 製品は革新を続け、流動性の増加によりより多くの取引が引きつけられ、フライホイール効果が生じます。 (現在、ARB のロック位置の 40% を占めています)

最後に、WEB3 プロトコルで本当に重要なことは、ユーザーとステークホルダーにとっての真の価値の獲得です。GMX には高い流動性、クレイジーなプロトコル収入があり、トークンの経済学には VC や LP がありません。 Unlock Dumping は真の分散型プロジェクトです。

L2 の急速な開発:

イーサリアムの第2層ARBパブリックチェーンのユーザーは急速に増加しており、エコトークンはまだリリースされておらず、今後その普及率はますます高くなるだろう。

将来の利点: マルチチェーン展開、プロイガンの最近の開始、50x 契約、およびより多くの通貨、無料流動性、および gmx トークンのより豊富な流動性価値の取得をサポートする X4 プロトコルの将来の開始。

リスク警告: GLP 規模の制限、競合他社との競争、厳しい市場環境、契約の抜け穴などにより、プロジェクトの基本データに長期的かつ継続的に注意を払う必要があります。

人気のある概念: 第 2 層 L2、DEFI リーダー、デリバティブ、パブリック チェーン リーダー DEX、実質収入。

関連ボード:

仲裁市場データ: https://dune.com/sixdegree/arbitrum-overview

GMX 完全データ ダッシュボード: https://dune.com/gmxtrader/gmx-dashboard-insights

各プロトコルの収益ランキング：https://tokenterminal.com/terminal?panel=fees