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はじめに
無期限先物は、満期日を設けずに現物価格への連動を目指すデリバティブです。無期限契約の価格を原資産の現物指数に近づけるため、多くの市場ではファンディングレートの仕組みが採用されています。これは、ロングポジションを持つトレーダーとショートポジションを持つトレーダーの間で定期的に資金を移転する仕組みです。ファンディングレートの仕組みや損益への影響、伴うリスクを理解することは、無期限先物を取引するすべての人にとって不可欠です。
重要なポイント
1) ファンディングレートとは、無期限先物価格を現物指数に連動させるために、ロングとショートの間で定期的に支払われる資金です。符号によって、どちらが支払うかが決まります。