Punti chiave

  • Con DeFi, puoi accedere ai servizi finanziari di criptovaluta utilizzando solo un portafoglio e criptovaluta. Le applicazioni decentralizzate (DApp) forniscono prestiti, liquidità, swap, staking e altro su molte blockchain.

  • Inizialmente, la maggior parte dei progetti DeFi sono stati creati su Ethereum. Le DApp DeFi possono ora essere ospitate sulla maggior parte delle blockchain con funzionalità di contratto intelligente, comprese soluzioni di livello 2 come Arbitrum e Optimism. Per i servizi DeFi sono necessari contratti intelligenti: staking, investimenti, prestiti, risparmi e altro ancora.

  • La DeFi ti consente di ottimizzare la redditività, utilizzare mercati e servizi bancari decentralizzati, nonché fornire e ricevere prestiti. Tuttavia, la DeFi ha i suoi rischi, quindi è importante fare sempre le proprie ricerche.

Introduzione

Il mondo della finanza decentralizzata (DeFi) sembra entusiasmante, ma piuttosto confuso. Tuttavia, dopo aver investito, potresti chiederti come ottenere profitti extra dal tuo portafoglio. È qui che il campo DeFi torna utile.

I progetti DApp e DeFi hanno il potenziale per diventare strumenti potenti se utilizzati in modo responsabile. Ma se affretti le cose, puoi facilmente sentirti sopraffatto e prendere decisioni di investimento imprudenti. Per proteggersi dagli errori, vale la pena studiare i rischi e trovare i servizi adatti a te. Diamo un'occhiata ai fatti di base per iniziare con la DeFi.

Cos’è la finanza decentralizzata (DeFi)?

La finanza decentralizzata (DeFi) è un ecosistema di applicazioni finanziarie costruite su reti blockchain. L’obiettivo della DeFi è creare un ecosistema di servizi finanziari pubblico, trasparente e open source che operi senza alcuna autorità centrale. Gli utenti mantengono il pieno controllo sulle proprie risorse e interagiscono con questo ecosistema attraverso applicazioni decentralizzate peer-to-peer (P2P) (DApp).

Il vantaggio principale della DeFi è il facile accesso ai servizi finanziari, soprattutto per coloro che sono isolati dal sistema finanziario tradizionale. Un altro vantaggio è la struttura modulare e la compatibilità delle applicazioni DeFi su blockchain pubbliche. La DeFi ha il potenziale per creare mercati, prodotti e servizi finanziari completamente nuovi.

Principali vantaggi della DeFi

Il sistema finanziario tradizionale si basa sulle banche, che agiscono come intermediari, e sui tribunali, che risolvono le controversie. Ma le applicazioni DeFi non richiedono intermediari o arbitri. Tutte le possibili controversie vengono risolte dal codice e gli utenti controllano sempre i propri fondi. Questa automazione riduce i costi e rende il sistema finanziario più conveniente.

Poiché questi servizi finanziari sono distribuiti su blockchain, non esistono singoli punti di fallimento. I dati vengono registrati sulla blockchain e distribuiti tra migliaia di nodi, rendendo quasi impossibile la censura o l’arresto del servizio.

Inoltre, tali servizi finanziari sono facili da ottenere anche per coloro che per qualche motivo non hanno accesso alle banche. Il sistema finanziario tradizionale si basa su intermediari che realizzano profitti e gli intermediari in genere non forniscono servizi nelle aree a basso reddito della popolazione. Tuttavia, il sistema DeFi riduce significativamente i costi di transazione, quindi le persone provenienti da tali comunità possono beneficiare di un’ampia gamma di servizi finanziari.

Potenziali applicazioni della DeFi

Concedere e ricevere prestiti

I protocolli di prestito aperti sono alcune delle applicazioni più popolari nell’ecosistema DeFi. Presentano molti vantaggi rispetto al sistema creditizio tradizionale: regolamento istantaneo delle transazioni, assenza di controlli del credito e possibilità di utilizzare risorse digitali come garanzia.

Poiché questi servizi sono basati su blockchain pubbliche, riducono al minimo i requisiti di fiducia e forniscono la verifica crittografica. I mercati dei prestiti blockchain riducono il rischio di intervento di terzi e rendono i prestiti più economici, più rapidi e più accessibili.

Servizi bancari

Le applicazioni DeFi sono finanziarie per definizione, quindi il settore bancario è un caso d’uso ovvio. Ad esempio, possono emettere stablecoin, organizzare mutui e assicurazioni.

Con lo sviluppo del settore blockchain, sempre più attenzione viene prestata alla creazione di stablecoin. Queste criptovalute sono solitamente legate ad asset reali e possono essere facilmente trasferite digitalmente. Poiché i prezzi delle criptovalute possono cambiare rapidamente, le stablecoin decentralizzate possono essere utilizzate nella vita di tutti i giorni come valute digitali che non vengono emesse o controllate da un’autorità centrale.

Con i contratti intelligenti, la sottoscrizione di mutui e i costi legali possono essere notevolmente ridotti. L’assicurazione blockchain può eliminare gli intermediari e consentire la distribuzione dei rischi tra molti partecipanti. Ciò può ridurre i premi assicurativi mantenendo la stessa qualità delle cure.

