Cos'è l'effetto cigno nero?

Cos'è un cigno nero?
Un “cigno nero” è un evento che ha una probabilità molto bassa di verificarsi e quando si verificherà creerà conseguenze catastrofiche. I cigni neri fanno paura a ogni economia, soprattutto per quanto riguarda azioni e criptovalute. Allora, cos'è un cigno nero e come si sono svolti gli eventi del cigno nero nella storia? Consulta le informazioni dettagliate di seguito.
***La teoria del cigno nero in inglese è Black Swan Theory.
In passato, la gente pensava che sulla terra esistessero solo cigni bianchi e non neri. Il cigno bianco è rappresentativo della bellezza e della nobiltà. Tuttavia, più tardi nel 1697, un esploratore olandese di nome Willem de Vlamingh scoprì che i cigni neri esistevano davvero quando arrivò in Australia.
Ciò ha cambiato la percezione delle persone, ma poiché i cigni neri sono animali rari, un professore della New York University di nome Nassim Nicholas Taleb ha scelto Black Swan come titolo per il suo libro: The Black Swan: The Impact of the Highly Improbable, tradotto approssimativamente Nero Swan: L'impatto dell'altamente improbabile.
Questo professore ha descritto un evento di cigno nero come avente tre caratteristiche:
 - Molto difficili da prevedere: la loro probabilità che si verifichino è al di fuori del range delle normali previsioni.
 - Provoca gravi conseguenze: ha un forte impatto sull'economia, sulla finanza o anche sulla politica
 - Prevedibilità retrospettiva: spesso troveremo spiegazioni chiare per un evento del cigno nero dopo che si è verificato e potremo trovare modi per prevenirlo in futuro.
Come funzionano gli eventi Cigno Nero?
La premessa generale della teoria del cigno nero è che eventi imprevedibili possono avere gravi conseguenze per i mercati finanziari o per l’economia. È importante sottolineare che gli eventi possono essere imprevedibili a causa dell’accumulo di esperienze simili e ripetute.
Secondo Taleb, il problema del cigno nero nella sua forma originale è:
Come possiamo conoscere il futuro con la nostra conoscenza del passato?
In altre parole, come possiamo trarre conclusioni generali dalle nostre esperienze specifiche se non le abbiamo vissute tutte? Solo perché vediamo solo cigni bianchi non significa che non esistano neri, rosa o di qualsiasi altro colore.
Taleb illustra questa dipendenza eccessiva dall'esperienza passata con l'esempio di un tacchino allevato per il Ringraziamento. Per tutta la vita il tacchino viene nutrito quotidianamente, creando l'aspettativa che verrà, effettivamente, nutrito il giorno successivo. Ogni giorno che il tacchino viene nutrito, la sua fede si rafforza fino al giorno del Ringraziamento, quando “dovrà riconsiderare la sua fede”.
Questa è un’illustrazione semplice e diretta del fenomeno del cigno nero. Quando continuiamo a sperimentare la stessa cosa, come vedere solo cigni bianchi o essere nutriti ogni giorno, tendiamo a credere che quella sarà la nostra esperienza in futuro.
=> A volte è necessaria un'esperienza diversa e inaspettata per cambiare le convinzioni consolidate.
Gli eventi del Cigno Nero sono accaduti nel settore finanziario e azionario
1. La bolla delle dotcom del 2001
Il mercato azionario è salito ai massimi storici tra la fine degli anni ’90 e l’inizio degli anni 2000 a causa delle società tecnologiche sopravvalutate e sopravvalutate. Con 3 caratteristiche dell'evento del cigno nero mostrato nella bolla Dotcom nel 2001 come:
+ Sorpresa: gli investitori hanno versato denaro nelle società tecnologiche tra la metà e la fine degli anni ’90, mandando i titoli tecnologici a livelli record e creando una bolla sopravvalutata. L'elevata valutazione è stata trascurata perché gli investitori erano convinti che Internet questa volta si comportasse diversamente. L’elevato livello di investimenti dimostra che le persone non si aspettavano che il settore tecnologico subisse un calo di valore così ampio.
+ Impatto economico significativo: lunedì 13 marzo 2002, la bolla scoppiò e il Nasdaq crollò del 78,4% nell'ottobre 2002, il che portò anche alla perdita di posti di lavoro a causa della contrazione del settore tecnologico quando fino al 17,8% dei lavoratori settore tecnologico erano disoccupati nel 2004.
+Prevedibilità retrospettiva: da quando è scoppiata la bolla, le persone hanno incolpato gli investitori irrazionali per aver fatto salire i prezzi, per l’elevata disponibilità di capitale di rischio o per l’uso della valuta di politica monetaria da parte della Federal Reserve per rallentare l’economia.
2. Crisi economica nel 2008
La crisi dei mutui subprime iniziata nel 2008 è anche conosciuta come la Grande Recessione, definita uno dei periodi economici peggiori della storia americana e mondiale dalla Grande Depressione del 1930.
La crisi economica del 2008 ha dimostrato tutte e tre le caratteristiche di un cigno nero:
+ Che sorpresa: i politici economici, soprattutto la Federal Reserve americana (FED), in gran parte non si aspettavano la crisi dei mutui subprime. Infatti, Alan Greenspan, all’epoca presidente della Federal Reserve, dichiarò più tardi in un’intervista con David Rubenstein che:
Non è possibile avere una crisi di natura così sorprendente.
