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Bitcoin è molto conveniente, vero? Ma perché non puoi usarlo per pagare il caffè o le bollette? Anche se Bitcoin è una forma di moneta digitale, non è esattamente adatta ai pagamenti quotidiani. Altre risorse digitali utilizzate per questi scopi sono le valute digitali delle banche centrali (CBDC).

La maggior parte dei paesi sta solo esplorando l’idea di passare a una valuta completamente digitale, ma alcuni la stanno già utilizzando attivamente. Cosa rende CBDC diversa dalle altre risorse digitali? Scopriamolo.


introduzione

La tecnologia che mantiene il denaro in movimento nella finanza tradizionale non ha tenuto il passo con i cambiamenti in altri aspetti della nostra vita. Anche se si tratta di poco più che inviare denaro da un luogo a un altro, può essere costoso e lento.

Molti governi stanno sviluppando attivamente nuovi tipi di valute digitali. Il loro vantaggio principale è aumentare l’efficienza dei sistemi di pagamento e ridurre i costi complessivi. Le CBDC possono essere pensate come versioni digitali della moneta fiat ispirate alla blockchain a un nuovo livello tecnologico.

È probabile che nei prossimi dieci anni ancora più paesi passeranno alle valute digitali. Come sono strutturate queste valute?


Cos’è una valuta digitale della banca centrale (CBDC)?

La valuta digitale della banca centrale (CBDC) è una versione digitale della valuta fiat. Può essere utilizzato come denaro normale secondo le normative governative.

L'approccio allo sviluppo di una CBDC varierà notevolmente a seconda del paese emittente. Alcuni sono basati su blockchain o altri sistemi di archiviazione distribuita (DLT), altri possono essere semplicemente un database centralizzato. Nelle valute basate su blockchain, le versioni digitali della valuta fiat sono rappresentate sotto forma di token.

Nonostante il fatto che le CBDC possano essere considerate “ispirate” alle criptovalute, come Bitcoin, esiste una differenza significativa tra loro. Le CBDC sono emesse dal governo e hanno corso legale.

Le criptovalute come Bitcoin non sono emesse da un governo o da un'organizzazione centralizzata. Certo, utilizzando CBDC si possono effettuare pagamenti anche all’estero, ma per Bitcoin non esistono affatto confini nazionali.

Molte banche centrali stanno prendendo in considerazione o addirittura sperimentando attivamente il concetto di CBDC.

Dal 2014 in Cina è in fase di sviluppo il progetto DC/EP (valuta digitale/pagamenti elettronici). Una versione di prova dello yuan digitale ha già iniziato ad essere utilizzata in diverse città. Nell’ottobre 2020, la Banca Centrale Europea (BCE) ha pubblicato un rapporto in cui valuta i vantaggi dell’euro digitale.


L’essenza delle valute digitali delle banche centrali (CBDC)

Da un punto di vista tecnologico, una CBDC è un database gestito e controllato dal governo (o da organizzazioni approvate nel settore privato). Pertanto, una CBDC è un'entità controllata da un database, il che significa che solo le entità approvate possono effettuare transazioni sulla rete.

Cioè, l’entità centralizzata che controlla il database ha anche la capacità di vietare e annullare transazioni, congelare fondi o aggiungere indirizzi a una lista nera.

Molte CBDC probabilmente funzioneranno sulle proprie blockchain. Tuttavia, alcuni di essi possono essere creati sulla base di blockchain pubbliche. In questo modo potrebbero posizionare le risorse controllate sopra un livello di base disponibile al pubblico. Il livello controllato mantiene l’influenza delle banche centrali, mentre il livello pubblico garantisce affidabilità e sicurezza.

Tuttavia, è improbabile che ciò diventi la norma. Finora nessuna blockchain pubblica ha resistito alla prova del tempo e non sono state create le condizioni tecnologiche necessarie.

Inoltre, ogni Paese avrà il proprio approccio all’implementazione di una CBDC, tecnologicamente adattato alle sue esigenze specifiche.


Vantaggi della valuta digitale della banca centrale (CBDC)

Probabilmente hai sentito che le criptovalute stanno portando le persone nel sistema bancario. Forse hai ragione. Ma le CBDC saranno comunque più efficaci nel raggiungere questo obiettivo rispetto alle criptovalute decentralizzate come Bitcoin. Qualsiasi cittadino che abbia accesso a un conto bancario a prezzi accessibili può aumentare la propria inclusione finanziaria.

Un altro vantaggio è il progresso tecnologico, che può cambiare l’intero sistema finanziario. Sebbene gran parte della moneta legale sia costituita essenzialmente da numeri in un database, gran parte di questa infrastruttura è notevolmente obsoleta. Sono necessari alcuni secondi per inviare un'e-mail, ma a causa dell'instabilità del sistema finanziario, l'invio di denaro potrebbe richiedere diversi giorni.

Durante la pandemia di COVID, le banche centrali hanno dovuto rispondere più rapidamente che mai. Con l’aiuto della CBDC, le banche centrali e le istituzioni finanziarie possono apportare modifiche alla politica monetaria e questo può cambiare completamente il modo in cui opera la banca centrale.

Le CBDC rendono inoltre più semplice per i governi e le banche centrali monitorare le attività illegali.


CBDC e stablecoin

Le CBDC sono un po' come le stablecoin, non è vero? In termini di funzionalità, sono effettivamente simili: entrambi sono denaro fiat sotto forma di token digitale. Tuttavia, in realtà sono molto diversi.

Le stablecoin sono solitamente create da individui e rappresentano denaro fiat o altri asset. Possono essere scambiati per l’importo che rappresentano, ma non sono denaro fiat. A loro volta, le CBDC vengono emesse dal governo come una versione della moneta fiat.


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CBDC e criptovalute

Come abbiamo detto, le CBDC sono diverse dalle criptovalute. Le CBDC sono emesse dal governo e hanno corso legale. Come le banconote, sono sia un’unità di conto, un mezzo di pagamento che una riserva di valore.

Le vere criptovalute come Bitcoin sono fondamentalmente diverse dalle CBDC. Non sono emessi da un governo o controllati da un singolo paese. Sono disponibili al pubblico, funzionano su un sistema trustless e sono resistenti alla censura. Inoltre, non sono controllati da un’autorità centralizzata. Nessuno potrà inserire nella lista nera il tuo indirizzo Bitcoin e impedirti di inviare transazioni ad un altro indirizzo.

Quindi cosa dovresti scegliere? Dipende dai tuoi obiettivi. La possibilità di scambiare bitcoin senza intermediari o senza il rischio di divieti di transazione è estremamente importante e attraente per molti utenti. Tuttavia, questa opzione ha anche i suoi svantaggi. Cosa succede se ti rubano i soldi? Cosa succede se li invii accidentalmente all'indirizzo sbagliato?

A volte un'organizzazione deve annullare una transazione o inserire nella lista nera un indirizzo specifico. E in alcuni casi sarà più redditizio sfruttare una rete decentralizzata come Bitcoin.


In generale, possiamo dire che le valute digitali delle banche centrali sono una versione elettronica della moneta fiat. Molte implementazioni CBDC utilizzeranno probabilmente la tecnologia blockchain e consentiranno agli utenti di effettuare facilmente pagamenti digitali.

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