Mercati decentralizzati

Alcune delle applicazioni DeFi più popolari sono gli scambi decentralizzati (DEX) come Uniswap e PancakeSwap. Ti consentono di scambiare risorse digitali senza un intermediario fidato. Le transazioni vengono concluse direttamente tra portafogli utilizzando contratti intelligenti. 

Alcuni scambi, noti come market maker automatizzati (AMM), utilizzano pool di liquidità per negoziare senza una controparte diretta. Tali scambi sono più facili da mantenere e controllare, quindi le loro commissioni sono inferiori rispetto agli scambi centralizzati.

La tecnologia Blockchain può essere utilizzata anche per emettere titoli con un’ampia gamma di strumenti finanziari tradizionali. In questo caso, lavoreranno in modo decentralizzato, senza custodi e singoli punti di guasto.

Ottimizzazione della redditività

Le DApp nella DeFi possono essere utilizzate per automatizzare e ottimizzare i ricavi derivanti da staking, pool di ricompensa e altri prodotti fruttiferi. Questo a volte è chiamato agricoltura di rendimento.

Ad esempio, puoi ricevere premi regolari per estrarre Bitcoin, delegare BNB o fornire liquidità. Allo stesso tempo, il contratto intelligente è in grado di investire i tuoi guadagni nell’asset sottostante e reinvestirli per aumentare i tuoi interessi e, di conseguenza, il tuo reddito.

L'utilizzo di un contratto intelligente consente di risparmiare tempo e ottimizzare la capitalizzazione. I tuoi fondi vengono solitamente raggruppati con i fondi di altri utenti, quindi le tariffe del gas vengono divise tra tutti i partecipanti a un contratto intelligente che ottimizza la redditività.

Il ruolo dei contratti intelligenti nella DeFi

La maggior parte delle applicazioni attuali e potenziali della finanza decentralizzata riguardano la creazione e l’esecuzione di contratti intelligenti. Un contratto regolare utilizza la terminologia legale per definire i termini tra le entità, mentre un contratto intelligente utilizza il codice informatico.

Poiché le condizioni sono scritte nel codice, i contratti intelligenti le applicano automaticamente. Ciò consente di eseguire e automatizzare in modo affidabile molti processi aziendali che attualmente richiedono il controllo manuale.

I contratti intelligenti sono più veloci e più facili da usare, riducendo i rischi per entrambe le parti. Tuttavia, comportano nuovi tipi di rischi. Poiché il codice informatico è vulnerabile e soggetto a errori, le informazioni sensibili bloccate nei contratti intelligenti potrebbero essere a rischio.

Problemi della DeFi

Prestazioni scadenti

Le blockchain sono più lente delle loro controparti centralizzate. Ciò influisce anche sulle applicazioni basate su blockchain. Gli sviluppatori DeFi devono tenere conto di queste limitazioni e ottimizzare i prodotti di conseguenza. Soluzioni di secondo livello come Arbitrum e Optimism si sono adattate a questo e offrono transazioni più veloci ed economiche.

Alto rischio di errore dell'utente

Le applicazioni DeFi spostano la responsabilità dagli intermediari agli utenti. Per molti questo potrebbe essere uno svantaggio. È difficile sviluppare prodotti con un rischio minimo di errore da parte dell’utente quando vengono implementati su blockchain immutabili.

Inconveniente d'uso

Al giorno d’oggi, l’utilizzo delle applicazioni DeFi richiede uno sforzo aggiuntivo. Affinché queste applicazioni diventino un elemento chiave del sistema finanziario globale, devono fornire vantaggi tangibili e motivare gli utenti ad abbandonare il sistema tradizionale. Ciò è facilitato dai recenti miglioramenti alle interfacce e alle risorse educative.

Ecosistema disordinato

Trovare l'applicazione giusta per un compito specifico non è così semplice e scegliere quella migliore è ancora più difficile. È necessario non solo creare applicazioni, ma anche inserirle nel più ampio ecosistema DeFi. 

Rischi della DeFi

La DeFi offre APY e decentralizzazione interessanti, ma tali applicazioni sono ancora classificate come servizi finanziari, quindi presentano i loro rischi:

Intervento di terzi

Se prendi parte a prestiti crittografici o qualsiasi altro tipo di prestito, c’è il rischio che la controparte non ripaghi il proprio debito.

Regolamento

Può essere difficile stabilire la legalità di determinati servizi e progetti. Se investi in uno smart contract che viene successivamente chiuso a causa di problemi normativi, i tuoi fondi potrebbero essere a rischio. Le azioni e le raccomandazioni degli organismi di regolamentazione globali influenzano lo sviluppo e l’adozione della DeFi.

Rischio legato all'utilizzo dei token

Le attività hanno diversi livelli di rischio: questo è influenzato dalla liquidità, dall’affidabilità, dalla sicurezza dei contratti intelligenti, dal progetto stesso e dal suo team. Nello spazio DeFi ci sono molti token con una bassa capitalizzazione di mercato, il che rende il rischio di sfruttamento notevolmente più elevato.

