Spieghiamolo con le dita.
Bitcoin tokenizzato è un modo per utilizzare Bitcoin su altre blockchain.
Ma Bitcoin non è abbastanza buono da solo? Bitcoin va bene! Ha un caso d'uso robusto ed è già diventato una sorta di dominio pubblico. Tuttavia, le sue capacità deliberatamente limitate ostacolano l’innovazione.
Cos'altro si può fare con Bitcoin? Alcuni possessori di questa moneta credono che non sia necessario cercare nuovi modi per utilizzarla. D'altra parte, spesso abbiamo bisogno di usare Bitcoin in altre blockchain. È da qui che nasce l'idea di tokenizzare BTC su Ethereum.
Perché tokenizzare Bitcoin? Quali sono i vantaggi? Come si crea Bitcoin tokenizzato? È possibile ottenere BTC tokenizzati? Di seguito troverai le risposte a queste domande.
Introduzione
Bitcoin è generalmente considerato la "riserva" o riserva di valore nel settore delle criptovalute. Di conseguenza, vanta il più alto tasso di adozione, la migliore liquidità, il più alto volume medio di scambi e rimane la criptovaluta più importante per capitalizzazione di mercato. Alcuni credono che non ci sia alcun bisogno di alcuna criptovaluta, dato che Bitcoin offre già tutti i possibili casi d'uso che le altcoin cercano di soddisfare.
La tecnologia blockchain sta prosperando in diversi segmenti. Il movimento della finanza decentralizzata (DeFi) mira a portare le applicazioni finanziarie sulla blockchain. Queste applicazioni decentralizzate (DApp) operano su reti pubbliche e, senza richiedere trust, consentono di effettuare transazioni finanziarie senza la necessità di un coordinatore centrale. Sebbene la DeFi sia agnostica rispetto alla blockchain e possa essere eseguita su qualsiasi piattaforma di smart contract, la maggior parte della sua attività si svolge su Ethereum.
Bitcoin è la spina dorsale del mercato delle criptovalute, eppure non riesce a sfruttare le innovazioni in altri settori dell'ecosistema. Alcuni progetti stanno già lavorando per risolvere questo problema.
Esistono modi per espandere l'usabilità di Bitcoin mantenendo intatta la rete Bitcoin? L'aumento dei Bitcoin tokenizzati su Ethereum ne dimostra l'elevata domanda.
Che cosa sono i bitcoin tokenizzati?
Per evitare confusione, dobbiamo prima chiarire alcune cose. Se hai letto il nostro articolo "Cos'è Bitcoin?", saprai che Bitcoin (in maiuscolo) è la rete, mentre Bitcoin (in minuscolo) è l'unità di conto.
L'idea alla base della tokenizzazione di Bitcoin è relativamente semplice. Si bloccano i BTC utilizzando un meccanismo specifico, si emettono token su un'altra rete e si utilizza BTC come token su quella rete. Ogni token su quella rete rappresenta una certa quantità di Bitcoin. Deve esserci un collegamento tra i token e il processo deve essere reversibile. In altre parole, bisogna essere in grado di distruggere questi token, il che si tradurrà nel fatto che i Bitcoin "originali" verranno nuovamente sbloccati sulla blockchain di Bitcoin.
Nel caso di Ethereum, i Bitcoin sono rappresentati da token ERC-20. Questo consente agli utenti di effettuare transazioni sulla rete Ethereum denominate in Bitcoin. Aumenta inoltre la programmabilità dei Bitcoin, così come di qualsiasi altro token su Ethereum.
Puoi controllare l'importo totale attuale di Bitcoin tokenizzati su Ethereum su btconethereum.com.
Da luglio 2020, 15.000 BTC sono stati tokenizzati su Ethereum. Questa cifra può sembrare enorme, ma è irrisoria rispetto ai circa 18,5 milioni di monete in circolazione. Tuttavia, questo potrebbe essere solo l'inizio.
Vale la pena notare che anche le sidechain e le soluzioni di livello 2 come Bitcoin Lightning Network o Liquid Network mirano a risolvere problemi simili. Sorprendentemente, su Ethereum ci sono più di dieci volte più bitcoin che su Bitcoin Lightning Network.
Tuttavia, la concorrenza tra le varie soluzioni non è così netta: non è un gioco a somma zero. Molti credono che si completino a vicenda piuttosto che competere. I progetti tokenizzati possono dare potere ai possessori di Bitcoin, mentre i progetti non tokenizzati contribuiscono a migliorare l'infrastruttura complessiva. Ciò promuoverà una maggiore integrazione nel settore, a vantaggio dell'intero settore.
