Le stablecoin offrono stabilità attraverso il supporto di valuta fiat e la capacità di spostare rapidamente fondi sulle reti blockchain, fornendo agli investitori un'esperienza sia nel mondo tradizionale che in quello delle criptovalute.

Tether USDA $ 1,00

e Binance USD (BUSD) sono alcune delle stablecoin conosciute nello spazio delle criptovalute. Tutte e tre le stablecoin sono garantite dalle rispettive valute di riserva in un rapporto 1:1, conferendo loro stabilità di valore. Tuttavia, ci sono alcune differenze fondamentali tra loro. Questo articolo esplorerà le somiglianze e le differenze tra USDT, USDC e BUSD.

Cos'è una stablecoin?

Le stablecoin sono asset di criptovaluta il cui valore è ancorato a un asset stabile come la valuta fiat o l'oro. Le stablecoin sostenute da valute fiat sono generalmente ancorate al valore del dollaro USA con un rapporto 1:1.

Come accennato in precedenza, le stablecoin offrono agli utenti la comodità di transazioni veloci, economiche e sicure attraverso la blockchain senza dover affrontare le limitazioni del sistema finanziario tradizionale.

Come suggerisce il nome, le stablecoin offrono stabilità e sono molto meno volatili rispetto ad altri asset crittografici come Bitcoin

Bitcoin

• Supporto in valuta fiat: la tecnologia Blockchain rende le transazioni sicure e il fatto che siano supportate da valuta fiat aggiunge un ulteriore livello di sicurezza per gli investitori

• Disponibilità: anche se le banche tipiche sono chiuse nei fine settimana o nei giorni festivi, puoi comunque utilizzare uno scambio di criptovaluta per ottenere la valuta di cui hai bisogno. Questi scambi sono aperti 24 ore al giorno, 7 giorni alla settimana e si trovano in tutto il mondo

• Uso internazionale: le stablecoin forniscono un modo semplice e veloce per inviare e ricevere pagamenti transfrontalieri.

• Stabilità: una stablecoin è una criptovaluta il cui valore non fluttua come altri asset digitali, il che significa che il prezzo rimarrà generalmente in linea con le tradizionali valute fiat

• Transazioni veloci: i depositi di valuta regolari possono richiedere molto tempo per essere visualizzati nel tuo conto bancario. Tuttavia, le transazioni sulle stablecoin sono significativamente più veloci e spesso istantanee

• Commissioni di transazione basse: per una transazione tipica, devi pagare commissioni ridicolmente elevate, soprattutto nel caso di trasferimenti di fondi internazionali. Le stablecoin, d'altra parte, offrono l'opportunità di transazioni a basso costo, con alcune che offrono addirittura transazioni, trasferimenti e conversioni a commissione zero (come Crypto.com e Binance).

• Trasparenza: molte stablecoin sono trasparenti, quindi gli utenti possono vedere che ci sono abbastanza asset nella riserva da riscattare.

Come funzionano le stablecoin?

I contratti intelligenti vengono utilizzati per gestire la creazione e il riscatto delle stablecoin. Ad esempio, gli utenti possono scambiare valute tradizionali come i dollari statunitensi in stablecoin equivalenti con un rapporto 1:1. Gli emittenti di stablecoin trattengono quindi questa valuta fiat come riserva, consentendo agli utenti di riscattare i propri token per lo stesso valore della valuta fiat in qualsiasi momento.

Tuttavia, vale la pena notare che le stablecoin possono essere supportate da una varietà di fonti diverse dalle valute fiat. Questi includono metalli preziosi, altre criptovalute e persino algoritmi. Il livello di rischio di una stablecoin è direttamente proporzionale alla fonte del suo supporto. In generale, la maggior parte delle stablecoin fiat-backed tendono ad essere più stabili di altre stablecoin a causa dei loro legami con i sistemi finanziari centralizzati.

Tuttavia, non vi è alcuna garanzia che le stablecoin detenute verranno riscattate con valuta fiat equivalente. Da un punto di vista legale, la maggior parte degli emittenti di stablecoin non fornisce agli utenti il ​​diritto legale di rivendicare la propria valuta fiat.

