Compra Crypto
Paga con
Mercati
NFT
New
Download
English
USD
Centro di supporto
FAQ - Domande frequenti
Futures COIN-M

Mark price in un contratto futures trimestrale

Binance
2020-07-28 06:00
Nota importante: Binance Futures utilizza il mark price (prezzo marcatore) come riferimento per le liquidazioni e per il calcolo di PNL non realizzati. Il mark price è un valore equo stimato di un contratto e si differenzia dal "prezzo di mercato". Il mark price è utilizzato per prevenire liquidazioni non corrette e non necessarie che possono verificarsi quando il mercato è altamente volatile. Inoltre, aiuta anche a prevenire la manipolazione dei prezzi.
È importante notare che i mark price sono diversi per i futures perpetui e quelli trimestrali, e vengono calcolati con formule e metodologie diverse. Si raccomanda vivamente di leggere entrambe le sezioni (Mark Price in Futures Perpetui e Mark Price in Futures trimestrali) per avere una chiara comprensione delle metodologie di calcolo dei mark price.
Un Mark Price è composto da due componenti: Prezzo indice e la Base di media mobile (MA).
Il Prezzo indice è un prezzo aggregato estratto dalle principali borse spot, ponderato in base al loro volume relativo, questo viene fatto per evitare la manipolazione dei prezzi da una singola borsa. Il Prezzo indice per i contratti trimestrali BTCUSD 0925 deriva dai prezzi di Bitstamp, Coinbase Pro(GDAX), Kraken, Bittrex e Binance.
Coin-Margined
Futures Contracts
Price Index References from the Exchanges
BitstampCoinbase ProKrakenBittrexBinanceBinance Cross RateHuobi Cross RateFTX
BTCUSDBTCUSDBTC-USDXBT/USDUSD-BTCBTCBUSD---
ETHUSDETHUSDETH-USD-USD-ETHETHBUSDETHBTC*BTCBUSDethbtc*BTCUSD Index-
XRPUSDXRPUSDXRP-USD-USD-XRPXRPBUSDXRPBTC*BTCBUSDxrpbtc*BTCUSD Index-
ADAUSD--ADA/USD-ADABUSDADABTC*BTCBUSDadabtc*BTCUSD Index-
LINKUSD-LINK-USDLINK/USDUSD-LINKLINKBUSDLINKBTC*BTCBUSDlinkbtc*BTCUSD Index-
BNBUSD----BNBBUSDBNBBTC*BTCBUSD-BNB/USD
TRXUSD----TRXBUSDTRXBTC*BTCBUSDtrxbtc*BTCUSD IndexTRX/USD
DOTUSD--DOT/USD-DOTBUSDDOTBTC*BTCBUSDdotbtc*BTCUSD Index-
EOSUSD-EOS-USD--EOSBUSDEOSBTC*BTCBUSDeosbtc*BTCUSD Index-
LTCUSDLTCUSDLTC-USD--LTCBUSDLTCBTC*BTCBUSDltcbtc*BTCUSD IndexLTC/USD
BCHUSDBCHUSDBCH-USD--BCHBUSDBCHBTC*BTCBUSDbchbtc*BTCUSD IndexBCH/USD
ETCUSD----ETCBUSDETCBTC*BTCBUSDetcbtc*BTCUSD Index-
FILUSD----FILBUSDFILBTC*BTCBUSDfilbtc*BTCUSD Index-
Come seconda componente del calcolo del prezzo del marchio viene utilizzata la base della media mobile. Essa aiuta a smussare i dati dei prezzi in un determinato periodo di tempo creando un prezzo medio costantemente aggiornato. Questa metodologia riduce la possibilità di liquidazioni ingiuste e inutili quando il mercato è altamente volatile.
Tradizionalmente, il prezzo di un contratto futures trimestrale converge al prezzo spot alla scadenza del contratto dopo il periodo di tre mesi. Man mano che si avvicina la scadenza, il mark price sarà più vicino al prezzo spot e la componente di base di media mobile non farà più parte del calcolo del mark price. Ciò significa che il mark price di un contratto future trimestrale sarà calcolato in modo diverso al momento della scadenza.
