Web3プロジェクトガイド：トークン発行後にマーケットメイカーを雇うべきか？

アブダビ, AE, 2024年7月22日 – 暗号通貨市場におけるマーケットメイキングは、その不透明で複雑な性質のために、人々を遠ざけることがよくあります。しかし、市場の流動性を確保することはトークン経済の健全な発展にとって重要です。
この記事は、マーケットメイキングの現状を包括的に分析し、Web3プロジェクトチームがマーケットメイカー（MM）を雇う必要があるかどうかを評価するための実用的なアドバイスを提供することを目的としています。ニーズの評価や選定基準などの重要な要因を探ります。
この記事で言及されている経験は、実際のプロジェクト契約や、Coinrate.proのCEOであるセルゲイを含む、定量的金融およびマーケットメイキングの専門家からの意見に基づいています。
マーケットメイキングの概要マーケットメイキングは、機関やトレーダーが同時に資産の入札価格と売却価格を提供し、市場の流動性を高めることを含みます。入札価格は買い手が支払う意欲のある最高価格であり、売却価格は売り手が受け入れる意欲のある最低価格です。二つの価格の違い（スプレッド）は、マーケットメーカーの利益です。
マーケットメーカーは通常、より多くの買い手と売り手を引き付けるために、より小さいスプレッドを維持し、取引量を増やし、同時に彼らの収益性も高めます。
流動性とは、資産が迅速に購入または販売される際に、価格に大きな影響を与えずに行える容易さを指します。流動性が高い市場には多くの買い手と売り手が存在し、取引は通常非常に便利です。流動性が低い市場では、取引量が少なく、大量の資産を取引する必要がある場合、価格変動がより顕著になります。
マーケットメーカーの必要性の判断プロジェクトチームは以下の質問を考慮すべきです。
1. 現在の段階でマーケットメーカーは必要ですか？
マーケットメーカーは通常、プロジェクトの上場初期段階、例えば初期取引所オファリング（IEO）の際に重要な役割を果たします。この時、取引量と市場深度はほぼゼロに近いです。確立されたデジタル資産は通常、十分な市場流動性を持つため、マーケットメーカーの必要性は低くなります。
2. マーケットメーカーを雇うことがプロジェクトにどのような利益をもたらすことができますか？
言い換えれば、プロジェクトプロトコルは追加の流動性を必要としますか？高ボリュームの分散型金融（DeFi）プロトコルにとって、流動性は重要です。流動性プールを構築することは簡単な解決策ですが、プロトコルを何十万または何百万のデイリーアクティブユーザーに拡大し、Binance、OKX、Crypto.comなどの主要な中央集権取引所に上場させることが目標である場合、マーケットメーカーを雇うことで需要を迅速に満たすことができます。
Coinrate.proのCEOであるセルゲイは説明します：マーケットメーカーとの協力は自己強化的な上昇スパイラルです。取引量が増えるほど、トークンは投資にとってより魅力的になり、このポジティブなフィードバックループが指標の改善をさらに促進します。 "統計によれば、新しいトークン市場は通常4-6か月以内に活性化し、既存のプロジェクトは3-4か月以内に上昇トレンドを回復します。
マーケットメーカーの利点と欠点コストベネフィット分析を行う際、チームは財務状況、プロジェクトのタイムライン、およびトークンのユーティリティを含め、特定の状況を考慮するべきです。
利点1. スプレッドの狭小化：入札-売却スプレッドを狭くすることで、取引がより魅力的になり、取引コストが削減されます。タイトなスプレッドは最小限の手数料とすべりを保障し、より良い取引体験を提供します。
2. 流動性はさらなる流動性を促進します：初期の流動性がさらなる流動性を促進し、市場により多くの買い手と売り手を引き付け、取引量と流動性をさらに強化する良循環を生み出します。
3. 価格の安定性：高い流動性は、大口注文が価格に与える急激な影響を減少させ、投資家の信頼を高めることができます。理想的には、トークンはその内在的なユーティリティと価値に基づいて価格付けされるべきであり、単に投機的な資産としてではありません。
コスト1. 手数料：マーケットメーカーはセットアップ手数料と定期的な手数料を必要とします。Coinrate.proのマーケットメイキングサービスには最低契約期間がなく、透明な価格設定を提供しています。
セルゲイは、過去の経験から新しいプロジェクトがトークンの市場キャップを最大12倍に成長させる潜在能力を持っていることを指摘しています。一方、既存のプロジェクトは3.8倍の成長の可能性を持っています。全体の取引量は7倍に大幅に増加することがあります。
マーケットメーカーを選択するための基準現在、暗号通貨/Web3空間には100を超える主要なマーケットメーカーが存在します。マーケットメーカーを選択する際は、以下の5つの主要な基準を考慮してください。
1. 手数料：セットアップ手数料、定期的な手数料、パフォーマンスベースの手数料、およびオプションの合計。
2. キャパシティ（ボリュームとスプレッド）：マーケットメーカーによって提供される初期の見積もり取引量またはスプレッド。一部のマーケットメーカーは、特定の時間帯にのみ見積もりを保証する場合がありますが、他のマーケットメーカーは24時間取引が可能です。
3. 評判：良好な実績を持つ企業、著名なプロジェクトとのコラボレーション、伝統的な金融経験、および豊富なマーケットメイキング経験を持つ企業。
4. 柔軟性：マーケットメーカーがプロジェクトの規模を審査し、異なるプロジェクトにカスタマイズされた取引ソリューションを提供できるかどうか。
5. 関係：主要なT1およびT2取引所との信頼できるつながりがあり、プロジェクトの取引所リストに役立つ可能性があります。
結論要約すると、マーケットメイキングは暗号通貨市場における流動性と安定性を確保する上で重要な役割を果たします。この記事は、暗号通貨市場におけるマーケットメイキングの複雑さを明らかにし、マーケットメーカーと協力を検討しているチームに実用的な洞察を提供することを目的としています。実際の契約の分析と業界専門家からの洞察を通じて、この記事はマーケットメーカーを考慮する必要性と、適切な会社を選択することの重要性を強調します。
プロジェクトに合わせたマーケットメイキングサービスを利用するには、Coinrate.proにお問い合わせください：www.coinrate.pro
Coinrate.proについてCoinrate.proは、2009年から運営されているアラブ首長国連邦（UAE）に本社を置くフィンテックおよびブロックチェーン技術会社です。 同社は、世界中のクライアントに対して信頼できる経験豊富な暗号通貨のマーケットメイキングサービスを提供することに専念しています。ブローカレッジ、マーケットメイキング、ヘッジファンド、投機的取引/資産管理、ソフトウェアエンジニアリング、Web3技術にわたる専門知識を持つプロフェッショナルチームを備えたCoinrate.proの使命は、クライアントのプロジェクトのために活気ある市場を創造し、取引量と市場の信頼を高め、革新的なマーケットメイキング手法と最先端の技術を通じてトークンに重要な価値を生み出すことです。
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免責事項：マーケットメイキングサービスは、あなたの国または地域で利用できない場合があります。Coinrate.proのスタッフによるサービス提供の可能性を確認してください。
注：この記事は、Paperclip Partnersによって書かれた「トークンマーケットメイキングの創業者のフィールドガイド」から部分的に適応されています。彼らの優れた業績に心から感謝します。