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ケビン・ウォーシュ: ビットコインを金融政策の「保安官」として

ケビン・ウォーシュ、トランプの次期連邦準備制度理事会議長の候補者は、ビットコインを投機的資産以上のものと位置付けており、金融政策のリアルタイム検査官と呼んでいます。

ウォーシュは、ビットコインの価格が政策立案者にとっての「身体検査報告書」のように機能することを主張しています: 政策への信頼が弱まると、BTCは即座に反応します。その意味で、ビットコインは市場主導の説明責任機構となり、法定通貨システムへの信頼（またはその欠如）を反映します。

価格を超えて、ウォーシュはビットコインの技術的意義を強調しています。彼はそれを「最もクールなソフトウェア」と表現し、これまで不可能だった経済機能を可能にする能力を持ち、長期的な革新の触媒となると述べています。

重要なことに、ウォーシュは暗号通貨を米国にとっての戦略的機会と見なしています。革新、資本、才能が国内で繁栄することを許可されれば、次の10年は驚異的な価値を解き放つ可能性があり、ビットコインがその変革の中心に位置することになります。
要するに: ビットコインは単に金融政策に挑戦しているのではなく、それを測定しています。

#BitcoinPolicy #DigitalMoney #ArifAlpha

イーサリアムがERC-8004を導入: AI相互運用性の新基準

▪ ERC-8004はメインネットで稼働中: イーサリアム財団のAIリード@DavideCrapisがERC-8004の展開を確認。主要なL2へのシングルトン展開が今後数週間で計画されています。

▪ 何をするのか: ERC-8004は、AIエージェントのための発見メカニズムとポータブルな評判を導入し、組織間の相互作用を可能にします。

▪ 重要な理由: 評判はネットワーク間でシームレスに流れ、グローバルなAIサービス市場を創造します。これにより、AIベースのdApp、分散型市場、およびサービスの集約の機会が開かれます。

▪ 市場への影響: ETHの-6.65%の下落は一時的なものである可能性があります。長期的には、ERC-8004はイーサリアムのAIインフラストラクチャとクロスチェーンの相互運用性における役割を強化します。

テイクアウェイ: ERC-8004は単なるプロトコルの更新ではなく、イーサリアム上の相互運用可能なAI経済の基盤であり、新しいDeFi/AIのシナジーとマルチL2の機会を解放します。

#Ethereum #AI #ERC8004 #ArifAlpha

市場のセンチメントが弱気に転じる — ブレイクダウン分析

1) 価格アクション
• ビットコインは$82Kに向かって下落し、イーサリアムは$2.7K近くで取引されています
• 重要な心理的レベルの喪失は短期的な需要の減少を示しています
• 明確な反転はまだ見られず、下方向への勢いが続いています

2) センチメントのシフト
• 市場のセンチメントは確固たる弱気領域に移動しました
• ボラティリティが下落するにつれてリスクアペタイトが薄れています
• 歴史的に、急激なセンチメントの反転はしばしば長期的な統合フェーズの前に起こります

3) サイクルの視点
• アナリストは、数ヶ月にわたって深い下落が展開された過去のサイクルを指摘しています
• 歴史が繰り返されるなら、次の構造的な底は2026年末まで形成されないかもしれません
• これは、市場が長期的な再蓄積フェーズに入っている可能性を示唆しています

4) 機関投資家のストレス信号
• トレンドリサーチは約$200Mの未実現のETH損失に直面しています
• 平均$ETH のコストベースが$3,104近くにあり、価格が重要なレベルを下回ると圧力がかかります
• 持続的な下落はリスク削減やヘッジ活動を強いる可能性があります

5) 先行見通し
• 短期: 防御的なポジショニングが支配的になる可能性があります
• 中期: 流動性が改善されない限り、横ばいから下落の動きが予想されます
• 長期: このような期間は、歴史的に次のサイクルの基盤を築くものです

結論
このプルバックはもはや単なる下落の物語ではありません。センチメント、構造、資本の行動が弱気に整合しているため、市場はより深いサイクルのリセットに移行している可能性があります — 予測よりも忍耐を報いるものです。

#Bitcoin #Ethereum #ArifAlpha

Crypto Treasury Stocks Slide as BTC & ETH Extend Losses

◾ Shares of BitMine (BMNR) and Strategy (MSTR) fell nearly 10% amid rising macro uncertainty and renewed risk-off sentiment

