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CMEとDeribitの先物ベースの違いは、異なる地域におけるリスク選好の違いを反映しています。
これは年間化された1か月ベースで示されており、実質的には、そのオフショアの対価であるDeribitよりも高いスポット価格に対する先物のプレミアムです。
オフショアの基準資産のより顕著な低下は、レバレッジをかけたロングポジションへの意欲の低下を示唆しています」とCipolaroは書いています。「CMEとDeribitの基準資産の間の拡大するスプレッドは、地理的なリスク選好のリアルタイム指標として機能しています。」