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Il trading allo scoperto implica l'acquisto e la vendita diretta di strumenti finanziari e attività, come criptovalute, forex, azioni e obbligazioni. La consegna dell'attività avviene di solito immediatamente. Il trading allo scoperto avviene sui mercati allo scoperto, che sono o borsistici o OTC (scambi diretti tra trader). Nel trading sui mercati allo scoperto vengono utilizzate solo le attività di cui si dispone, senza leva finanziaria o margine.

Gli exchange centralizzati per il trading spot garantiscono il rispetto delle normative, la sicurezza, gli attivi dei clienti (forniscono un servizio di custodia) e altri fattori, semplificando così il trading. In cambio, gli exchange addebitano commissioni per le transazioni. Gli exchange decentralizzati forniscono servizi simili, ma utilizzando smart contract sulla blockchain.


Introduzione

Il trading spot è un modo semplice per investire e fare trading. Quando si investe in criptovaluta, di solito si inizia con una transazione spot sul mercato spot, come l'acquisto di BNB al prezzo di mercato e il suo hodling.

I mercati spot esistono per diverse classi di attivi, incluse criptovalute, azioni, beni, forex e obbligazioni. Probabilmente conosci meglio i mercati spot e il trading spot di quanto tu pensi. Alcuni dei mercati più popolari, come NASDAQ e NYSE (Borsa di New York), sono mercati spot.


Che cos'è il mercato spot?

Il mercato spot è un mercato finanziario pubblico in cui gli attivi vengono scambiati istantaneamente. L'acquirente acquista l'attivo dal venditore in cambio di fiat o di un altro attivo. Di solito, la consegna avviene immediatamente, ma dipende dall'attivo scambiato.

I mercati spot sono anche noti come mercati a pagamento immediato, poiché i trader effettuano pagamenti in anticipo. Esistono diverse forme di mercati spot e il trading su di essi è generalmente semplificato da terze parti, note come exchange. Inoltre, è possibile fare trading direttamente con altri trader tramite transazioni over-the-counter (OTC). Esamineremo questo più nel dettaglio.


Che cos'è il trading spot?

I trader spot cercano di ottenere profitti sul mercato acquistando attivi in attesa che il loro prezzo aumenti. Quando il prezzo dell'attivo sale, possono vendere l'attivo con profitto. I trader spot possono anche shortare sul mercato. Lo shorting implica vendere attivi finanziari e riacquistarli quando il prezzo scende.

Il prezzo di mercato attuale di un attivo è noto come prezzo spot. Utilizzando un ordine di mercato su un exchange, puoi acquistare o vendere attivi al miglior prezzo spot disponibile. Tuttavia, c'è sempre il rischio che il prezzo di mercato cambi durante l'esecuzione dell'ordine. Inoltre, potrebbe non esserci abbastanza volume per eseguire l'ordine al prezzo desiderato. Ad esempio, se piazzi un ordine per 10 ETH al prezzo spot, ma a quel prezzo ci sono solo 3 ETH disponibili sul mercato, il resto dell'ordine verrà eseguito a un altro prezzo.

I prezzi spot vengono aggiornati in tempo reale e cambiano man mano che gli ordini vengono abbinati. Il trading spot OTC è strutturato in modo diverso: il trader può ricevere una somma fissa a un prezzo fisso direttamente dall'altra parte senza un libro ordini.

A seconda dell'attivo, la consegna può essere immediata o entro T+2 giorni. T+2 significa data attuale più due giorni lavorativi. Storicamente, le azioni e il capitale richiedevano la consegna di certificati fisici, mentre nel forex le valute venivano trasferite in contante, bonifico bancario o deposito. Ora, grazie ai sistemi elettronici, la consegna avviene praticamente istantaneamente. I mercati delle criptovalute funzionano 24 ore su 24, consentendo di effettuare transazioni istantanee in qualsiasi momento. Allo stesso tempo, nel trading OTC o peer-to-peer, il tempo di consegna aumenta.


Exchange e trading over-the-counter

Il trading spot non è limitato a un luogo specifico. Anche se la maggior parte delle persone fa trading spot su exchange, è anche possibile fare trading direttamente con altri trader senza l'intervento di una terza parte. Come già detto, queste vendite e acquisti sono noti come transazioni over-the-counter. Ogni mercato spot ha le sue peculiarità.

Exchange centralizzati

Esistono due tipi di exchange: centralizzati e decentralizzati. Un exchange centralizzato gestisce il trading di attivi, incluse criptovalute, forex e beni. L'exchange funge da intermediario tra i partecipanti al mercato e il custode degli attivi scambiati. Per utilizzare un exchange centralizzato, è necessario trasferire fiat o criptovalute su un account per il trading.