Prendendo come esempio Tether, i suoi termini di servizio stabiliscono chiaramente che se gli utenti riscontrano illiquidità o perdite nelle loro riserve, hanno il diritto di ritardare il ritiro o il riscatto dei propri token da parte degli utenti. Inoltre, è prevista la restituzione dei token Tether in natura, il che significa che possono restituire titoli o altri asset agli utenti anziché valuta fiat.

D’altro canto, le stablecoin sostenute da criptovaluta (come quelle garantite da Bitcoin) potrebbero sperimentare una maggiore volatilità e potrebbero non essere sempre in grado di mantenere il loro ancoraggio a causa della volatilità dei loro asset sottostanti.

Le stablecoin algoritmiche sono anche altamente rischiose a causa della loro architettura e sono altamente suscettibili alla svalutazione, al disaccoppiamento e agli attacchi speculativi. TerraUSD (UST) e il suo token gemello Terra

Luna

Ad esempio, l’industria delle stablecoin ha suscitato polemiche quando l’UST ha perso il suo ancoraggio al dollaro USA, portando a un massiccio disaccoppiamento. A causa dell’ulteriore disaccoppiamento, gli investitori hanno continuato a vendere UST a prezzi bassi, e i prezzi di LUNA hanno continuato a crollare, causando un enorme collasso nell’ecosistema Terra.​

Cos'è l'USDT e come funziona?

USDT è una delle stablecoin più popolari con una capitalizzazione di mercato di oltre 69 miliardi di dollari. La stablecoin è emessa dalla società di Hong Kong iFinex, che possiede anche lo scambio di criptovaluta BitFinex.

È ancorato al dollaro USA con un rapporto 1:1, con ciascun token USDT supportato da un asset di riserva. Pertanto, USDT può essere utilizzato, trasferito o scambiato come qualsiasi altra valuta fiat.

Tether è una delle prime criptovalute a risolvere le sfide legate alla blockchain, come facilitare il trasferimento delle valute nazionali e fornire ai clienti un modo per verificare il valore dei loro token.

Sebbene USDT abbia dovuto affrontare controversie sulla gestione delle riserve e sul grado di decentralizzazione, rimane una delle stablecoin più utilizzate sul mercato ed è accettata da numerosi scambi ed è compatibile con più portafogli.

La società dietro Tether è stata anche più trasparente nel divulgare le proprie riserve di liquidità attraverso rapporti mensili sulla trasparenza, nel tentativo di affrontare le preoccupazioni sulla sua stabilità.

Cos'è l'USDC e come funziona?

USDC è anche una stablecoin sostenuta dal dollaro statunitense sviluppata per ridurre la volatilità del Bitcoin e di altre criptovalute attraverso trasferimenti di fondi più rapidi. Creato da Circle Internet Financial, USDC è un token Ethereum che può essere archiviato in un portafoglio crittografico o trasferito sulla blockchain di Ethereum.

Tuttavia, differisce dall’USDT in quanto è completamente collateralizzato e trasparente, il che significa che sono molto aperti al proprio ecosistema e alle proprie riserve. I token USDC possono essere riscattati in dollari USA con un rapporto 1:1 tramite gli istituti finanziari regolamentati partner di Circle, che sono tenuti a sottoporsi a certificazioni e audit mensili per garantire riserve adeguate. Contrariamente alla controversa governance di USDT, ciò promuove la fiducia e la trasparenza nel valore della stablecoin.

Tuttavia, il 10 marzo, Circle, l’emittente USDC, ha annunciato che l’USDC era stato separato dal dollaro USA e che circa 3,3 miliardi di dollari delle sue riserve totali di USDC pari a 40 miliardi di dollari erano intrappolati nell’ormai defunta Silicon Valley Bank. .

