初心者の LP は Maverick プロトコルをどのように使用しますか?

今年3月の発表以来、Maverick Protocolは驚くべき成果を上げ続けており、イーサリアムのトランザクション量でトップ3、zkSync Eraチェーンのトランザクション量でトップ3、ネットワーク全体のトランザクション量でトップ4にランクインしています。 Binance Launchpoolの34番目のプロジェクトとして、Maverickは7月、Pantera、Binance Labs、Coinbase Venturesなどの参加を得て、Peter Thiel氏のFounders Fundが主導する戦略的資金調達ラウンドを完了したと発表した。同時に、LST トラックの主要プロジェクトである Lido、RocketPool、Frax などの戦略的協力の恩恵を受けており、新星プロジェクトである Swell は、高い資本効率をサポートする AMM をコアイノベーションとして使用し、多くの機関を魅了しています。 DeFi OG プレーヤー、および多くの初心者プレーヤー。
この記事の目的は、DeFi 初心者プレイヤーに、Maverick での流動性ポジションの形成と流動性の提供に関する私の経験と知識の一部を提供し、投資アドバイスではなく、マイニング回避ガイドと初心者のメリットを紹介することです。
プロジェクト紹介
Maverick Protocol は、Maverick AMM を中核として、業界の効率性の向上に重点を置いた DeFi インフラストラクチャ プロバイダーです。
Maverick は、DeFi ユーザーが流動性を最も効果的に活用できる場所に投入できるように支援し、それによって DeFi の非効率性を排除することを目指しています。この目標を達成するために、Maverick の開発は 3 つのフェーズに分かれています。
1. 資本効率の向上：初の動的配分AMMの導入
2. 流動性インセンティブの効率を向上: 流動性形成ツール「Boosted Position」を起動します。
3. 分散型投票ホスティング: ve モデルとメタプロトコル設計
プロジェクトはフェーズ1と2の開発を完了し、フェーズ3のveMAV契約も開始されました。近い将来、完全な投票保管契約が撤回され、フェーズ3の納品が完了する予定です。
NO.1: マーベリックエコシステムインセンティブプログラム（準備シーズン、ガバナンスエアドロップ、シーズン1の詳細説明）
Maverick エコシステムのインセンティブ プランは段階的なインセンティブ プランです。現在発表されているインセンティブには、準備シーズン (すでにエアドロップ済み)、ガバナンス エアドロップ、第 1 四半期のインセンティブが含まれます。準備シーズンは6月22日にスナップショットされました。準備シーズンを逃した友人は心配する必要はありません。プロジェクトチームは、ガバナンスエアドロップと第一四半期のインセンティブがまだ進行中であると発表しました。
公式文書から、ガバナンスエアドロップは主にveMAVを保有するユーザーを対象としていることがわかります。すべてのveMAV保有ウォレットは、1000万MAVを比例配分します。エアドロップによって放出されたMAVは自動的に4年間ロックされ、4年間のロックアップに対応する追加のveMAV報酬をもたらします。
第一シーズンの報酬プランは上図の通りで、公式がLPを非常に重視していることがわかります。そこで今日は、LP グループ プールで注意する必要がある点について理解していただくことに重点を置きます。
NO.2: Maverick AMMの特徴と他のAMMとの操作の違い
まず、Maverick Web版のLP操作ページにログインすると、おなじみのuni v2（xy=k、zkSyncのSyncSwapを例にとると）よりもはるかに複雑で洗練されており、uni v3と比較すると、操作の設定の自由度も高くなっていることがわかります。 Maverick AMM と他の AMM の違いを見てみましょう。
NO.3: 初心者LP雷保護ゾーン
❗❗重要なポイント❗❗:
1. 流動性を提供する前に、LPグループプールの価格帯を必ず確認してください。
2. インタラクティブページに表示されるAPRは、最終的なLPリターンと一致しません。
3. LPモードを選択する際には、永久損失（摩耗）を考慮することが重要です。
01. 流動性を提供する前に、LPグループプールの価格帯を必ず確認してください
LP は流動性を提供しますが、実際には取引の相手方となり、つまり取引当事者が LP からトークンを購入または販売します。ユーザーが価格帯で流動性（グループ LP ポジション）を追加すると、その価格で取引ペア資産を購入または売却することに同意することになります。
Maverick は分散型取引および流動性プラットフォームであるため、そのインタラクティブ ページでは LP が流動性プールを自由に組み合わせてその可能性を最大限に引き出すオプションが提供されます。つまり、LP は任意の価格帯で流動性を提供できるため、流動性プールの価格が市場価格と大きく異なる状況になります。新規ユーザーは、Maverick でポジションを形成するために価格帯を慎重に選択する必要があります。
図に示すように、ユーザーが取引プールの赤い領域に流動性を提供する場合、それは最低価格109USDCでETHを売却することに同意することを意味します。
プール ページで、青い流動性ボックスにマウスを移動すると、その流動性ボックス内のトークン価格をすばやくプレビューできます。
02. インタラクティブページに表示されるAPRは、最終的なLPリターンと一致しません。
Maverick の初心者ユーザーは、流動性プールやポジション戦略を選択する際に、Web ページに表示される APR データを期待収益の参考として利用する傾向があります。ここで明確にしておく必要があるのは、Maverick のインタラクティブ ページには、このデータは過去 24 時間の流動性プール内で最もパフォーマンスの良かったポジションの取引手数料の年間収益率であり、永久損失 (損耗) や補償されていない損失はここに含まれていないことが明記されていることです。