Tutto questo sembra interessante, ma a cosa serve? Cerchiamo di capire perché abbiamo bisogno di tokenizzare Bitcoin.
Perché tokenizzare Bitcoin su Ethereum
Bitcoin è volutamente molto semplice. È stato progettato per fare diverse cose, ma presenta anche alcune limitazioni.
Essendo la valuta più preziosa, Bitcoin non beneficia dell'innovazione in altri settori del settore delle valute digitali. Sebbene sia possibile eseguire contratti intelligenti su Bitcoin, la loro portata sarà limitata rispetto a Ethereum o ad altre piattaforme per contratti intelligenti.
Tokenizzare Bitcoin su altre catene può migliorare l'efficienza della rete. In che modo esattamente? Abilita funzionalità non supportate nativamente da Bitcoin. Allo stesso tempo, le funzionalità principali e il modello di sicurezza di Bitcoin rimangono intatti. Ulteriori vantaggi includono una maggiore velocità di transazione, fungibilità e privacy.
In questa sezione, esamineremo diverse possibili ragioni. Uno degli aspetti principali della DeFi è l'interoperabilità. Poiché tutte queste applicazioni operano sullo stesso livello di base open source e disponibile al pubblico, possono interagire tra loro senza problemi.
L'utilizzo di Bitcoin in questo livello di elementi finanziari potrebbe essere interessante per i potenziali clienti. Ciò potrebbe portare a nuovi tipi di applicazioni basate su Bitcoin.
Come funziona la tokenizzazione di Bitcoin?
Esistono molti modi per tokenizzare Bitcoin su Ethereum e altre blockchain. Ognuno di essi presenta diversi gradi di decentralizzazione, diversi presupposti in termini di fiducia e rischio e può supportare il pegging in modi diversi.
I due tipi principali sono custodial e non custodial. Il primo tipo prevede un depositario centralizzato che può emettere token. Questo metodo comporta alcuni rischi associati al coinvolgimento di terze parti, poiché è necessario fidarsi dell'organizzazione che detiene i bitcoin. Tuttavia, questa implementazione può essere considerata più sicura rispetto alle alternative.
Altre soluzioni sono diverse in quanto non ti obbligano a fidarti di terze parti, poiché i processi di mining e burn on-chain sono automatizzati. Gli asset collaterali vengono bloccati e i token vengono emessi su un'altra catena tramite determinate manipolazioni di rete. I fondi rimangono bloccati sulla catena fino alla loro distruzione. Sebbene ciò elimini i rischi associati a terze parti, i potenziali rischi per la sicurezza aumentano. Perché? In questo caso, l'onere ricade interamente su di te. In caso di errore dell'utente o del contratto, i fondi vengono persi per sempre.
Esempi di Bitcoin tokenizzati
Custodiale
Costituiscono una parte significativa dell'attuale offerta di Bitcoin tokenizzati. La maggior parte dei fondi è bloccata in Wrapped Bitcoin (WBTC). Come funziona? Gli utenti trasferiscono i loro Bitcoin a un depositario centralizzato, che li conserva in un portafoglio multi-firma freddo ed emette i token WBTC. È importante notare che questo processo richiede la verifica dell'identità in conformità con le norme KYC/AML. Questo metodo presuppone la fiducia nel depositario che crea il token, ma fornisce anche alcune garanzie in termini di sicurezza.
Binance ha anche una versione tokenizzata di BTC chiamata BTCB. È un token BEP-2 emesso su Binance Chain e può essere acquistato singolarmente su Binance DEX.
Non custodiale
Le soluzioni non-custodial operano sulla blockchain senza un depositario centralizzato. Pensate a questi token come a dei Wrapped BTC. Tuttavia, invece di un depositario centralizzato, la funzione di archiviazione ed emissione è svolta da uno smart contract o da una macchina virtuale. Gli utenti possono depositare BTC ed emettere i propri bitcoin tokenizzati senza bisogno di trust o autorizzazioni.
Alcuni di questi sistemi richiedono anche la sovracollateralizzazione, ovvero gli utenti devono depositare più fondi (garanzia) di quanto intendano emettere. Questo serve a preparare il sistema a eventi "cigno nero" e a gravi perturbazioni del mercato. Ma anche in tal caso, questi sistemi potrebbero non far fronte a una diminuzione della garanzia.
L'implementazione non custodiale più popolare è renBTC. I Bitcoin vengono inviati alla Ren Virtual Machine (RenVM), che li memorizza utilizzando una rete di nodi decentralizzati. A questo punto, emette token ERC-20 in base alla quantità di Bitcoin inviati.
