L’importanza della ricerca sugli scambi decentralizzati

Dan ha menzionato il suo recente tweet su Uniswap X, in cui ha delineato cinque ragioni sotto forma di ricerca su come crede in Uniswap

(Nota di Deep Chao: a questo tweet è allegato un white paper. I lettori interessati possono fare clic sul collegamento per visualizzarlo)

Dan ha sottolineato l’importanza della ricerca sugli scambi decentralizzati, in particolare su come ridurre la perdita di valore dal sistema. Ha menzionato tre principali MEV: bruciature EIP-559, perdite di copertura e riequilibrio e variazioni di prezzo pre e post-negoziazione.

Uniswap V4 si concentra principalmente sulla riduzione delle perdite subite dai fornitori di liquidità a causa dell'arbitraggio, mentre Uniswap X si concentra principalmente sulla protezione degli scambiatori e sulla garanzia che ricevano il miglior prezzo di esecuzione.

Dan ha sottolineato che il nucleo della ricerca sugli scambi decentralizzati (DEX) dovrebbe essere costituito da due attori principali: gli swapper e i fornitori di liquidità. Ritiene che la ricerca dovrebbe concentrarsi su come massimizzare il valore tra i due e ridurre il valore che ne derivano altri attori come MEV, arbitraggisti e lo stesso protocollo Ethereum.

Modello "Intenzione" e meccanismo di tiro olandese

L'idea centrale di Uniswap X è quella di passare da un percorso di transazione specifico all'intenzione di transazione dell'utente. Nel metodo di transazione tradizionale, l'utente seleziona un percorso di transazione specifico e quindi invia la transazione. Uniswap X offre maggiore flessibilità e una migliore esecuzione dei prezzi rispetto ai metodi di trading tradizionali.

Dan ha ulteriormente discusso i vantaggi del modello dell'"intento". In questa modalità, gli utenti non inviano più percorsi commerciali specifici, ma le loro intenzioni commerciali. In Uniswap Il vantaggio di questo approccio è che fornisce una maggiore flessibilità, consentendo agli utenti di ottenere il miglior prezzo di scambio invece di essere vincolati a un percorso di trading specifico.

Il meccanismo dell'asta olandese è un componente chiave di Uniswap X. In un'asta olandese, i prezzi iniziano ad un livello elevato per poi diminuire gradualmente nel tempo. Il vantaggio di questo meccanismo è che quando il prezzo scende al punto in cui un acquirente ritiene che sia un affare redditizio, può acquistare immediatamente senza attendere la fine dell'asta. Ciò garantisce che gli utenti possano acquistare ciò che ritengono sia un affare redditizio. commerciare al miglior prezzo.

Dan ha detto che l'asta olandese è uno di quelli che usa frequentemente tra i vari meccanismi perché è un eccellente strumento decentralizzato per la scoperta dei prezzi.

Dan ha anche affermato che Uniswap X apre una nuova frontiera dell'esplorazione. Questa nuova area del design richiede ulteriori infrastrutture e strumenti per raggiungere la sua massima efficienza. Ha menzionato diverse possibili innovazioni, come aste batch, ring trading e ordini crittografici.

Dan prosegue discutendo i vantaggi del modello dell’“intento”. Questo modello offre maggiore flessibilità ed espressività, consentendo agli utenti di definire il range di trading desiderato piuttosto che percorsi di trading specifici. Poiché questo modello è off-chain, il costo computazionale è pari a zero. Ciò significa che è possibile eseguire un gran numero di abbinamenti di ordini senza i vincoli computazionali della blockchain.

Dan ha descritto il MEV (Miner Extractable Value) come una forza della natura e, sebbene il MEV possa portare ad alcune pratiche commerciali sleali, se adeguatamente compreso e utilizzato, i progettisti di protocolli possono sfruttare il MEV per migliorare e ottimizzare il processo di transazione.

Ha paragonato MEV a un gruppo di robot che cercano automaticamente e in modo intelligente opportunità commerciali che possano portare ulteriori vantaggi ai minatori. Dan ha menzionato diverse possibili innovazioni, come l'utilizzo di aste batch sigillate e la crittografia per condurre transazioni.

(Nota di Deep Chao: "Asta batch sigillata" significa che entro un periodo di tempo specifico, tutti i partecipanti invieranno i loro ordini di acquisto e vendita, ma questi ordini sono confidenziali. Solo alla fine dell'asta, tutti gli ordini saranno rivelati, abbinati e regolato secondo determinate regole. Il vantaggio è che impedisce alcune strategie di manipolazione del mercato, come il front-running, perché i partecipanti non conoscono gli ordini di altre persone quando inviano gli ordini, può anche migliorare la liquidità e l'efficienza del mercato centralizzando tutti gli ordini in una finestra temporale).

