aiversuscrypto

ビットコインはS&P500に遅れを取っている。AIへの資本流用がギャップを説明する。

なぜ「過去最高水準の株式」とビットコインの乖離は長く続かないのか。シュワブとハッシュデックスの研究者は、AI投資が資本をデジタル資産から引き剥がしている点を指摘している。ビットコインは、株式市場との乖離にもかかわらず、典型的な半減期後の軌道に沿って推移している。

ビットコインの成績と過去最高水準の株のパフォーマンスの約30%の差が、相関が崩れているのではないかという議論を呼んでいる。歴史的な半減期後のサイクルでは、ビットコインはこのイベント後12〜18か月で通常、株式を上回っている。今回の状況は、2016年や2020年のパターンと似ており、新興テクノロジー分野へ資金が回ることで一時的に暗号資産の価格が抑えられ、その後に最終的に収束する。

2026年にはAIインフラへの支出が過去最高の水準に達し、データセンターやコンピュート・ネットワークが大きな投資フローを吸収した。機関投資家のポートフォリオは半導体やクラウド・インフラ関連の銘柄へと組み替えが進み、投機的なデジタル資産へのエクスポージャーが減少した。こうしたマクロの資本配分の変化が一時的な断絶を説明しており、「ビットコインが価値の保存手段である」という中核的な主張が根本的に崩れたわけではない。オンチェーン指標は安定しており、長期保有者はポジションを維持している。

ビットコインと株式の相関は再開するのか、それとも市場構造は恒久的に変わってしまったのか？

#BitcoinPriceAction #AIversusCrypto #PostHalvingCycle