ビットコインは8月17日と18日に大幅な値下がりを経験し、東部時間午後4時から6時までの時間帯に約10％下落した。 Coinbaseのデータによると、ビットコインの価格は8月17日の始値から8.8％下落し、2万5244ドルの安値を付けた。この下落により、BTCUSDは200日移動平均と200週間移動平均を下回りました。イベント中およびイベント後、無期限先物市場の建玉は約27億5,000万ドル減少し、2022年11月初旬のFTX崩壊以来最大のビットコインデレバレッジイベントとなった。
多くの人がBTCの急落の理由について推測し始めているが、ビットコイン価格の下落の原因は市場の投資家が仮想通貨の見通しに疑問を抱いているためだと考える人もいれば、これは単なる問題だと考える人もいる。市場調整は通常のプロセスです。この記事では、veDAO研究所がその理由を説明し、いくつかのデータと分析結論に基づいて市場動向を予測します。
BTCが下落した理由
ホットマーケットイベント
CoinSharesの調査責任者であるJames Butterfill氏は、暴落の背後にある理由について自身の考えをツイートした。同氏は、米国証券取引委員会（SEC）によるビットコインETFの承認に対する市場の調整された期待を強調し、承認がすぐに得られるとは予想されていないことを示唆し、中国経済の減速と潜在的なデフレの影響についても懸念を表明した。さらに、ビットコインの取引量は大幅に減少しており、市場はより大規模な取引を受けやすくなっています。過去のデータは、ビットコインのボラティリティが低いことが、大きな価格変動に先行することが多いことも示しています。
BTC に影響を与えるその他のニュースには以下が含まれます。 ウォール・ストリート・ジャーナルの 8 月 17 日の報告書は、SpaceX の財務諸表を調査し、SpaceX が総額 3 億 7,300 万ドル相当のビットコインを評価損なし、売却したようだと指摘しました。同じ日に、米国の住宅金融機関フレディマックは、米国の 30 年固定住宅ローンの平均金利が 7.09% に上昇し、2002 年 4 月以来の記録を樹立したことを示すデータを発表した。も落ちます。基本的に、ビットコインの価格は、そのような焦点を絞ったイベントだけでなく、さまざまな世界的要因や市場要因の影響を受けます。
オンチェーンデータ分析
いくつかの主要なオンチェーン指標を観察することによって、この急落の背後にある本当の理由がデリバティブ市場、特に最終的にロングスクイーズにつながった大規模なレバレッジ清算とロングポジションの清算によるものであることを理解するのは難しくありません。
まず、主要取引所のビットコイン残高を見ると、取引所への大規模な流入はないことがわかります。これは、オンチェーン保有者が販売のためにビットコインを取引所に戻していないことを意味するため、その側面からの売り圧力は発生していません。
しかし、建玉チャートに基づいて見ると、別の話が見えてきます。建玉とは、デリバティブ取引所の取引ペアで現在オープンしているポジション (ロングポジションとショートポジションを含む) の数を指します。ここで大幅な下落があったため、多くのトレーダーがポジションを閉じたことを意味します。クローズされたポジションの大部分はロングでした。
このイベントは今年これまでで最高のロング清算となり、8月17日には5,694のロングポジションが清算されました。このような高い数字を最後に見たのは昨年 11 月 9 日で、その時は数字がわずかに高く、ビットコインの価格は 27% 下落しました。
下のチャートからわかるように、クローズされたショートポジションの数はそれに比べてごくわずかです。
これらのチャートから、ロングトレーダーはポジションを強制的に外され、売りを余儀なくされ、ロングスクイーズとして知られる連鎖効果を引き起こしたと結論付けることができます。
価格分析
マクロレベルでは将来のシナリオが 2 つありますが、どちらも同じ短期的な価格傾向を示しています。図に示すように、エリオット波動によれば、昨年11月21日以降の状況は、5波動のフェーズが完了したと考えることができます。したがって、現在は 3 波の調整局面か、より大きな 5 波のトレンドが見られますが、これは最終的には BTC 価格の弱気相場につながるでしょう。
短期的には現在の水準からの回復が予想され、28,000ドルに戻る可能性が最も高いと考えられます。この回復は、強気の場合は波 B (3 波の調整)、弱気の場合は波 2 (5 波の推進) になります。
次に、価格が現在のレベルから回復すると予想でき、そこからどのシナリオが支配的になるかをさらに検証できます。強気トレンドが機能している場合、価格は21,500ドルの0.618フィボナッチリトレースメントレベルに向かうでしょう。価格が0.618フィボナッチレベルを下回った場合、それは5波ドライバーフェーズの第3波が見られていることを示している可能性があり、パターンを完了するための最終的なターゲットは、次に重要なサポートエリアである11,000ドル付近である可能性があります。
結論
BTC市場全体は8月17日以降下落傾向にありましたが、急激な下落があったためすぐに反発しました。しかし、市場構造が下降傾向の始まりを示しているため、この上昇は今のところ価格を押し上げることしかできません。
歴史的に、8月と9月は一般的に主流の仮想通貨にとってあまり好ましくありませんでした。それにもかかわらず、BTCは8月以前の強気局面でかなりの回復力を示しました。歴史は似ていますが、市場環境によってもたらされる変化は依然としてあります。たとえば、世界的な政策環境、投資家の信頼、新興テクノロジーの適用は、BTC の価値に大きな影響を与える可能性があります。ビットコインの動向を分析する際には、市場の将来の方向性をより正確に予測するために、これらの重要な要素に引き続き注意を払う必要があります。
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