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これは市場にとって非常に悪いことです!!
今起きていることは、可能であってはなりません。
そして市場は次に来るものに完全に備えていません。
これは単なるノイズではありません。
システムのストレスです。
明らかになる頃には、すでに手遅れでしょう。
誰もがあなたに言っていないことは次のとおりです:
1⃣
データのブラックアウト。
アメリカ政府のシャットダウンは1月31日に始まります。
FRBはデータに依存していますが、シャットダウンはデータを遮断します:
→ CPI
→ 雇用
→ GDP
→ BLS / BEA
データがないということは、透明性がないということです。
モデルは入力を失います。
アルゴリズムは推測します。
不確実性が急上昇し、ボラティリティが再評価されます。
2⃣
担保リスク。
国債は世界の資金調達のバックボーンですが、しかし:
→ アメリカはすでに格下げされています
→ 格付け機関は政治的機能不全について公然と警告しています
シャットダウン中の格下げは、夜間のレポ取引のヘアカットを高くします。
マージンが高くなる = 流動性が低下します。
これが資金調達のストレスが始まる方法です。
流動性はすでに薄いです。
ディーラーは不確実性が高まると引き下がり、私たちはこれを以前に見たことがあります。
しかし、今回はもはや安全が残っていません。
RRPは基本的に枯渇しています。
国債への信頼が揺らぐと、短期資金調達はすぐに凍結する可能性があります。
さあ、ズームアウトしてください。市場はすでに叫んでいます。
1週間で:
→ 日本の30年債が6シグマの動きを記録しました
→ 銀が1回のセッションで6シグマに急上昇しました
→ 金は1ヶ月足らずで約23%上昇し、6シグマ領域に近づいています
これは見出しによって起こることではありません。
歴史的に、これは政権が崩れ始めるときです。
金利は政府への信頼を反映します。
貴金属は通貨への信頼を反映します。
両方が一緒に不安定になると、メッセージは明確です。
これは「ただのシャットダウン」ではありません。
これは組み合わせです:
→ データの消失
→ 担保が圧力を受けている
→ 流動性がすでに伸びきっている
→ 極度の内部市場のストレス
これが小さな政治的イベントが体系的なものに変わる方法です。
無視しても構いませんが、警告されていなかったふりはしないでください。
私は10年以上にわたり主要な天井と底を予測しており、2026年にも再び行うつもりです。
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