Altri esempi degni di nota sono sBTC e iBTC, token sintetici garantiti dal Synthetix Network Token (SNX) anziché da Bitcoin. iBTC è particolarmente interessante perché traccia il prezzo di Bitcoin in modo invertito, il che lo rende uno dei pochi modi non custoditi per vendere allo scoperto Bitcoin.
Vale la pena notare che si tratta di tecnologie sperimentali. Non sorprende che le soluzioni di custodia centralizzate siano più diffuse grazie alla loro sicurezza. Naturalmente, esiste il rischio di errori da parte dell'utente, che potrebbe portare alla perdita di fondi. Ma in definitiva, con il progresso tecnologico, questo potrebbe essere il futuro della tokenizzazione.
Poiché le soluzioni non custodial sono gestite da processi automatizzati, consigliamo di utilizzarle solo per utenti esperti. Tuttavia, se non vuoi preoccuparti del mining di token, puoi acquistarli e scambiarli sugli exchange di criptovalute.
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Tutto questo è positivo per Bitcoin o Ethereum?
Questa è una domanda difficile. Cerchiamo di capirla.
Quindi, quali saranno i vantaggi per Bitcoin? Innanzitutto, ne amplierà i casi d'uso. Sebbene molti sostengano che Bitcoin non necessiti di funzionalità aggiuntive, molti di questi utilizzi possono essere molto utili. Come abbiamo già discusso, i principali vantaggi sono una maggiore velocità di transazione, fungibilità, privacy e commissioni di transazione inferiori. Con il lancio di ETH 2.0, possiamo aspettarci transazioni più veloci e commissioni più basse su Ethereum. Questo sarà utile anche per i Bitcoin tokenizzati su Ethereum.
Tuttavia, alcuni sostengono che ciò comporti potenziali rischi per i detentori di Bitcoin tokenizzati. Tokenizzare BTC significa anche rinunciare ai vantaggi di sicurezza di Bitcoin, una delle sue caratteristiche principali.
Ad esempio, cosa succede se i bitcoin tokenizzati vengono rubati o persi a causa di un errore nello smart contract? In questo caso, non sarà più possibile sbloccare i bitcoin bloccati nella blockchain di Bitcoin.
Anche le commissioni sono un fattore da considerare. Se molti utenti effettuano transazioni con BTC tokenizzati sulla blockchain di Ethereum, le commissioni di transazione di Bitcoin potrebbero ridursi significativamente. Nel (molto) lungo termine, si prevede che Bitcoin sarà supportato solo dalle commissioni di transazione. Se una gran parte di queste finisse nell'ecosistema di Ethereum, la sicurezza della rete potrebbe essere compromessa. Tuttavia, questo è ancora lontano.
Quali saranno i benefici per Ethereum? Se Ethereum riuscisse a catturare una parte significativa della ricchezza di Bitcoin, potrebbe migliorare l'efficacia di Ethereum come rete globale per il trasferimento di denaro. Secondo una ricerca di Etherscan, una parte significativa dei 15.000 BTC menzionati in precedenza è bloccata nell'ecosistema DeFi di Ethereum.
Il Bitcoin tokenizzato potrebbe migliorare notevolmente l'efficienza della DeFi su Ethereum. In che modo esattamente? I servizi finanziari decentralizzati potrebbero operare sulla base del Bitcoin tokenizzato. I DEX basati su BTC, i mercati dei prestiti, i pool di liquidità e tutto ciò che riguarda la DeFi potrebbero essere denominati in BTC. Il successo del Bitcoin tokenizzato potrebbe anche incoraggiare la migrazione di altri tipi di asset verso la rete Ethereum.
La maggior parte di questi progetti è ancora in una fase iniziale e la tecnologia di base ha ancora ampi margini di miglioramento. Tuttavia, ci sono sicuramente molte novità entusiasmanti in arrivo.
Riprendere
Abbiamo discusso di cosa sia il Bitcoin tokenizzato e quali siano le sue implementazioni esistenti. Il principale motore della tokenizzazione di Bitcoin come token ERC-20 è l'aumento dell'efficienza di Bitcoin.
Se Ethereum riuscisse a intercettare una parte significativa delle transazioni Bitcoin, ciò potrebbe avere gravi implicazioni in futuro. Quindi, il ribaltamento è uno scenario realistico? Quanta parte dell'offerta di Bitcoin migrerà verso Ethereum in futuro? Resta da vedere. Tuttavia, l'industria blockchain potrebbe in definitiva trarre vantaggio dalla fusione delle due più grandi reti di criptovalute.