Alla data di scadenza, il mark price per un contratto future trimestrale sarà calcolato in modo seguente:
i) Distanza dal momento di consegna è maggiore di 1 ora
Formula
Mark Price prima del 25 settembre 2020, 06:59:59 UTC
= Prezzo indice + Media mobile (di ogni 30 minuti)*
*Media mobile (di ogni 30 minuti) = Media mobile ((Bid1+Ask1)/2- Prezzo indice), misurato ogni minuto sulla base di un intervallo di 30 minuti
Come calcolare
Passo 1: Calcola il prezzo indice
Supponiamo che Binance utilizzi una media di prezzi equamente ponderata, e che i prezzi delle coppie di trading BTCUSD sulle borse selezionate siano rispettivamente 10.000 USD, 10.0001 USD, 10.0002 USD, 10.003 USD e 10.004 USD.
Prezzo indice = (10.000 + 10.001 + 10.002 + 10.003 + 10.004) / 5 = 10.002 USD
Passo 2: Calcola la Media mobile (di ogni 30 minuti)
Media mobile (di ogni 30 minuti)
= Media mobile (Prezzo medio*- Prezzo indice), misurato ogni minuto sulla base di un intervallo di 30 minuti
*Prezzo medio = (Bid1+Ask1)/2
Per calcolare la media mobile, dobbiamo ottenere il prezzo medio dal libro degli ordini e dal prezzo indice del primo secondo di ogni minuto per gli ultimi 30 minuti, poi avremo n=30 in totale.
Ad esempio, se vogliamo calcolare il Mark Price di BTCUSD 0925 alle 12.30:00 UTC, i prezzi medi e i prezzi indice sono i seguenti:
Media mobile (di ogni 30 minuti)
= = Media mobile (Prezzo medio- Prezzo indice)
= [(Prezzo medio- Prezzo indice)1 + (Prezzo medio- Prezzo indice)2 + … + (Prezzo medio- Prezzo indice)30 ] / 30
= [(10.003 - 10.001) + (10.004 - 10.002) + … + (10.005 - 10.006)] / 30
Passo 3: Sostituire il Prezzo indice e la Media mobile (di ogni 30 minuti) nella formula
Supponiamo che Prezzo indice = 10.002 USD e la Media mobile (di ogni 30 minuti) = -1
Mark Price alle 12.30:00 UTC
= Prezzo indice + Media mobile (di ogni 30 minuti)
= 10.002 USD - 1 USD
= 10.001 USD
ii) Distanza dal momento di consegna è minore di 1 ora
Formula
Mark Price nel 25 settembre 2020, 07:00:00 - 07:59:59 UTC
= Media dei prezzi indici (ogni secondo dalle 07:00:00 e 07:59:59 UTC del giorno di consegna)
Come calcolare
Passo 1: Calcula il prezzo indice
Supponiamo che Binance utilizzi una media di prezzi equamente ponderata, e che i prezzi delle coppie di trading BTCUSD sulle borse selezionate siano rispettivamente 10.000 USD, 10.0001 USD, 10.0002 USD, 10.003 USD e 10.004 USD.
Prezzo indice = (10.000 + 10.001 + 10.002 + 10.003 + 10.004) / 5 = 10.002 USD
Passo 2: Calcola la Media dei prezzi indice
Prezzo indice medio
= (Prezzo indice1 + Prezzo indice2 + … + Prezzo indice) / n
Esempio:
Mark Price alle 7:00:02 del 25 settembre
= (Prezzo indice alle 7:00:00 + Prezzo indice alle 7:00:01 + Prezzo indice alle 7:00:02) / 3
= (10.002 + 10.003 + 10.004) / 3
= 10.003
Articoli correlati
Specifiche dei contratti e dei contratti future coin-margined