◾ BitMine now holds ~$11.9B in $ETH (~3.5% of total supply) after multiple large purchases in 2026

◾ Strategy’s Bitcoin treasury stands at ~712,647 $BTC (~$60B) following another recent accumulation

What’s Driving the Sell-Off:
◾ Bitcoin dropped to a two-month low near $84k, while Ethereum fell over 6% on the day
◾ U.S. government shutdown risk and broader equity weakness pressured high-beta assets
◾ Treasury-heavy crypto equities continue to amplify underlying BTC & ETH volatility

Market Implications:
◾ These stocks are increasingly viewed as leveraged proxies for crypto exposure
◾ Downside in BTC/ETH translates quickly into equity drawdowns during risk-off phases
◾ Long-term conviction remains visible via continued treasury accumulation despite near-term price weakness

Bottom Line:
Crypto treasury firms offer asymmetric upside in bull phases — but during macro stress, their equity prices remain highly sensitive to short-term crypto and market volatility.

#CryptoTreasury #ArifAlpha

ブラックロックのBUIDLがアバランチRWAブームを牽引 — しかしAVAX価格は遅れをとる

◾ アバランチは2025年第4四半期に実世界資産（RWA）のトークン化が大幅に増加し、トークン化されたTVLは前四半期比68.6%、前年同期比でほぼ950%増加し、13億ドルに達した

◾ 成長はブラックロックの5億ドルのBUIDLファンドによって牽引され、11月にアバランチで開始され、ネットワークへの強い機関投資家の信頼を示している

◾ 追加の勢いはFIS + Intainからもたらされ、約2000の米国銀行が60億ドル以上のローンをトークン化できるようになり、S&Pダウ・ジョーンズ + ディナリがトークン化されたデジタル市場インデックスを開始

採用とトークンパフォーマンスの乖離:
◾ 機関の利用が増加しているにもかかわらず、AVAXは第4四半期に約59%下落し、2026年にはさらに約10%下落し、BTCおよびETHを下回っている
◾ AVAXは2021年のATHから90%以上下回っており、ネットワークの採用とトークンの評価の間に明確なギャップがあることを示している

オンチェーン活動の改善:
◾ ネイティブDeFiのTVLは前四半期比34.5%増加し9750万AVAXに達した
◾ 平均日次取引量は63%増加し210万に達した
◾ USDTはアバランチで支配的なステーブルコインとなり、42.3%の市場シェアを達成した

結論:
アバランチは$AVAX の価格が苦戦している中でも、機関投資家のトークン化のためのコアレイヤー1になりつつある。乖離は採用が実際に行われていることを示唆しているが、トークンの再価格付けはより広範な市場サイクルや持続的なオンチェーン需要の価値キャプチャへの転換に依存する可能性がある。

#BlackRock #Avalnache #ArifAlpha

DXYが8年ぶりの最悪のパフォーマンスを記録 — なぜビットコインは爆発しないのか？

◾ 米ドル指数（DXY）は2025年に9.4%下落し、8年で最も弱いパフォーマンスを記録し、2026年にはすでに2.23%下落しており、利回りのサポートが薄れ、債務の懸念が高まっていることを反映しています。

◾ 歴史的に、DXYの急激な弱さはビットコインに有利に働いてきました — 2017年と2020年は、持続的なドルの下落に続いて7～8倍のBTCラリーが見られました。

◾ しかし、BTCは$90kを下回る範囲にとどまり、このサイクルは過去のプレイブックから逸脱していることを示唆しています。

BTCを押しとどめる主要な乖離:
◾ フェデラル・リザーブは政策の独立性を再確認し、政治的圧力にもかかわらず金利を安定させ、即時的な流動性の拡大を制限しています。
◾ ビットコインの長期保有者（LTH）は、過去1ヶ月で約143k BTCを分配しており、4ヶ月で最も速いペースです。
◾ この売却圧力は「弱いドル = BTCラリー」というナラティブに対する懐疑心を示しています。

マクロコンテクストが重要:
◾ 柔らかいドルは輸出を助けるかもしれませんが、インフレリスクは依然として高く、攻撃的な利下げへの期待を複雑にしています。
◾ リスクが不確実な環境では、資本はまず伝統的な安全資産に回転し、暗号資産の反応を遅らせることがよくあります。

結論:
DXYの弱さはビットコインにとって建設的な長期的背景を設定しますが、再び流動性が得られ、より強い保有者の信念がなければ、BTCはコンソリデーションを続ける可能性があります。これは失敗したセットアップというよりも、遅れた反応段階のように見えます。

#DXY #bitcoin #ArifAlpha

アバランチ (AVAX) の価格見通し 2026–2030: $100は現実的か?

