今は 2023 年 9 月 17 日です。結論から始めましょう。24 ～ 25 年のビットコイン強気市場は、これまでの強気市場とは異なるものになるでしょう。
2つの観点から私の意見を述べさせていただきます。 1つ目は、過去のビットコイン半減市場が将来に向けて導く重要性であり、2つ目は、過去数年間の連邦準備制度の金融政策がビットコインの次の市場価格の最高点に与える影響の可能性です。
パート 1: 長年にわたるビットコイン市場の半減
ビットコインの半減期は 4 年ごとに行われますが、現時点では次の半減期は 319 日後の 2024 年 5 月 9 日です。過去の半減期を振り返ってみましょう。
最初の半減期は 2012 年 11 月に発生しました。最低点は 357 日前に発生し、最高点はその 371 日後に発生しました。半減期からの最大の増加は 735 日間続きました。
2 番目の半減期は 2016 年 7 月に発生しました。最低点は 546 日前に発生し、最高点はその後 518 日続きました。半減期からの最大増加率は 40 倍でした。
3回目の半減期は2020年5月に発生し、最低点は518日前、最高点はその後546日続き、半減期からの最大増加率は7.5倍となった。
次のような類似点があることがわかります。
各半減期の前には常に最低点があるようで、それは常に 1 年から 1.5 年の間に発生します。
半減後の最高値は 1 ～ 1.5 年の期間に発生します。
半減期の前には基本的に2回、あるいは複数回、底を打つ機会があり、底の間隔はさまざまです。
半減期以前は基本的に子牛市場があり、当初は 6 倍、4 倍、その後 3.5 倍と増加幅はありました。
半減期が始まると、二度目の下落の可能性はなく、すべてが上昇し続けます。
いくつかの違いもあります。
すべての半減期サイクルの上部にダブルトップがあるわけではありません。
サイズが大きくなるにつれて、各半減後の増加率は、当初の 100 倍から最近では 7.5 倍へと徐々に低くなります。
それぞれの上昇の傾きはますます低くなり (63°-48°-31°)、全体的な傾向は弧の頂点に向かっているように見えます。
歴史は単純に繰り返されないことがよくあります。もし歴史がそのような単純な韻を踏んで繰り返されるとしたら、私たちは今何ができるでしょうか?
まず、過去の歴史に基づいて、次のような推測ができます。
15,000 付近がこの半減サイクルの前の最低点です。将来的に新たな安値が来るとしても、それはおそらく 18,000 付近になるだけです (つまり、15,000 が底値であると仮定すると、底打ち動作はネックライン付近で発生します)。下部エリア) ;
現在、カーフ市場の底部から最高部までの上昇率が 3.4 倍を超えない限り、各半減期の前にカーフの波が起こる可能性が高いと考えられます。今度は約 2 ～ 2.5 倍になるので、今度はマーベリックスのトップは 30,000 ～ 37,500 の間になります。
過去の状況によると、各半減期の上昇の傾きは減少し続け、下落が約 16 度である場合、次の最高価格は約 65,000 になるはずであり、最高価格は前回の上昇の最高点を超えることはありません。全体のサイクル増加は2024年5月から 2025年1月から3月頃までは約1.5倍、
この増加の傾きを 15° に設定すると、半減期前のカーフトップの最高値、つまり約 31,500 から 33,000 の間を参照できます。
したがって、歴史が実際に単純な韻に従って繰り返されるのであれば、操作の観点から、次のような結論が得られます。
現在の価格は、半減期前に予想された最高値からそれほど遠くない。
15,000 ビットを使い果たした場合は、再度購入する機会がある可能性が高くなります。
次の半減市場に直面して、ターゲットの選択がビットであれば、増加の想像力はそれほど大きくなく、以前の高値に近い可能性があります。
二番底は来年の第1四半期、ロシアの選挙中に起こる可能性がある。
この記事は船を彫りながら刀を求めるという視点で書いていますが、以前と比べると現在のマクロ背景は大きく異なります。
米国のサブプライムローン危機をきっかけにビットコインが誕生し、それ以来米国は紙幣を発行し続け、10年以上続く強気相場が始まり、S&P500も安値から6.5倍に上昇した。以前と比較すると、依然として多くの不確実性があります。
マクロ経済は不透明であり、中国の短期RRR引き下げと金利引き下げの潜在的な影響はまだ明らかになっていない。
国際情勢は急速に変化しており、ロシアとウクライナの戦争はまだ続いています。
米国の利上げはまだ止まっていないが、今年はさらに２回の利上げが予想されている。
米国の不動産がスムーズに着地できるかどうかはまだ不明で、銀行危機は依然として存在する。
通貨円がますます大きくなるにつれて、各ラウンドの増加はますます小さくなります。
2020年に金融機関が市場に参入してからは、たとえ米国株式市場の大きなサイクルの中でビットを見た場合でも、ナスダック指数との相関性はますます高くなっています。 2020 年に大規模なリリースが予定されていますが、増加率はそれほど高くないようです。
未来を予測することは困難です。過去のサイクルを振り返ると、私たちは常に石を探って川を渡るという精神で前進してきました。通貨サークルにおける強気相場は常に政策の 3 つの要素と切り離せません。 + 流動性 + ナラティブ 現在、この 3 つの要素はいずれも満たされていません。この点、通貨圏に依存して階級ジャンプを実現したい人は、豊富な知識体系を持ち、長期的な視点で市場に対応する必要がある。舟を彫って剣を求めるのは得策ではありませんが、これが長生きするための最後の言葉です。
この記事は、オンチェーンデータ、各ラウンドのナラティブと模倣パフォーマンスの観点からのみ展開します。たとえ私たちが剣を見つけるのに必死だったとしても、調査を続ける機会はあります。 、古いテクノロジーについて推測しなくても、この市場には、ほとんどの市場に比べて、想像力の余地がまだ大きく残されています。
次の市況に直面して、過去の経験から参考にできることはあまりありません。
時間的には、一つは利下げ開始からネットバブル崩壊後の最低点までの約20カ月、もう一つはサブプライムローン問題から約18カ月である。来年極端なブラックスワン現象が発生し、連邦準備理事会が緊急利下げを開始した場合、結局のところ、市場が半減する可能性は十分にありますが、それが反転を意味するかどうかはまだ判断する必要があるかもしれません。考慮されます。来年2月にブラックスワンが発生し、18,000ドル付近に反発すると仮定すると、底値は2025年の第4四半期になる可能性が高い。その時点の価格は15,000ドルを下回っている可能性があるが、これはそれを長期間保持できることを意味するものではない。大きなサイクルが違うので一概には言えませんが、10～20年かかるなら問題ない可能性が高いです。問題は時間のコストです。
タイミング、銘柄選択、配分が投資の基本順序です。お金を稼ぐ鍵は研究ではなく信念にあります。この信念には、銘柄選択に対する信念だけでなく、タイミングに対する信念も含まれます。人生でお金を稼ぐには、視点を広げるという意味ではなく、慎重な姿勢を維持し、何が起こっているのか、そしてなぜ起こっているのかを知り、より広い視点から自分自身を観察することです。そして自分自身の行動を理解してください。