Un grande exchange centralizzato deve garantire l'esecuzione continua delle transazioni. Inoltre, deve monitorare il rispetto delle normative, la verifica KYC (conosci il tuo cliente) degli utenti e garantire una corretta formazione dei prezzi, sicurezza e protezione dei clienti. In cambio, l'exchange addebita commissioni per le transazioni, per il listing e per altre attività di trading. Grazie al grande numero di utenti e al volume di trading, l'exchange genera entrate dalle commissioni sia nei mercati rialzisti che in quelli ribassisti.

Scambi decentralizzati

Gli scambi decentralizzati (DEX) sono un altro tipo comune di scambio per il trading di criptovalute. I DEX offrono la maggior parte dei servizi disponibili sugli scambi centralizzati. La principale differenza è che i DEX abbinano gli ordini di acquisto e vendita utilizzando la tecnologia blockchain. Di solito, gli utenti di DEX non hanno bisogno di creare account e possono scambiare liberamente tra loro senza trasferire attivi al DEX.

Il trading avviene direttamente tra i portafogli dei trader tramite smart contract, frammenti di codice autoesecutivi sulla blockchain. Molti utenti preferiscono i DEX agli scambi tradizionali per la maggiore privacy e libertà. Tuttavia, per questi vantaggi si paga un prezzo: in caso di problemi, l'assenza di KYC e supporto clienti può diventare un grande svantaggio.

Alcuni DEX utilizzano un modello di libro ordini, come Binance DEX. Esiste anche un modello più recente di market maker automatico (AMM), utilizzato in PancakeSwap e Uniswap. Gli AMM utilizzano anche smart contract, ma con un altro modello per determinare i prezzi. Gli acquirenti utilizzano i fondi da un pool di liquidità per scambiare token. I fornitori di liquidità, che forniscono fondi al pool, addebitano agli utenti del pool una commissione per le transazioni.

Trading over-the-counter

D'altra parte, esiste il trading over-the-counter (OTC). In questo caso, il trading di attivi finanziari e titoli avviene direttamente tra broker, trader e dealer. Il trading spot sul mercato OTC utilizza vari mezzi di comunicazione per organizzare le transazioni, inclusi telefoni e messaggistica istantanea.

Il trading OTC ha diversi vantaggi legati all'assenza di un libro ordini. Se stai negoziando attivi con bassa liquidità, come monete a bassa capitalizzazione, un grande ordine può causare slippage. Spesso, lo scambio non può soddisfare completamente un ordine al prezzo atteso, quindi per eseguire la parte rimanente dovrai accettare un prezzo meno vantaggioso. Per questo motivo, le grandi transazioni nel trading OTC vengono spesso effettuate a prezzi più favorevoli.

Nota: anche attivi liquidi come BTC possono subire slippage se gli ordini sono troppo grandi. Pertanto, grandi ordini su BTC comportano anche maggiori vantaggi nelle transazioni OTC.


Qual è la differenza tra mercati spot e futures?

Abbiamo già parlato del fatto che nei mercati spot si effettuano transazioni istantanee con consegna quasi immediata. Al contrario, nel mercato dei futures i contratti vengono pagati in seguito. L'acquirente e il venditore concordano di scambiare una certa quantità di beni a un prezzo prestabilito in futuro. Nei casi in cui il contratto scade alla data di regolamento, l'acquirente e il venditore di solito si regolano in contante, piuttosto che consegnare l'attivo.

Ulteriori informazioni sui futures nel nostro articolo Cos'è un contratto forward e futures.


Qual è la differenza tra trading spot e trading futures?

Il trading in margine è disponibile su alcuni mercati spot, ma non è la stessa cosa del trading spot. Come già detto, il trading spot significa che acquisti immediatamente l'attivo per intero e lo ricevi subito. Al contrario, il trading in margine consente di prendere in prestito fondi a pagamento di interessi da una terza parte, permettendo di aprire posizioni più grandi. Così, il prestito offre al trader in margine l'opportunità di ottenere profitti più significativi. Tuttavia, aumenta anche le potenziali perdite, quindi è necessario prestare particolare attenzione per non perdere i propri investimenti iniziali.


Come iniziare a fare trading spot su Binance

Il trading spot su Binance è abbastanza semplice e richiede solo la registrazione di un account su Binance. Esaminiamo l'interfaccia dell'exchange Binance e scopriamo come effettuare una transazione spot. Per accedere alla piattaforma di trading, apri la homepage di Binance, passa il mouse sulla sezione "Trading" e seleziona "Spot".


Successivamente vedrai l'interfaccia di trading con diverse sezioni.

1. Nella parte superiore della pagina sono elencate le coppie di criptovalute e altre informazioni di mercato, inclusa la variazione del prezzo giornaliera e il volume.