◾ $AVAX は現在、$12–$10の長期的な需要ゾーン付近で取引されており、以前に強い蓄積を引き起こしたエリアです。
◾ 高時間軸の構造は下降ウェッジを示しており、これはトレンド拡大前のボラティリティ圧縮に関連することがよくあります。
◾ 基本的な追い風には、ネットワークのアップグレード、手数料の削減、開発者活動の増加、実世界統合の拡大が含まれます。
◾ マーケットのセンチメントは短期的には慎重ですが、中長期的な構造はマクロ条件が安定すれば回復を支持します。
サイクルベースの見通しによる予測価格範囲:
◾ 2026: $20 – $80 (平均 ~$50で回復が続く場合)
◾ 2027: $31 – $126 (拡張フェーズの可能性)
◾ 2028: $50 – $202 (強い採用シナリオ)
◾ 2029: $81 – $324 (後期サイクルのモメンタム)
◾ 2030: $129 – $518 (完全な強気サイクルの予測)

重要なポイント:
$50は通常の回復サイクル内で達成可能に見えます。$100以上に向かう動きには、持続的なエコシステムの成長、ネットワーク使用量の増加、より広範な暗号市場の拡大が必要です。AVAXは構造的に有望ですが、確認はボリューム、採用、および高時間軸での高値の形成から得られます。

@Avalanche #ArifAlpha

XRP ミリオネアウォレットが増加中 — 静かだが励みになる信号

◾ Santimentのオンチェーンデータによると、1M以上のトークンを保有する$XRP のウォレットの数が2026年初頭に再び増加し始めた
◾ 2025年第4四半期に見られた減少を逆転し、1月以来約42の新しいミリオネアウォレットが戻ってきた
◾ この蓄積は、全体的な市場感情が弱いにもかかわらず発生しており、恐怖と貪欲指数は依然として恐怖領域にある

このことが重要な理由:
大口ホルダー（クジラ）の蓄積は、特に価格が比較的安定しているときに長期的な信頼の信号として追跡されることが多い。XRPは年初来で約4%下落しており、供給が積極的に配布されるのではなく吸収されていることを示唆している。

サポートするオンチェーン信号:
◾ “スマートマネー”のXRP蓄積は過去30日で11.55%増加している（Nansenデータ）
◾ 幅広い小売投機ではなく、選択的なポジショニングを示している
市場の見通しは混合:
◾ 強気の見方: 強い純買いがXRPが$2.30近くの売り側抵抗に挑戦するのを助ける可能性がある
◾ 注意深い見方: さらなる上昇は物語、規制の明確さ、マクロ条件に大きく依存する可能性がある
◾ 広範な市場はビットコインが支配しており、短期的なアルトコインの拡大を制限している

結論:
XRPミリオネアウォレットの増加は、短期的な感情が慎重なままであるにもかかわらず、長期的な確信が静かに高まっていることを示唆している。現時点では、これは確認されたブレイクアウトフェーズよりも戦略的な蓄積に見える。

#xrp #ArifAlpha

金はビットコインの時価総額の増加を1日で上回る

◾ 金は24時間で4.4%上昇し、時価総額に1.65兆ドルを追加し、ビットコインの1.75兆ドルにほぼ匹敵

◾ 価格は新たな最高値の5,500ドル/オンスに達し、銀も1週間で21.5%上昇し、貴金属への強い需要を示している

◾ 過去5年間で金は173%上昇し、ビットコインの164%をわずかに上回っているが、BTCはデジタルの安全な避難所として位置づけられている

投資家の感情の乖離:
◾ 金は極度の欲望の領域にあり（JM Bullion）、ビットコインは恐怖のまま（クリプト恐怖・欲望指数は26/100）

◾ コインベースの調査では、71%の機関投資家がビットコインを85,000ドル～95,000ドルで過小評価していると考え、下落時にさらに購入する意向

結論:
金の最近の急騰はハード資産へのマクロ主導の需要を反映しており、ビットコインの短期的なパフォーマンス低下は、デジタル減価ヘッジを求める機関投資家にとっての長期的な蓄積機会を提供するかもしれない。