実際の収益 = 流動性の提供から得られる取引手数料 - 変動損失（損耗）
簡単に言えば、インタラクティブ インターフェース上の APR データは、ユーザーがこの流動性プールで流動性を提供することで、このデータに近いリターンを得られることを保証するものではありません。価格変動が大きい取引ペアの流動性プールでは、LP ポジションに大きな損耗が生じることがよくあります。LP が実際の利益を得られるのは、一定期間の損耗よりも取引手数料が上回った場合のみです。多くの場合、流動性を提供する前に、LP は予想される実際の収益と補償されていない損失に基づいて独自のポジション戦略を判断します。ここで、Maverick 操作インターフェースのポジション APR は、流動性を提供するための取引手数料を判断するための参考データとして使用できます。
03. LPモードを選択する際には、永久損失（摩耗）を考慮することが重要です。
ここで理解しなければならない概念が 2 つあります。それは、一時的損失 (IL) と永久的損失 (PL)、つまり私たちが消耗として理解しているものです。
未補償損失とはDeFi特有の概念で、LPが資産を使って流動性を提供する場合、資産を単に保有している場合に比べて資産価値が高くならず、理論上の損失が発生することを指します。
IL = 資産ポートフォリオが流動性を提供しないと仮定した場合の現時点での資産の価値 - 流動性を提供した後の現時点での資産ポートフォリオの合計価値
永久損失（損耗）は、引き出し前の理論上の損失ではなく、LP ポートフォリオの実際の即時の価値の損失を表します。
Maverick Protocol は、LP に 4 つの流動性モード (モード左、モード右、モード両方、モード静的) を提供します。 uni v2 および v3 と比較すると、永久損失の分析と人間による判断に特別な注意を払う必要があります。モード ボスを例にとると、Maverick では、特に価格変動の大きい取引ペアでは、モード ボスを使用すると永久的な損失 (損耗) が発生する可能性が高くなります。
新規参入者にとって、ステーブルコイン（USDC-DAI など）またはステーブルコインのような（LST-ETH、wstETH-ETH など）取引ペアのプールで流動性を提供することは、一般的に損耗が少なく、リスクが比較的低くなります。
NO.4: マーベリック・プロトコルが新規LP向けに流動性チュートリアルを提供
注: 以下のチュートリアルは [https://mirror.xyz/lubiyangjia.eth/4miL9jxFQYvvsCtxI4FEJXGjLAQ3IKAzLGQJgd4k-PE] から引用したものです。
01. インタラクティブチェーンを選択します。Maverickは現在、Ethereum、zkSync Era、BNBチェーンをサポートしています。
02. プールをクリック => 流動性プールページに入る
zkSync Eraを例にとると、プールページに入ると、プロジェクトのTVLが813万ドル、24時間の取引量が2084万、総取引量が3億5989万であることがわかります。
03. 自分に合った流動性プールを選択し、LPポジションを組み合わせるか、独自のプールを開設する
重要な点は、次のプールのどれを選択して LP に参加すべきか、あるいは自分で構築すべきかということです。
初心者が自分で作成することはお勧めしません。リストの上位3つのLPプールの共同構築に参加できます。TVLが非常に少ない人は、事故を避けるために参加しないでください。上位3つを選択すると、資金が大きく、比較的安全です。個人的には、参加するには通常usdc-ethを選択します。
プールに流動性を追加するときは、プール ページの流動性バーにマウスを移動して、各流動性バーの取引ペアの価格を表示し、資金が流出する可能性のある異常な価格ではなく、希望する価格で流動性が追加されるようにしてください。
【ポップアップ】
ユーザーが、取引価格が主流の市場価格から大きくかけ離れたプールをクリックすると、インタラクティブページにリマインダーのポップアップウィンドウが表示されます（図を参照）。
リスクケースのヒント（非常に重要）:
1. 上位 3 つのプール金額 (TVL) は、デフォルトで昇順と降順の両方で並べ替えられます。TVL 金額に注意してください。
2. APRが非常に高いプールを盲目的に選択するのではなく、TVLの金額に注意してください⚠️
3. LP価格を組み合わせて現在の適正な市場価格をコントロールし、大きな差のある構成を組み合わせない
次に、バイラテラル モードとユニラテラル モードを操作する方法を説明します。
例: usdc-ethプールを選択
PS: こちらの情報もご覧ください。通常はデフォルトで十分です。
4つの異なるモードでチャート情報を設定および表示できます
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04. LPモードを選択する
ここでは、記事で紹介されている4番目の静的モードを選択します。これは、ページで最初にランク付けされています。
USDC を入力するか、MAX 設定をクリックして ETH を自動的に一致させることができます。確認して次のステップに進みます。
写真の通り、追加は成功しました！ 「完了」をクリックして完了すると、流動性管理インターフェースにリダイレクトされます。
管理ページは画像の通りです。遅延が発生する場合もありますので、しばらくお待ちください。下図のような内容が表示されます。その後、LPの削除など、流動性の管理を行うことができます。
注: 現在、Ethereum および BNB チェーンでは遅延はありません。zkSync では、20 分から 2 時間の遅延が発生する可能性があります。遅延が発生した場合は、プロジェクトの Discord 通知に注意してください。
05. LPを削除する
除去操作:
ウォレットが承認を確認する
承認が完了したら、確認を続行し、ウォレットが操作を確認して引き出しを完了するのを待ちます。
LP除去作業完了
お金はウォレットに戻されます（期間は LP グループが独自に決定します）。