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Una DAO di investimento è un'organizzazione decentralizzata che investe fondi per conto di un gruppo. Ogni proprietario del token di governance degli investimenti DAO può partecipare al processo decisionale. Più token possiede un utente, maggiore sarà il peso del suo voto. Le DAO di investimento accumulano fondi attraverso la vendita di token, l'emissione di NFT e la fornitura di servizi generatori di reddito. La legalità delle DAO di investimento dipende dalla giurisdizione specifica.
introduzione
Grazie alla decentralizzazione, la blockchain è stata in grado di cambiare per sempre i principi degli investimenti. Le aziende e le startup non hanno più bisogno di fare affidamento su società di venture capital, round di avviamento e modelli tradizionali di raccolta fondi. Chiunque può creare il proprio token e utilizzare uno dei metodi on-chain per vendere i token del proprio progetto.
Non solo i progetti che raccolgono fondi, ma anche gli stessi investitori hanno subito cambiamenti significativi. Le DAO di investimento hanno introdotto un nuovo approccio al finanziamento dei progetti, accessibile anche agli investitori più piccoli.
Cosa sono i DAO di investimento
I partecipanti alle DAO di investimento decidono quando e dove investire i fondi. Possono scegliere beni immobili, veicoli di investimento DeFi o qualsiasi altro asset. Investment DAO utilizza il modello di organizzazione autonoma decentralizzata (DAO) per democratizzare e decentralizzare il processo di investimento.
Nei modelli tradizionali, le decisioni di investimento vengono prese da un gruppo relativamente piccolo di gestori di fondi di venture capital e family office, nonché di hedge fund. Tuttavia, le DAO di investimento conferiscono a ciascun proprietario del proprio token di governance il diritto di partecipare alle decisioni di investimento. Invece di fidarsi delle decisioni di una ristretta cerchia di persone, questo modello prevede il voto democratico e la presa in considerazione delle opinioni della maggioranza.
Cos'è DAO
Un'organizzazione autonoma decentralizzata (DAO) è un'organizzazione governata da contratti intelligenti, ovvero pezzi di codice autoeseguibili che vengono eseguiti su una blockchain. I partecipanti alla DAO discutono e prendono decisioni, che vengono poi eseguite attraverso questi contratti intelligenti. In sostanza, una DAO può funzionare continuamente senza intervento umano. Anche se i partecipanti DAO perdono interesse per il progetto o lo abbandonano, la struttura DAO continuerà a funzionare grazie alla sua natura immutabile.
Il modo più comune in cui le decisioni vengono prese in una DAO è attraverso il voto, al quale partecipano i detentori di token di governance. Più gettoni ha un partecipante, maggiore sarà il peso del suo voto. Alcune DAO consentono a tutti i partecipanti di presentare proposte, mentre altre limitano questo diritto a un gruppo specifico di persone. In genere, le DAO vengono utilizzate per gestire progetti DeFi (finanza decentralizzata), blockchain e altri protocolli nello spazio crittografico.
Come funzionano le DAO di investimento
Le DAO di investimento di solito hanno un obiettivo o un principio operativo comune. Alcuni di loro investono in segmenti industriali specifici, come i protocolli GameFi o DeFi. Le decisioni di investimento vengono prese nel rispetto di questi principi e attraverso il meccanismo della proposta.
I proprietari dei token di governance degli investimenti DAO possono fornire suggerimenti per miglioramenti. Alcuni DAO forniscono questa capacità solo ai possessori di un certo numero di token o di un altro sottoinsieme di utenti. Ciò previene lo spam e garantisce che solo i partecipanti con una quantità di puntata sufficiente offrano soluzioni di investimento.
Una volta presentata una proposta, gli utenti possono puntare token o attivare un meccanismo di istantanea per esercitare i propri diritti di voto. Lo snapshot registra il numero di token di governance in ciascun portafoglio e distribuisce i diritti di voto di conseguenza senza bloccare i token. Ciò aiuta a evitare massicci acquisti di token per influenzare i risultati della votazione dopo la pubblicazione della proposta. Al termine della votazione, l'organizzazione attua la decisione che ha ricevuto il maggior numero di voti.
I profitti dell'investimento vengono distribuiti ai detentori di token di governance tramite airdrop o tramite un meccanismo di staking. Dopo aver messo in staking il token di governance, il proprietario riceverà una quota dei premi che può essere ritirata dal contratto intelligente.
Molte DAO di investimento mantengono account Discord e Telegram per pubblicizzare proposte e migliorare la loro organizzazione e implementazione. Il successo di una DAO dipende solo dai suoi membri, quindi è estremamente importante per queste organizzazioni mantenere una comunità sana e attiva.
Da dove ottengono i fondi le DAO di investimento?
