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ウォール街の機関投資家資金が加速して流入、ETFとトークン化された米国株が新たな融合の波を巻き起こす

一、米国株ETFの資金流入が過去最高を更新、機関の買いが力強く再始動

今週、米国の現物ビットコインETFは約23億9,000万ドルの純流入を記録し、2025年10月以来の最高となる単週記録を達成しました。2026年の通年の純流入も、約9億3,400万ドルへとプラスに転じています。ブラックロックとフィデリティが買い注文で引き続きトップに立ち、本ラウンドの資金流入を牽引する中核的な推進力となっています。一方で取引所では、約3万枚のビットコインの純流出が発生し、企業レベルの買いが継続的に吸収することで、市場の供給面は明確に引き締まりました。ビットコインは現在、8万4,000〜8万5,000ドルのレンジで値動きしていますが、8万5,000〜9万ドルの間には強いクジラによる売り壁の抵抗があります。短期でのブレイクには、さらなる触媒が必要です。

ビットコインに加え、ソラナ（Solana）の現物ETFも好調です。今週の純流入は約1億8,800万ドルで、上場以降の2番目に高い単週記録を更新し、第1週の約1億9,900万ドルに次ぐ水準となりました。このデータは、機関投資家のソラナ・エコシステムへの信頼が引き続き高まっていることを示しています。ソラナネットワーク層のAlpenglowアップグレードは開発ネットのテスト段階に入っており、最終確認時間を100〜150ミリ秒にすることを目標としています。技術競争力の向上が、SOLの市場での地位をさらに強固なものにしています。

二、BitwiseのNEAR ETFが承認、アルトコインETFのレースが拡大を継続

ニューヨーク証券取引所Arcaは、Bitwiseが申請したNEAR Protocolの現物ETFを正式に承認しました。ティッカーはNRRで、米国初のNEAR現物ETFです。Coinbase CustodyがNEARのステーキングを担当し、管理費は0.75%に設定されています。ニュース公開後、NEARの価格は一時、5ドルに迫る水準まで急騰しました。BitwiseはNEARに対し基準目標価格を150ドル、楽観シナリオの目標価格は562ドルとしています。

NEAR ETFの承認は、アルトコインETFの分野が加速して拡大していることを意味します。これまでビットコインとイーサリアムの現物ETFの成功が、後続商品の道を切り開いてきましたが、NEARがLayer1のインフラ・プロジェクトとして独立したETF商品を獲得したことは、規制当局が質の高いブロックチェーン・プロジェクトを認める度合いが段階的に高まっていることを反映しています。広場コミュニティでは本件の議論の熱が非常に高く、関連トピックのハッシュタグは24時間で言及回数が800回を超えています。独立系の投稿者は約400人で、強気のセンチメントが明らかに優勢です。

三、トークン化された米国株と伝統金融のさらなる深い融合

Ethenaは、合成ドルUSDeの担保として、バイナンス（Binance）プラットフォーム上でトークン化された米国株を利用し始めたと発表しました。これは同プロトコルが、_delta中立戦略の担保対象を暗号資産の外へ拡張するのが初めてとなります。9月25日以降、関連する配分はすでに正式に有効化されています。ニュース発表後、ENAトークンは7日間で約54%急騰し、新たなステーキング資金は9,000万ドルに達しました。さらに、ガバナンス提案では、プロトコル費用の最大95%をエコシステムの構築へ再投入することも推奨されており、強い成長の勢いを示しています。

同時に、バイナンス・プラットフォーム上のトークン化された米国株商品も引き続き拡充されており、すでに複数の人気の米国株の銘柄をカバーしています。QuantのQNTは、欧州中央銀行のデジタル・ユーロのパイロットプロジェクトおよび米国の清算銀行TCHとの協業を発表した後、24時間で約53%暴騰しました。これらの出来事は、伝統金融と暗号の世界の境界が加速して溶けていくことを示しており、トークン化された資産は概念実証から規模化した実用段階へ移行しつつあります。

四、安全事件が業界の警鐘を鳴らす

Bitgetが遭遇した3億8,750万ドル規模のセキュリティ事件は、継続して拡大しています。GoPlus Securityは、今回の攻撃は秘密鍵の漏えいではなく、取引署名の信頼チェーンを悪用したものだと確認しました。わずか180秒以内に、約1億8,500万ドルが迅速に移転されました。盗まれた資金はTHORChainを通じてビットコインネットワークへ流入し、一部の資金はWasabi CoinJoinミキサーに入ったとされています。注目すべき点として、THORChainはBitgetによるハッカーの凍結アドレス要請を拒否し、自身はビットコインやイーサリアムと同様に無許可（ライセンス不要）のプロトコルであると主張しました。しかし業界の批判的な見方では、THORChainは過去5月に自社の資金繰りがリスクに直面した際、ネットワークを最大39日間停止したことがあったと指摘され、このような選択的な審査は、分散型の「真正性」をめぐる広範な議論を引き起こしています。

五、今後の見通し

現在、市場は機関投資家の資金流入が加速し、プロダクト革新が集中的に実装される重要な局面にあります。ビットコインETFとソラナETFが資金を継続的に吸収していること、NEAR ETFが承認されたこと、トークン化された米国株と伝統金融プロトコルの深い融合――これらはすべて、明確なシグナルを伝えています。ウォール街は、前例のない速度で暗号資産を受け入れ始めています。短期的には、ビットコインが8万5,000〜9万ドルの抵抗帯を有効に突破できるか、また他のアルトコインETFの追加申請の承認進捗を注視する必要があります。投資家にとっては、機関化のトレンドを捉え、コンプライアンスを備えたプロダクトの動向に注目することが、次の段階の中核戦略となるでしょう。

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