L'importanza della tecnologia cross-chain in Uniswap X

Dan ha discusso dell'importanza della tecnologia cross-chain in Uniswap X. Crede che le transazioni cross-chain saranno rivoluzionarie. Ha menzionato la funzionalità di scambio cross-chain che Uniswap X prevede di lanciare entro la fine dell'anno.

Ha inoltre spiegato come funziona la tecnologia cross-chain, in particolare come i ponti cross-chain possono essere utilizzati per spostare le risorse da una catena all'altra senza la necessità di una risorsa rappresentativa nel mezzo. (Asset rappresentativo: di solito si riferisce alla creazione di un token sulla catena di destinazione che rappresenta l'asset originale sulla catena di origine.)

Dan ha sottolineato che alcune tecnologie cross-chain possono creare una risorsa rappresentativa, che può diventare un rischio per la sicurezza. Ad esempio, se sposti Ethereum dalla catena principale a Optimism tramite cross-chain, potresti ritrovarti con un Ethereum rappresentativo invece del vero Ethereum Optimism.

Crede che sia meglio utilizzare le tecnologie cross-chain ufficiali create per una catena specifica, perché queste tecnologie cross-chain creeranno asset reali e ufficiali piuttosto che asset rappresentativi.

Dan prevede che la futura tecnologia cross-chain sarà più efficiente e sicura. Crede che le tecnologie cross-chain diventeranno una parte importante dell'ecosistema delle criptovalute poiché consentono alle risorse di fluire liberamente tra diverse catene.

Innovazione di Uniswap V4, la soluzione decentralizzata off-chain di Suave

Dan è passato alla discussione su Uniswap V4, sottolineando i vantaggi che apporta ai fornitori di liquidità. Ha menzionato il background di Uniswap V3, in particolare come migliorare l'efficienza del capitale. Ha spiegato che Uniswap V3 consente ai fornitori di liquidità di scegliere la fascia di prezzo alla quale desiderano fornire liquidità, migliorando così l'efficienza del capitale. Uniswap V4 estende ulteriormente questa innovazione, consentendo maggiori personalizzazioni e strategie.

Dan ha menzionato alcune possibili innovazioni di Uniswap V4, come l'impostazione di un prezzo iniziale, la modifica delle tariffe o la limitazione delle transazioni a utenti specifici.

Dan ha discusso dei problemi di profitti e perdite dei fornitori di liquidità (LP) di Uniswap V3. Ha affermato che, sebbene Uniswap V3 offra agli LP una maggiore efficienza del capitale, a suo avviso la maggior parte dei fornitori di liquidità sta perdendo denaro in questo pool. Ha menzionato diverse possibili ragioni, tra cui un’eccessiva fornitura di liquidità, fornitori di liquidità che cercano di ottenere rendimenti più elevati e fornitori di liquidità che potrebbero non comprendere la loro reale situazione di profitti e perdite.

Dan ha menzionato alcune possibili soluzioni, come l'adeguamento delle commissioni, l'utilizzo di nuove funzionalità di Uniswap V4 per migliorare la redditività dei fornitori di liquidità e lo sviluppo di nuove funzionalità di prodotto per attirare fornitori di liquidità.

Il presentatore ha menzionato il livello applicativo di Uniswap, in particolare Infinity Pools, una nuova applicazione che utilizza i token Uniswap LP come asset. Dan ritiene che questo tipo di applicazione potrebbe aumentare la domanda di token Uniswap LP, creando così rendimenti più elevati per i fornitori di liquidità.

Dan ha presentato Suave, una piattaforma progettata per decentralizzare tutta l'infrastruttura fuori catena per operazioni fuori catena che attualmente richiedono un qualche tipo di fiducia.

Dan ha sottolineato l'importanza di Suave, paragonandolo all'enorme salto da Bitcoin a Ethereum. Suave fornisce funzionalità simili per le operazioni fuori catena, consentendo di eseguire operazioni complesse fuori catena pur mantenendo caratteristiche decentralizzate.

L’emergere di Suave fornisce agli sviluppatori di applicazioni strumenti potenti, consentendo loro di eseguire codice in modo efficiente e privato fuori catena, facendo affidamento sulle garanzie di decentralizzazione.