Esistono diversi modi in cui una DAO di investimento può finanziare il proprio capitale. La più comune è la vendita di token di governance. La nuova DAO emette un token e lo offre al mercato attraverso uno dei meccanismi di vendita disponibili. Gli investitori lo acquistano per scopi speculativi, o per un'ulteriore partecipazione al voto, o per entrambi gli scopi contemporaneamente.
Una DAO creata da investitori esperti e con una solida strategia di investimento attirerà probabilmente una vasta comunità di potenziali partecipanti. Dopo aver venduto il token di governance per una criptovaluta come Bitcoin (BTC), Ether (ETH), BUSD o qualsiasi altra stablecoin, la DAO riceverà i fondi. Può anche memorizzare una parte dei token di governance per vendite future.
Un altro metodo popolare è l’emissione e la vendita di token non fungibili o NFT. Alcuni di essi potrebbero essere puramente collezionabili, mentre altri potrebbero essere utili. Ad esempio, una NFT emessa può fornire ulteriori diritti di controllo.
Alcune DAO di investimento dispongono già di fondi di tesoreria e risorse digitali guadagnati da attività precedenti. Ad esempio, un progetto DeFi può guadagnare dai servizi che fornisce e la sua DAO può decidere di investire il denaro. Tuttavia, quando ci riferiamo alle DAO di investimento, di solito intendiamo quelle che si concentrano esclusivamente sugli investimenti.
Legalità delle DAO di investimento
La legalità delle DAO di investimento dipende dalla giurisdizione specifica. Tuttavia, non esistono regole speciali per quanto riguarda le DAO di investimento, il che rende difficile determinarne la legalità. La prima cosa che devi fare è verificare se i token DAO di investimento sono regolamentati nella tua regione. Potrebbero essere considerati titoli nel tuo Paese e richiedere una licenza speciale. Inoltre, potrebbero essere soggetti ad altre leggi che regolano la criptosfera.
Il concetto di investimento collettivo non è nuovo e molti paesi dispongono già di leggi che regolano i club di investimento. L’IRS, ad esempio, prevede requisiti speciali per i gruppi di investimento collettivo. I dettagli della regolamentazione delle DAO di investimento dovrebbero essere verificati con le autorità locali.
Rischi delle DAO di investimento
Sebbene il potere nelle DAO di investimento sia decentralizzato a causa del sistema di proprietà dei token, queste organizzazioni non possono garantire una sicurezza completa. Possedere qualsiasi criptovaluta comporta sempre dei rischi e i DAO di investimento hanno i loro rischi specifici:
1. Fallimenti dei contratti intelligenti. I contratti intelligenti che governano la DAO possono fallire a causa di hacking, attacchi o codice difettoso. Tali fallimenti possono interrompere i meccanismi necessari per il funzionamento e la gestione efficaci dei fondi DAO.
2. Cattive decisioni di investimento. Le DAO di investimento possono investire in progetti con un ROI negativo (ritorno sull'investimento). Niente garantisce che la decisione della maggioranza sarà corretta.
3. Gestione impropria dei fondi. I DAO di investimento devono mantenere adeguatamente la propria tesoreria. Se il tuo portafoglio è mal gestito o la diversificazione viene trascurata, i fondi di investimento DAO potrebbero essere a rischio.
Società tradizionali di venture capital e DAO di investimento
Se confrontiamo le società di venture capital e le DAO di investimento, possiamo evidenziare una serie di vantaggi e svantaggi. Sebbene le DAO di investimento abbiano aperto un settore tradizionalmente chiuso, il loro status grigio rende difficile la raccolta di fondi per investitori e progetti. A causa dei severi requisiti del settore degli investimenti tradizionale, la maggior parte delle DAO di investimento può funzionare solo con altri progetti crittografici.
Tuttavia, nel regno Web3, i DAO offrono una serie di vantaggi significativi. Le tradizionali società di venture capital hanno mostrato un notevole interesse per le possibilità del Web3, ma chiedono molto in cambio dei loro investimenti e delle loro competenze. I VC sono spesso meno informati sulla tecnologia Web3 e blockchain rispetto alle loro controparti decentralizzate. Pertanto, il finanziamento da una DAO di investimento garantisce gli stessi principi, il consenso della maggioranza e l’equità della transazione.
Nei settori più tradizionali, i fondi di venture capital possono essere incredibilmente utili. Spesso queste aziende hanno rapporti consolidati e una serie di servizi di supporto. Inoltre, di solito dispongono del supporto legale e normativo necessario per lavorare in armonia.
Riepilogo
I DAO di investimento sono diventati estremamente popolari in seguito all’impennata della popolarità delle criptovalute nel 2020-2021. È emersa un’alternativa al tradizionale modello di investimento di rischio, che si è rivelata attraente per i piccoli investitori e gli appassionati di blockchain. Dovremo osservare lo sviluppo del rapporto tra questi due attori poiché il concetto innovativo deve ancora resistere alla prova del tempo. Se decidi di sperimentare i DAO di investimento, considera attentamente i possibili rischi e pensa alla tua strategia di portafoglio.