Indipendentemente da ciò, USDC è anche una stablecoin più ampiamente adottata con oltre 20 miliardi di dollari in circolazione ed è supportata dai principali scambi e portafogli come Coinbase e Gemini. Ha inoltre ricevuto il sostegno di importanti istituzioni finanziarie come Goldman Sachs, Visa e Bitmain.

USDC è stato esteso a più catene multiple ed è disponibile anche nativamente su blockchain come Polygon, Avalanche, Algorand, Solana, Hedera, Tron e altri.​

Cos'è BUSD e come funziona?

Binance e Paxos hanno creato BUSD per facilitare transazioni veloci e flessibili per gli utenti di criptovaluta. BUSD ha anche corso legale, è regolamentato, ha lo stesso valore di 1 dollaro USA e può essere scambiato con contanti con un rapporto 1:1.

Oltre alla catena BNB, attualmente esiste BUSD su Ethereum. Di conseguenza, i detentori di BUSD possono scambiare stablecoin tra blockchain, consentendo una maggiore flessibilità e risparmiando sui costi di trasferimento.

BUSD continua inoltre ad espandere la propria rete con il supporto di importanti scambi come Huobi e OKX, portafogli come Trust Wallet e istituzioni finanziarie come BlockFi. A differenza di alcune stablecoin che potrebbero dover affrontare problemi di fiducia e trasparenza, BUSD viene regolarmente controllata dalla principale società di contabilità Withum.

USDT, USDC, BUSD: somiglianze

Sebbene emesse da società diverse, queste tre popolari stablecoin presentano molte somiglianze. Innanzitutto, tutte e tre le valute sono supportate da valute fiat e hanno un tasso di cambio 1:1 con il dollaro USA, rendendole più stabili delle criptovalute. Sono inoltre generalmente accettati e supportati dai principali scambi e portafogli e possono essere scambiati con contanti con un rapporto 1:1.

Sono inoltre regolarmente controllati per promuovere la fiducia e la trasparenza nel loro valore. Inoltre, tutte e tre le stablecoin possono essere utilizzate sulla blockchain di Ethereum, sebbene tutte siano state estese a multi-chain.

USDT, USDC, BUSD: differenze

Ci sono anche alcune differenze chiave che potrebbero influenzare la decisione di un utente su quale stablecoin utilizzare. Una differenza fondamentale è la blockchain su cui sono disponibili queste stablecoin.​

Ad esempio, BUSD è ancora limitato a Ethereum e BNB Chain, mentre USDC e USDT sono diventati più multi-chain, coprendo reti come Solana, Algorand, Avalanche e altre. Il vantaggio principale di più blockchain è la velocità, che consente agli utenti di scambiare asset più velocemente e potenzialmente a commissioni inferiori.

Inoltre, l’USDT rimane una scelta controversa a causa della sua gestione delle riserve. Al contrario, USDC e BUSD sono sostenuti dalle principali istituzioni finanziarie e sono sottoposti a controlli regolari per garantire riserve adeguate.

Ci sono altre differenze chiave tra i tre, come le società di revisione e le risorse di supporto. Ecco un rapido confronto tra tre stablecoin:

L'USDT è in svantaggio in termini di stabilità, scendendo occasionalmente al di sotto di $ 1,00, portando alcuni scettici a credere che le riserve in dollari statunitensi di Tether potrebbero non essere completamente garantite. Anche il valore di USDT è salito più volte sopra $ 1,00, arrivando addirittura a $ 1.000 per dollaro nel 2019. Anche il prezzo di scambio più basso fino ad oggi è stato registrato nel 2019, pari a 0,001 dollari per dollaro.

Nel gennaio 2023, un bug nel sistema di staking di Binance ha causato il disaccoppiamento di BUSD. Dopo il crollo della Silicon Valley Bank il 10 marzo 2023, anche il valore della stablecoin USDC è diminuito notevolmente.

In definitiva, la scelta della stablecoin può dipendere dalle preferenze personali e da ciò che è supportato dall’exchange o dal portafoglio preferito dell’utente. Può anche dipendere dal caso d'uso specifico, poiché alcune stablecoin possono presentare vantaggi rispetto ad altre in determinate situazioni.