La conoscenza della tokenomics è essenziale per orientarsi tra le criptovalute, effettuare investimenti intelligenti e interagire con le piattaforme.
La tokenomics è uno dei concetti chiave delle criptovalute, in quanto si occupa della progettazione e dello sviluppo delle criptovalute. Riflette le varie caratteristiche di un token, tra cui emissione, fornitura, distribuzione, meccanismi di incentivazione, programmi di burn e utilità.
Perché la tokenomics è importante?
Sebbene la criptovaluta offra numerose opportunità in generale, ciò non significa che tutti gli asset digitali debbano essere considerati un promettente investimento a lungo termine, indipendentemente dal rumore che alcuni token potrebbero creare. Le basi della tokenomics possono aiutare a distinguere tra progetti senza valore e quelli promettenti. I trader che hanno familiarità con la tokenomics possono stimare la probabilità di un profitto cento volte superiore per un token specifico, nonché il rischio implicito nel detenere tale token.
Analizzare la tokenomics del token di una piattaforma facilita l'osservazione del progetto dalla prospettiva dello staking, del farming o della partecipazione a una DAO. Esplorare più metriche chiave aiuta anche a identificare i token che gli investitori dovrebbero probabilmente evitare. I dati della tokenomics per ogni moneta sono disponibili nel pubblico dominio e possono essere visualizzati su CoinMarketCap, CoinGecko e altre risorse simili. Nel frattempo, informazioni più dettagliate sono solitamente offerte nel white paper di un progetto.
Struttura della tokenomics
L'offerta è uno dei pilastri della tokenomics in quanto riflette quanti token esistono attualmente e quando e come verranno creati nuovi token.
L'offerta circolante mostra tutti i token accessibili al pubblico che circolano sul mercato, ma non considera i token bloccati in contratti intelligenti.
L'offerta totale si riferisce al numero di token emessi finora, incluse le monete bloccate e bruciate.
La fornitura massima è un limite per l'emissione di token. BTC, ad esempio, ha una fornitura fissa di 21 mln di monete, la fornitura di BNB è di 200 mln e ADA ha un limite di 45 mld. Molte collezioni NFT hanno una fornitura limitata a un piccolo numero di articoli. Una volta raggiunto il limite, non verranno creati nuovi token.
Tuttavia, la maggior parte delle monete, tra cui ETH, DAI e USDC, ha una fornitura infinita ma un numero fisso di nuovi token da rilasciare annualmente o per blocco, a seconda del loro programma di emissione. Per evitare l'inflazione, i progetti non emettono tutti i loro token, preferendo essere guidati dalla legge della domanda e dell'offerta: più asset sono disponibili per la negoziazione, più basso è il loro valore.
I meccanismi di burning vengono utilizzati anche per controllare l'inflazione riducendo la fornitura totale di token. Il burning viene eseguito trasferendo token, a intervalli stabiliti, in un portafoglio che può solo ricevere monete, ma non eseguire altre transazioni.
La capitalizzazione di mercato mostra il valore totale dei token di un progetto disponibili sul mercato. Viene calcolata moltiplicando l'offerta circolante per il prezzo del token.
Quando si scelgono le criptovalute per investire, i trader solitamente ne controllano prima la capitalizzazione di mercato. Ma deve essere stimata correttamente, tenendo conto del lato dell'offerta.
A seconda dell'obiettivo che i trader o gli investitori perseguono, preferiscono monete con diverse capitalizzazioni di mercato. Le criptovalute a media e piccola capitalizzazione non sono meno attraenti per gli investitori che considerano le prospettive di crescita dei token. Nel frattempo, per valutare la scalabilità, è anche necessario esaminare i possibili casi d'uso di un token.
Gli scenari d'uso delle diverse criptovalute, così come la loro utilità e il valore offerto agli investitori, possono variare notevolmente.
Le funzioni più comuni di un token sono un deposito di valore, un mezzo di scambio e un metodo di pagamento per i servizi. Molti progetti DeFi offrono token nativi con funzionalità che vanno oltre lo scopo di questi, dando agli utenti accesso a numerosi vantaggi e opportunità di investimento. I detentori di token potrebbero usarli per i pagamenti del gas o ottenere sconti fino al 100% sulle commissioni della piattaforma. Molti token sono utilizzati nel gaming, il che dimostra come le valute a bassa capitalizzazione possano alimentare progetti popolari.
Uno dei casi d'uso più interessanti è la partecipazione alla governance del DAO del progetto, che consente ai detentori di token di votare tutte le decisioni riguardanti il suo sviluppo e la tokenomics.
I possessori di token possono anche beneficiare di opportunità di entrate passive come staking, farming e lending. Inoltre, le piattaforme catturano il valore e lo distribuiscono sotto forma di ricompense ai possessori di token, in modo che gli utenti possano trarre profitto dal servizio che sfruttano. I progetti DeFi offrono vari programmi di incentivi che prevedono lo scambio di token nativi per ricompense. Questi includono ricompense di apprezzamento NFT, ricompense di staking, fornitura di liquidità in un pool e altro ancora. Man mano che un progetto cresce e si sviluppa, cresce anche il suo token nativo.
La distribuzione si riferisce alla percentuale della fornitura totale detenuta da ogni portafoglio. Un modello sano è progettato per garantire la distribuzione tra molti utenti. Gli esploratori di blockchain mostrano i dati di distribuzione tra i portafogli e il white paper del progetto rappresenta il suo intero programma. Quindi, gli utenti possono facilmente controllare tutte le informazioni necessarie per evitare di interagire con progetti centralizzati in cui una persona o un gruppo può avere troppa influenza sul prezzo di un token attraverso le proprie azioni.
Tutti i componenti della tokenomics sono ugualmente cruciali quando si considera un token e i suoi potenziali movimenti. Non c'è modo di eliminare problemi come eventi improvvisi, truffe e forza maggiore. Tuttavia, lo studio dell'economia di un token aiuta a minimizzare o evitare l'interazione con progetti potenzialmente fallimentari.