+ Impatto economico significativo: la disoccupazione è raddoppiata durante la Grande Recessione, raggiungendo un picco del 10%. Inoltre, tra il 2007 e il 2010 sono state pignorate quasi 3,8 milioni di case, la banca d'investimento Lehman Brothers ha dovuto dichiarare fallimento e 25.000 persone hanno perso il lavoro.
+ Capacità di previsione retrospettiva: la Grande Recessione è stata studiata e discussa a lungo. È ormai chiaro alla maggior parte degli economisti e anche agli osservatori occasionali che le politiche lassiste di prestito nel mercato dei mutui subprime sono state la causa principale della crisi dei mutui del 2008. Queste politiche includono prestiti a mutuatari meno meritevoli di quanto possano ripagare, spesso con mutui a tasso variabile e la cartolarizzazione di tali prestiti per la rivendita nel quadro di accordi sempre più sovrapposti.
3. Evento del cigno nero: Flash Crash nel 2010
Flash Crash è la parola usata per descrivere un flash crash, ovvero un calo improvviso e brusco dei prezzi delle azioni. Questo evento del cigno nero si è verificato nel 2010, causato da un trader di futures britannico di nome Navinder Sarao che ha manipolato algoritmi di trading automatizzati.
Le caratteristiche di questo evento del cigno nero sono:
+ Elemento sorpresa: non c'era alcun piano per Flash Crash. È stato un evento inaspettato e nessuno se lo aspettava.
+Impatto significativo sull’economia: il mercato azionario ha perso quasi 1 trilione di dollari in un solo giorno. Flash Crash ha anche spinto per una regolamentazione più rigorosa dell’attività di trading, in particolare l’istituzione di “interruttori di circuito”, che interrompono le negoziazioni quando i prezzi delle azioni superano determinati limiti entro intervalli di tempo stabiliti.
+ Capacità di previsione retrospettiva: Sarao ha manipolato il mercato a suo favore imitando la domanda con “ordini falsi” e causando problemi.
4. Incidente del cigno nero nel mercato delle criptovalute
I cigni neri nel mercato della valuta virtuale (cripto) nel 2022 possono includere i seguenti incidenti:
+ Il collasso dell'ecosistema Terra nel maggio 2022 ha causato la perdita di centinaia di miliardi di dollari nel mercato delle criptovalute in pochi giorni. Anche il prezzo del Bitcoin è sceso da 39.000 USD a 29.000 USD.
+ Celsius Crypto Bank ha annunciato che non avrebbe più consentito ai clienti di prelevare denaro e poi è fallita con sorpresa della comunità delle criptovalute, che è anche uno dei notevoli incidenti del cigno nero. Ciò ha causato una nuova crisi del mercato delle criptovalute quando il prezzo del Bitcoin è sceso da 28.000 USD a soli 19.000 USD in appena 1 settimana.
+ Più recentemente, anche il rapido collasso dell'exchange di criptovalute FTX - un tempo l'exchange di valute virtuali numero 2 al mondo dopo Binance - è considerato un evento del cigno nero nel campo delle criptovalute. Ciò ha impedito il ritiro di miliardi di dollari di denaro degli investitori su FTX e ha causato il crollo del prezzo di Bitcoin e del mercato delle criptovalute, in particolare il prezzo di Bitcoin è sceso da 21.000 USD a soli 15.000 USD.
Cosa devono fare gli investitori per ridurre il rischio di futuri eventi del cigno nero?
Dai concetti, dalle caratteristiche e dagli eventi degli eventi del cigno nero nel passato, si può vedere che in futuro gli incidenti del cigno nero avranno sicuramente luogo, semplicemente non sappiamo quando e dove. Pertanto, se gli investitori vogliono ridurre le perdite prima di un evento del cigno nero, possono adottare misure come:
 - Diversificare gli investimenti: non solo azioni ma oro, immobili, monete, per esempio
 - Asset allocation adeguata: non mettere tutte le uova nello stesso paniere. Ad esempio, se hai dei risparmi, dovresti dividerli in diverse banche. Oppure, quando apri un conto di trading di criptovaluta, non dovresti lasciare tutti i tuoi soldi su un unico scambio ma su diversi scambi.
 - Approfitta delle opportunità del cigno nero: gli incidenti del cigno nero spesso fanno diminuire molto bruscamente il valore di un determinato asset, se sai come sfruttare questa opportunità per acquistare azioni di società buone o previste, qualsiasi progetto con potenziale può guadagnare molto profitti dopo la ripresa del mercato.
 - Sii sempre preparato mentalmente al fatto che accadrà sicuramente un cigno nero, preparati per i casi peggiori.
Fonte: Dautuio
L’effetto “cigno nero” sarà ancora presente. Tutto ciò che può accadere accadrà. Pertanto, lasciare che qualcosa di impossibile accada quando può accadere è impossibile. Forse il modo in cui lo facciamo è ridurre al minimo la probabilità che ciò accada.
Puoi leggere di più sulla teoria del cigno nero sul wiki
https://vi.wikipedia.org/wiki/L%C3%BD_thuy%E1%BA%BFt_thi%C3%AAn_nga_%C4%91it