Funzionamento del programma

Le vulnerabilità del codice possono minare la sicurezza dei contratti intelligenti in cui investi. Il tuo portafoglio può anche essere violato connettendosi a una DApp e concedendo determinate autorizzazioni. Per ridurre questi rischi sono emerse protezioni come portafogli multifirma e fondi assicurativi.

Perdite temporanee

Quando si punta in pool di liquidità, è possibile perdere alcuni dei token nel pool se si verifica una deviazione dal coefficiente di prezzo inserito e si decide di prelevare fondi.

Accesso ai progetti DeFi

Molti progetti DeFi hanno avuto origine sulla rete Ethereum. Tuttavia, anche altre blockchain ora dispongono di ecosistemi DeFi. Sono popolari le reti con funzionalità di contratto intelligente come BNB Chain, Solana, Polkadot e Avalanche, nonché le più recenti soluzioni di secondo livello su Ethereum.

Trovare progetti e protocolli DeFi richiede molta ricerca. Può essere trovato su siti Web, forum e chat room. Tuttavia, vale la pena affrontare qualsiasi proposta in modo critico. Controlla sempre la sicurezza di qualsiasi progetto di cui leggi o di cui senti parlare.

Come accedere ai progetti DeFi?

Per lavorare con le DApp in DeFi avrai bisogno di:

  • Portafoglio compatibile: funzionerà un portafoglio con un'estensione del browser come MetaMask o un portafoglio mobile come Trust Wallet. Quando si utilizza un portafoglio di custodia (dove non si possiedono le chiavi private), esiste una maggiore possibilità che il portafoglio non sia in grado di connettersi alla DApp.

  • Risorse crittografiche: potresti aver bisogno di più risorse. Ad esempio, se desideri utilizzare una DApp basata su Ethereum, avrai bisogno di ETH per le tariffe del gas e di un altro token per il servizio desiderato.

DeFi (finanza decentralizzata) e TradFi (finanza tradizionale)

La DeFi offre un sistema finanziario aperto a chiunque abbia una connessione Internet. La finanza tradizionale, d’altro canto, non è così accessibile perché si basa su istituzioni centralizzate e organismi di regolamentazione. Tuttavia, DeFi e TradFi interagiscono sempre più. Le banche e le istituzioni finanziarie stanno iniziando a esplorare i protocolli DeFi e a creare modelli ibridi che sfruttano entrambi i sistemi.

DeFi (finanza decentralizzata) e CeFi (finanza centralizzata)

Anche nel settore delle criptovalute, non tutti i servizi finanziari sono decentralizzati. Ad esempio, quando si effettua staking su un exchange centralizzato come Binance, gli utenti cedono il controllo dei propri token alla piattaforma. Pertanto, è molto importante affidarsi a un’organizzazione centralizzata per gestire i tuoi fondi.

La maggior parte dei servizi su piattaforme decentralizzate e centralizzate sono gli stessi. Molto probabilmente utilizzeranno le stesse piattaforme DeFi a cui l’utente potrà accedere direttamente. Tuttavia, con CeFi, gli utenti non devono affrontare da soli le complessità della gestione degli investimenti. A volte CeFi fornisce anche garanzie aggiuntive sui depositi.

La CeFi non è né peggiore né migliore della DeFi. La scelta tra queste opzioni dipende dai tuoi desideri e bisogni. Con CeFi si ha meno controllo, ma spesso si ricevono garanzie più forti e ci si solleva da alcune responsabilità nella gestione delle risorse e nell’esecuzione delle transazioni.

Qual è la differenza tra DeFi e open banking?

L'open banking è un sistema bancario che consente ai fornitori di servizi finanziari di terze parti di accedere in modo sicuro ai dati finanziari tramite API. Ciò consente il consolidamento di conti e dati tra banche e altri istituti finanziari. Inoltre, attraverso l’open banking, è possibile creare nuovi prodotti e servizi all’interno del sistema finanziario tradizionale. 

Tuttavia, la DeFi è un sistema finanziario completamente nuovo, indipendente dalle infrastrutture esistenti. La DeFi è talvolta chiamata anche finanza aperta.

Ad esempio, l'open banking consente di gestire tutti gli strumenti finanziari tradizionali in un'unica applicazione estraendo in modo sicuro i dati da più banche e istituti. 

La finanza decentralizzata può essere utilizzata per gestire strumenti finanziari e modalità di interazione completamente nuovi.

Insomma

La DeFi ha rapidamente creato un ecosistema autosufficiente che attira capitali, sviluppatori e nuovi prodotti. La DeFi ha il potenziale per rivoluzionare il settore finanziario, ma il campo è ancora agli inizi. Il futuro della DeFi vedrà continui progressi tecnologici, cambiamenti nel panorama normativo e una crescente adozione. Per una crescita sostenibile e per affrontare i limiti e i rischi della DeFi, è necessaria un’innovazione costante.

Lettura consigliata

  • Cosa sono i market maker automatizzati (AMM)

  • Cosa sono i pool di liquidità nella DeFi e come funzionano?

  • Cos’è lo yield farming nella finanza decentralizzata (DeFi)?


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