introduzione

Le posizioni corte consentono ai trader di trarre profitto dal calo dei prezzi e sono un modo molto comune per gestire il rischio, coprire gli asset o semplicemente esprimere una visione ribassista del mercato. 

Tuttavia, la posizione short può essere vista anche dal punto di vista di una strategia di trading molto rischiosa. In questo caso, il rischio non risiede solo nell'assenza di un limite superiore al prezzo dell'asset, ma anche nella probabilità di uno short squeeze, che può essere descritto come un forte aumento del prezzo. Quando ciò accade, molti trader cadono nella trappola e si affrettano a chiudere le posizioni.

Ma prima di parlare di short squeeze, dobbiamo capire cos’è lo shorting. Per saperne di più sullo shorting e sui suoi meccanismi, ti consigliamo di leggere l'articolo Cos'è lo shorting nei mercati finanziari?

In questo articolo discuteremo cos'è uno short squeeze, come prepararsi e come guadagnarci attraverso posizioni long.

Cos'è una breve compressione

Uno short squeeze si verifica quando il prezzo di un asset aumenta bruscamente a causa della costrizione di molti trader a chiudere le posizioni.

I trader aprono posizioni corte, sperando che il prezzo di un asset diminuisca. Se il prezzo sale, le posizioni corte iniziano a generare perdite non realizzate. Con l’aumento dei prezzi, i trader sono costretti a chiudere le posizioni, ad esempio attraverso meccanismi di stop loss e di liquidazione (per contratti a margine e futures). Ciò può accadere anche semplicemente perché i trader chiudono manualmente le posizioni per evitare perdite ancora maggiori.

Come chiudono le posizioni i trader? Loro comprano. Questo è il motivo per cui uno short squeeze provoca un’impennata dei prezzi. Quando i trader chiudono le posizioni, l’effetto a cascata porta ad acquisti massicci di ordini. Pertanto, uno short squeeze è solitamente accompagnato da un equivalente aumento del volume degli scambi.

Tuttavia, vale la pena considerare alcuni altri fattori. Quando i prezzi aumentano, i trader sono costretti a chiudere le posizioni. Inoltre, più soldi sono in gioco, maggiore è la probabilità di chiusura. In altre parole, nel caso di uno short squeeze, la volatilità sarà direttamente proporzionale alla liquidità. Pertanto, uno short squeeze significa un aumento temporaneo della domanda mentre l’offerta diminuisce.

L'opposto dello short squeeze è il long squeeze, anche se è meno comune. Una stretta lunga innesca un effetto simile quando le posizioni lunghe rimangono intrappolate nella pressione a cascata da parte dei trader, causando un aumento del prezzo al ribasso.

Come avviene uno short squeeze?

Una breve compressione si verifica quando la pressione di acquisto aumenta bruscamente. Nell'articolo sullo shorting abbiamo già scritto che questa può essere una strategia di trading molto rischiosa, poiché lo short squeeze è estremamente volatile ed è accompagnato da un improvviso desiderio di coprire posizioni short (tramite ordini di acquisto). Questa reazione è causata dall'attivazione di più stop loss a un determinato livello di prezzo, facendo sì che un gran numero di trader inizi a chiudere le posizioni contemporaneamente.

Uno short squeeze può verificarsi in quasi tutti i mercati finanziari in cui è possibile assumere una posizione short. Allo stesso tempo, la mancanza di opportunità di vendita allo scoperto può anche portare alla formazione di grandi bolle di prezzo. Ad esempio, se i trader non scommettono contro un asset per un lungo periodo, questo potrebbe continuare a salire.

Un prerequisito per uno short squeeze potrebbe essere la predominanza delle posizioni corte su quelle lunghe. Naturalmente, se ci sono molte più posizioni corte che lunghe, appare più liquidità. Questo è il motivo per cui le informazioni sul rapporto lungo-corto possono essere uno strumento utile per i trader che monitorano il sentiment del mercato. Per controllare il rapporto long/short in tempo reale per Binance Futures, visita questa pagina.

Alcuni trader esperti aspettano che si verifichi uno short squeeze in modo da poter aprire una posizione long e trarre profitto da un rapido movimento dei prezzi. Questa strategia prevede l’accumulo di una posizione prima di uno short squeeze e l’utilizzo del picco per vendere a un prezzo più alto.

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Esempi di short squeeze

Gli short squeeze sono molto comuni nel mercato azionario. Di solito comportano un basso sentiment nei confronti di una società con un prezzo azionario elevato e un gran numero di posizioni corte. Allo stesso tempo, i cambiamenti positivi nella società portano alla vendita forzata di posizioni corte, con conseguente aumento del prezzo delle azioni. E anche in questo caso, lo short squeeze è più uno schema tecnico che un evento fondamentale.

Secondo alcune stime, il titolo Tesla (TSLA) è stato uno dei titoli più short della storia. Il loro prezzo ha subito una serie di forti picchi, probabilmente intrappolando molti trader.

Anche gli short squeeze sono abbastanza comuni nei mercati delle criptovalute, in particolare Bitcoin. Il mercato dei derivati ​​Bitcoin utilizza posizioni ad alta leva finanziaria che possono essere chiuse o liquidate in caso di movimenti di prezzo anche minimi. Pertanto, sia gli short squeeze che i long squeeze si verificano frequentemente nei mercati Bitcoin. Per evitare di cadere in questa trappola, valuta attentamente la quantità di leva finanziaria che utilizzi e scegli la giusta strategia di gestione del rischio.

Dai un'occhiata al movimento dei prezzi di Bitcoin dall'inizio del 2019. Il prezzo è rimasto nel range dopo un forte movimento al ribasso. Il sentiment del mercato era probabilmente piuttosto basso poiché molti investitori hanno assunto posizioni corte aspettandosi che la tendenza al ribasso continuasse.

Potenziale short squeeze nel mercato BTC/USD.

Tuttavia, il prezzo è andato fuori range e il sito non è stato nemmeno ritestato per molto tempo. Il prezzo è tornato al livello precedente solo anni dopo, durante la pandemia di coronavirus (noto come giovedì nero). Tuttavia, è probabile che il picco sia dovuto a un'eccessiva copertura corta.

Riepilogo

Quindi, una short squeeze si verifica quando i trader che sono short rimangono intrappolati. Ciò porta ad un forte aumento dei prezzi a causa della massiccia chiusura delle posizioni. 

Lo short squeeze può essere particolarmente volatile nei mercati ad alta leva finanziaria. Quando molti trader e investitori utilizzano una leva finanziaria elevata, le fluttuazioni dei prezzi diventano più estreme poiché le liquidazioni a cascata provocano un effetto a cascata.

Esamina attentamente le implicazioni di uno short squeeze prima di entrare in una posizione short per evitare gravi perdite. Per saperne di più sullo shorting e su altre tecniche di trading, consulta la Guida completa per principianti al trading di criptovalute.