Gli strateghi di Goldman Sachs hanno affermato in un rapporto di lunedì (7 agosto) che le aziende statunitensi si stanno dirigendo verso un enorme muro di debito societario che maturerà nei prossimi anni.
La Federal Reserve ha alzato in modo aggressivo i tassi di interesse dallo scorso anno. L’attuale obiettivo del tasso sui federal fund è del 5,25%-5,5%, il range più alto dal 2001. Questa non è affatto una buona notizia per le aziende che hanno bisogno di rifinanziarsi. Poiché l’aumento dei tassi di interesse consumerà gran parte del reddito dell’azienda, è in definitiva più probabile che esegua pressioni sull’economia.#LaFed aumenta la tempesta dei tassi di interesse#
Goldman Sachs stima che nel 2024 matureranno 7,9 miliardi di dollari di debito societario, seguiti da 1,07 trilioni di dollari nel 2025. Ciò equivale a 1,8 trilioni di dollari di debito in scadenza nei prossimi due anni, con ulteriori 230 miliardi di dollari in scadenza. Gli strateghi di Goldman Sachs hanno affermato che il progetto scadrà alla fine di quest'anno.
Goldman Sachs ha inoltre sottolineato che il tasso di interesse medio sul debito societario potrebbe salire al 4,3% nel 2024 e al 4,5% nel 2025 dall'attuale 4,3%.
Gli strateghi di Goldman Sachs stimano che per ogni dollaro in più speso per ripagare il debito, le aziende potrebbero ridurre la spesa in conto capitale di 10 centesimi e la spesa per il lavoro di 20 centesimi, una riduzione che potrebbe portare a un mercato del lavoro che perderà 5.000 posti di lavoro al mese nel 2024 e nel 2025. Ogni mese dell'anno lavorano 10.000 persone.
Gli esperti avvertono che le imprese statunitensi si troveranno ad affrontare problemi a causa dell’inasprimento delle condizioni del credito. Il numero totale di default del debito societario nel 2023 ha superato il numero totale di default registrato lo scorso anno.
La Bank of America ha avvertito che gran parte dei mille miliardi di dollari di debito societario potrebbero essere a rischio di default se gli Stati Uniti dovessero affrontare una vera e propria recessione, anche se i suoi strateghi ritengono improbabile una recessione nel 2023.