2. Nel libro ordini sono elencati e ordinati per prezzo tutti gli ordini aperti di acquisto e vendita dell'attivo. Gli ordini verdi sono ordini di acquisto, mentre quelli rossi sono ordini di vendita. Quando piazzi un ordine di mercato per acquistare un attivo, scegli il prezzo più basso tra quelli offerti. Se non c'è abbastanza volume per eseguire il tuo ordine, verrà utilizzato il prossimo prezzo di offerta più basso.

3. Successivamente è presentato un grafico con dati storici sui prezzi personalizzabili. L'integrazione con TradingView consente di utilizzare un'ampia gamma di strumenti di analisi tecnica.

4. Nell'angolo in alto a destra si trova una finestra di ricerca delle coppie di trading. Questa opzione consente di selezionare una coppia di criptovalute per il trading sul mercato spot e di contrassegnare le coppie preferite facendo clic sull'icona della stella. Non è necessario acquistare criptovalute con valuta fiat; se hai altre criptovalute, puoi scambiarle con i token e le monete desiderati sul mercato spot.

5. In questa sezione si crea un ordine di acquisto o vendita. Attualmente siamo nella scheda "Spot". Qui puoi scegliere tra ordini "Limit", "Market" e "Stop-limit".

Esaminiamo la transazione spot più semplice che puoi effettuare: un ordine di mercato. Supponiamo che tu voglia acquistare bitcoin (BTC) per un importo di $1000 (BUSD). Per fare ciò, dovrai inserire 1000 nel campo "Totale" e fare clic su "Acquista BTC". L'exchange trasferirà immediatamente BUSD al venditore e tu riceverai BTC per un valore di $1000 (BUSD).


Vantaggi e svantaggi dei mercati spot

Ogni tipo di trading e strategia con cui ti imbatti ha i suoi vantaggi e svantaggi. Comprendere questo ti aiuterà a ridurre i rischi e a fare trading con maggiore sicurezza. Il trading spot è uno dei più semplici, ma ha anche i suoi punti di forza e di debolezza.

Vantaggi dei mercati spot

1. I prezzi sono trasparenti e regolati solo dalla domanda e dall'offerta sul mercato. Questa è una differenza significativa tra il mercato spot e il mercato dei futures, dove ci sono diversi prezzi di riferimento. Ad esempio, il prezzo di riferimento dei futures di Binance viene calcolato sulla base di una combinazione di informazioni, inclusi il tasso di finanziamento, l'indice di prezzo e la media mobile di base. Su alcuni mercati tradizionali, i tassi di interesse possono anche influenzare il prezzo di riferimento.

2. Il trading spot è attraente per la semplicità delle sue regole, dei premi attesi e dei rischi. Se investi $500 in BNB sul mercato spot, puoi facilmente calcolare il tuo rischio sulla base del prezzo di ingresso e del prezzo attuale.

3. Puoi "impostare e dimenticare". A differenza dei derivati e del trading in margine, nel trading spot i trader non devono preoccuparsi della liquidazione o del margine. Il trading spot consente di entrare e uscire facilmente da una posizione in qualsiasi momento. Se non intendi effettuare transazioni a breve termine, non dovrai preoccuparti del volume dei fondi disponibili.

Svantaggi dei mercati spot

1. A seconda di cosa stai scambiando, i mercati spot possono lasciarti attivi che sono scomodi da detenere. Probabilmente, il miglior esempio sono le materie prime. Se acquisti petrolio grezzo sul mercato spot, dovrai accettare la consegna fisica dell'attivo. Nel caso delle criptovalute, il mantenimento di token e monete ti rende responsabile della loro sicurezza. Negoziare derivati futures ti consente di accedere a questi attivi, ma ci si regola in contante.

2. Necessità di stabilità per alcuni attivi, individui e aziende. Ad esempio, un'azienda che desidera operare all'estero ha bisogno di accesso a valuta estera sul mercato valutario. Se si affida al mercato spot, la pianificazione delle spese e dei ricavi sarà estremamente instabile.

3. Il potenziale profitto dal trading spot è molto inferiore rispetto a quello dei futures e del margine. Nei mercati dei futures e del margine puoi utilizzare la stessa quantità di capitale per negoziare posizioni più grandi.


Il trading sui mercati spot è uno dei modi più comuni per fare trading, soprattutto per i trader principianti. Anche se il trading sul mercato spot può sembrare semplice, non fa mai male conoscere i suoi vantaggi, svantaggi e potenziali strategie. Oltre a conoscere le basi, dovresti considerare di studiare l'analisi tecnica, l'analisi fondamentale e l'analisi del sentiment di mercato.