#Bitcoin #GOLD #ArifAlpha

ETH取引所供給が減少する中、ステーキングが急増

◾ 取引所保有のイーサは12.31M（2025年7月）から8.15M ETHに減少しており、オフエクスチェンジの蓄積とステーキング活動が続いていることを反映しています。

◾ イーサリアムのステーキングキューには現在3.6M ETHがあり、63日の推定待機時間があるため、長期的な信頼感が強いことを示しています。

◾ 合計ステーキングされたイーサは36Mを超えており（総供給の約29％）、6月からわずかに減少していますが、戦略的な配分で成長しています。

機関および大口保有者の活動:
◾ Bitmineは現在、2.5M ETH（財 treasury の約61％）をステーキングしており、ネットワークのセキュリティと利回りのために資産をロックアップし続けています。

◾ 一部のステーキングウォレットは、価格が横ばいの間でも取引所から引き出しを行いながら、$ETH を積極的に蓄積しています。

市場への影響:
◾ 取引所供給の減少は売り側の流動性を引き締める可能性があり、中期から長期のETHの安定性を支持します。
◾ 高いステーキング参加は、イーサリアムのPoSネットワークへの信頼を反映しており、控えめな価格動向は保有者が取引するのではなく利回りを得ることを促しています。

結論:
イーサリアムのエコシステムはますますステーキング主導となっており、流動性が取引所から流出し、大口保有者がネットワークのセキュリティを強化しています — 短期的な横ばいの価格動向にもかかわらず構造的な強さの信号です。

#Ethereum #ArifAlpha

Tether’s Gold Ambitions: From Stablecoin to ‘Gold Central Bank’

◾ Tether is expanding its physical gold holdings, acquiring 1–2 tons weekly and storing it in high-security Swiss vaults — one of the largest private bullion hoards outside banks or sovereigns

◾ CEO Paolo Ardoino frames Tether as a gold central bank, dynamically managing reserves to navigate macro volatility and currency debasement

◾ Tether Gold (XAUT) currently represents ~16 tons (~$2.7B), with a target of $5–10B by year-end, signaling large-scale tokenized bullion circulation

◾ Strategy includes direct sourcing from refiners, trading dislocations between futures & spot, and hiring top-tier gold traders — institutional-grade infrastructure for a crypto-backed entity

◾ Macro thesis: gold is a safer store of value than fiat, aligning Tether’s growth with user demand for stable, tokenized alternatives amid global monetary uncertainty

Bottom Line:
Tether is evolving beyond stablecoin issuance into sovereign-scale gold management, merging crypto liquidity with physical asset strategy. XAUT isn’t just a token — it’s Tether’s bridge to tokenized bullion at institutional scale.

#Tether #ArifAlpha

SECがブロックチェーン上のトークン化された証券に関する規則を明確化 — 主なポイント

◾ 米国SECは、トークン化された証券が既存の証券法の下でどのように扱われるかを明確化するガイダンスを発表しました

◾ 証券として資格のあるブロックチェーンベースの資産は、伝統的な証券と同様に登録、開示、投資家保護の規則に従う必要があります

◾ ブロックチェーンを使用しても法的所有権の要件や発行者の責任は変わりません
SECが定義した2つのトークン化モデル:

◾ 発行者主導のトークン化
– トークンは会社によって直接発行または承認されます
– オンチェーン記録は公式の株主名簿にリンクされています
– 投資家は投票権や開示を含む真の所有権を受け取ります
– これは真のオンチェーン株式所有権として認識されている唯一のモデルです

◾ 第三者トークン化証券
– 直接の発行者の関与なしに作成されます
– 法的所有権はなく、価格のエクスポージャーのみを提供することが多いです
– 投票権、開示、または株主請求の保証はありません
– 管理者、合成構造、またはカウンターパーティーエクスポージャーによるリスクが高まります

なぜこれが暗号およびRWAに重要か:
◾ トークン化された株式および実世界の資産（RWA）に対する明確な規制基盤を設定します
◾ 合法的なオンチェーン株式発行を促進し、合成代替物を避けることを奨励します
◾ 投資家保護を維持しながら革新に対する規制のオープンさを示します
◾ 米国のグローバルな金融およびブロックチェーンの競争力を強化します

結論:
トークン化は許可されています — ただし所有権は実際のもので、発行者が支援し、準拠している必要があります。このガイダンスは、投資家の保護を弱めることなく、伝統的な資本市場をオンチェーンに持ち込むための重要なステップを示しています。

#TokenizedSecurities #BlockchainRegulation #ArifAlpha