市場はおなじみのサイクルに沿って動いており、歴史がまた韻を踏む可能性がある。
2020〜2021年のサイクルと、予測される2026〜2029年の構造を比較すると、市場の振る舞いに驚くほどの類似性があることが浮かび上がる。歴史は決して完全に同じ形で繰り返されるわけではないが、投資家心理、流動性、資本のローテーションによって、よく認識できるパターンをたどることが多い。
前回のサイクルは、長引く下方調整から始まり、下降トレンドラインを形成した。その後、恐怖と不確実性の数カ月を経て、市場はレジスタンスを上抜け、蓄積(アキュムレーション)局面に入った。そこでは、一般の関心がまだ低い一方で、スマートマネーが静かにポジションを積み上げていた。
蓄積が完了すると、市場はプレ・ブル(本格的な強気の前段階)へ移行した。この段階は、高値更新と安値更新が進むこと、流動性の増加、そしてセンチメント(市場心理)の改善によって特徴づけられる。多くの参加者は依然として、この動きは一時的なリバウンドにすぎないと疑っていた。
しかし、その懐疑はやがて市場の全面的な拡大へと道を開いた。自信が戻ると、機関投資家の参加が増え、資金がデジタル資産へ一気に流れ込み、暗号資産史上でも屈指の強力なブル・ラン(上昇相場)へと、より広い市場が突入した。
現在の構造も、同様の道筋をたどっているように見える。
長期の下落トレンドはすでに破られている。
蓄積は大部分が完了している。
市場は現在、多くの人がプレ・ブルの局面として認識している領域の中で構築を進めており、流動性は引き続き拡大し、より強固な市場構造が形成されつつある。
この歴史的パターンがこの先も同じように展開されるなら、次の段階は、採用の拡大、より強いファンダメンタルズ、そして投資家参加の再燃によってもたらされる、もう一つの大きな拡大の始まりになるかもしれない。
ただし、いかなるパターンも将来のパフォーマンスを保証するものではない。とはいえ、市場サイクルを理解することは、短期のボラティリティ(変動)に振り回されず、長期的な構造に意識を保つのに役立つ。
最大の機会は、しばしば大多数がまだ確認(コンファーム)を待っているときに生まれる。移行を早い段階で見抜ける人は、最も強い勢いが到来する前に位置を取れていることが多い。
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