ヘッジはどのように機能しますか?

1. ヘッジとは通常、フルヘッジを指します。ただし、実際にはヘッジ行動もいくつかあります。

① フルヘッジとは、X 個のパイを株式で保有し、同量の X 個のパイの短期契約を開くことを意味します。フルヘッジは、大きなレベルのラインセグメントが終わりに近づいているときによく使用されます。

②ヘッジの一部は基本的に短期差額です。完全ヘッジを例に挙げますが、部分ヘッジは理解しやすいです。

2. 完全なヘッジの例:

① パイの大きなスポット株を 100 株保有し、市場が日々の線分を上向きに継続すると主観的に判断します。ただし、現在の4時間足の下向きの線分は終わる気配がないか、大幅に下向きに延長し続けるリスクがあります。何をするか？このとき、4hラインが下に伸びるリスクを回避するためにヘッジを利用することができます。

② 勝つ前に負けろという諺の通り、いったん相場を下回ると、上記の高確率予想は無効となり、相場は日々線の下降トレンドに転じる可能性があります。急激な利益のリトレースを避けるために、事前に同額通貨ベースの契約の空売り注文を預けることができます。10 回の契約を開くには 10 個の大きなケーキ (同じ原理で、5 回の契約を開くには 20 個の大きなケーキ)回契約; 20 回契約を開くには 5 つの大きなケーキ、間違いなく同額空売り注文です）、フル ポジション モードなので、清算のリスクはほとんどありません。

③その後の市場価格が10％下がったらどうなるでしょうか？

約定市場には 100 パイの空注文があり、価格が 10% 下落するため、約定注文は 10 パイの利益を得ることができます。しかし同時に、同社が保有する100個のラージパイのスポット価格も10％の価格下落により10個のラージパイの損失を被った。合計すると、アカウントの合計金額は変わりません。そこで、契約上のヘッジにより、10％の価格下落の影響を受けずに口座資産の価値を維持することをヘッジといいます。

④その後の相場が10％上昇したらどうなるでしょうか？

契約市場には 100 個のパイの空注文があり、価格が 10% 上昇するため、契約注文は 10 個のパイを失います。しかし同時に、在庫していた大パイ100個の価格が10％上昇したため、大パイ10個の利益も発生しました。合計すると、アカウントの合計金額は変わりません。

⑤フルヘッジの鍵は、逆方向（現物＋空売り）と同額（現物株と同額の空注文をオープン）です。