PUNTI CHIAVE
Venerdì 18 agosto si è verificato un massiccio evento di liquidazione di criptovalute.
Sebbene l’impennata delle liquidazioni sia significativa, non dovrebbe avere un impatto sui portafogli personali se si evitano le operazioni con leva finanziaria.
I cali temporanei dei prezzi possono offrire l’opportunità di investire in criptovalute a un costo inferiore.
Un’improvvisa liquidazione delle criptovalute ha scosso il mercato. Cosa ha innescato questo evento senza precedenti e cosa significa per il tuo portafoglio? Le risposte potrebbero essere meno drammatiche di quanto pensassi.
Venerdì 18 agosto è stata una giornata dura per gli investitori in criptovaluta. Bitcoin (BTC 0,18%) è crollato di oltre l'8% in 24 ore, scendendo a prezzi che non si vedevano da metà giugno. Ethereum (ETH 0,19%) ha seguito un andamento simile con un picco di calo del prezzo del 7,4%.
Un enorme volume di liquidazioni forzate di criptovalute ha guidato l'azione di venerdì. In effetti, non si è verificato un evento di liquidazione di questa portata durante tutto l'anno e non sono servite molte notizie per innescare questa drammatica reazione del mercato. Questo picco imprevedibile di volatilità è un’anomalia o è così che funzionerà il mercato delle criptovalute da ora in poi?
Capire cosa ha portato a questo massiccio evento di liquidazione è fondamentale per gli investitori che si muovono nel panorama delle criptovalute. Quindi diamo un'occhiata.
Cosa è successo venerdì?
Questi crolli sono avvenuti nel contesto del volume di scambi più pesante registrato dal 10 giugno, quando la Securities and Exchange Commission (SEC) ha avviato cause legali contro gli scambi di criptovalute Binance e Coinbase Global.
Ma le ragioni dietro l'incidente di venerdì erano diverse. La SEC non ha intentato alcuna nuova causa e nessun importante dato economico ha respinto gli investimenti ad alto rischio come le criptovalute. Invece, il tracollo è stato il risultato di tre fattori, che hanno lavorato in tandem:
Anche le criptovalute più grandi e pesantemente scambiate sono piuttosto illiquide rispetto a molte azioni e obbligazioni. Venerdì Ethereum e Bitcoin hanno registrato scambi attivi di 23 e 13 miliardi di dollari: picchi rari, molto al di sopra dei loro volumi medi in dollari. Al contrario, Tesla può eguagliare il balzo combinato del volume degli scambi in un martedì medio senza sudare. E non è sempre facile convertire le criptovalute in contanti e viceversa. Combinati, questi effetti aumentano la volatilità delle criptovalute.
Venerdì ha esercitato una modesta pressione sui prezzi delle criptovalute. La Federal Reserve ha segnalato che i tassi di interesse smetteranno di aumentare ma potrebbero rimanere elevati più a lungo di quanto inizialmente previsto. Ciò è scomodo per gli investimenti ad alto rischio, dal momento che gli investitori hanno facile accesso a banconote federali prive di rischio con rendimenti annuali robusti. Inoltre, il Wall Street Journal ha riferito che SpaceX di Elon Musk ha venduto le sue partecipazioni in Bitcoin. Le parole e le azioni di Musk hanno spesso un potere di movimento del mercato nel regno delle criptovalute, quindi una mossa ribassista di Musk aggiunge pressione al settore delle criptovalute in generale.
I primi due punti hanno provocato una folle corsa verso l’uscita, poiché molti trader di derivati sono stati costretti a liquidare le loro posizioni fortemente indebitate su Bitcoin ed Ethereum. La liquidazione è ciò che accade quando si acquistano azioni, criptovalute, opzioni, futures e così via con denaro preso in prestito, e il prezzo dell'asset scende abbastanza da innescare clausole di rimborso immediato nel contratto di prestito del commercio con leva finanziaria. Secondo il data tracker sui derivati crittografici CoinGlass, venerdì sono stati liquidati 1,05 miliardi di dollari di partecipazioni in criptovalute. Il più grande evento di liquidazione prima di tale impennata è avvenuto il 10 giugno, quando le cause legali della SEC hanno portato alla liquidazione di posizioni crittografiche per 424 milioni di dollari.
Il balzo della liquidazione cambia il panorama del trading di criptovalute?
A The Motley Fool, generalmente mettiamo in guardia contro le operazioni con leva di qualsiasi tipo. Acquistare azioni e criptovalute (o venderle allo scoperto) con fondi presi in prestito dalla tua borsa di scambio potrebbe aumentare i tuoi profitti se tutto va bene, ma aumenta anche il rischio che stai affrontando. I rischi aumentano ancora più rapidamente se si scommette il denaro preso in prestito su attività limitate nel tempo ed extra volatili come opzioni e futures.
Se non puoi permetterti di effettuare l'operazione che desideri senza aggiungere leva finanziaria, probabilmente faresti meglio a non effettuare tale operazione. E potresti finire per rischiare più di quanto ti aspettavi se una liquidazione ti costringesse non solo a vendere la cosa che hai acquistato con denaro preso in prestito, ma anche a vendere più contanti o attività per coprire le perdite di un investimento non redditizio.
Da questo punto di vista, l’aumento vertiginoso delle liquidazioni non dovrebbe avere importanza per il tuo portafoglio personale fintanto che eviti di effettuare operazioni con leva finanziaria da solo. Certo, il prezzo di Bitcoin o Ethereum può aumentare o diminuire drasticamente durante questi eventi stressanti, ma le variazioni di prezzo tendono ad essere di breve durata, trasformandosi nel tempo in dossi grafici in gran parte dimenticati.
Potresti approfittare del panico temporaneo per acquistare le tue criptovalute preferite a buon mercato. Naturalmente, funziona meglio quando non c'è alcun motivo reale per abbandonare la moneta digitale scelta. A mio avviso, i cali di prezzo amplificati dalle vendite di liquidazione e da altri puri esercizi contabili sono perfetti per questo balzo opportunistico.
Il grande investitore Benjamin Graham definì il mercato azionario una macchina per il voto a breve termine e una macchina per pesare a lungo termine. I prezzi giornalieri possono salire alle stelle o crollare senza una ragione significativa, ma un’azienda di successo creerà un valore di mercato duraturo nel tempo.
Il mercato delle criptovalute funziona allo stesso modo, tranne per il fatto che Bitcoin ed Ethereum non sono operazioni commerciali. Invece, costruiscono il loro valore a lungo termine sull'utilità nel mondo reale poiché le persone li utilizzano nella finanza decentralizzata, nei trasferimenti di denaro a basso costo e in altre attività basate sulla blockchain. Finché ti aspetti che le criptovalute diventino più diffuse nel corso degli anni, potresti voler acquistarle in caso di cali improvvisi come questo.
*Disclaimer: questo contenuto ha lo scopo di arricchire i lettori con informazioni. Conduci sempre ricerche indipendenti e utilizza fondi discrezionali prima di investire. Tutte le attività di acquisto, vendita e investimento in criptovalute sono sotto la responsabilità del lettore.