Le vecchie abitudini sembrano morire davvero difficilmente. Ho lavorato come analista azionario, conducendo ricerche e avviando la copertura di diverse aziende nel settore delle piccole capitalizzazioni, petrolio e gas.
Il processo è stato relativamente semplice:
selezionare un'azienda da coprire
ricercare l'azienda
costruire un modello finanziario e una tesi d'investimento
pubblicare un rapporto per il pubblico
Il quinto passo potrebbe o meno essere stato “sperare in una relazione di investment banking poco dopo”, ma sarebbe poco da parte mia essere cinico.
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Ad ogni modo, come parte dei nostri sforzi in continua espansione per fornire valore a CoinDesk, sto ricorrendo a pratiche passate ed espandendo il mio universo di copertura delle criptovalute. Ciò che segue è il mio primo tentativo di scrivere un rapporto in stile analista azionario su un asset digitale. Data la natura spesso opaca di questo spazio, penso sia necessario, fino a un certo punto. Onestamente, al di fuori di bitcoin (BTC) ed ether (ETH), il pubblico generale potrebbe avere difficoltà a discernere il caso d'uso per uno rispetto all'altro.
Tieni presente che questo non è un consiglio finanziario e, come tale, mi asterrò dall'assegnare obiettivi di prezzo per i token. È essenzialmente un'iniziazione e una dichiarazione di copertura dell'asset, utilizzando una combinazione di analisi fondamentale, tecnica e on-chain.
Nel tempo, e man mano che la copertura continua, l'obiettivo è fornire aggiornamenti periodici quando accade qualcosa di pertinente o di impatto per l'asset.
Il primo asset, ChainLink (LINK), è un membro del settore Computing degli Indici CoinDesk e recentemente è apparso su uno schermo di media mobile in cui la sua media mobile esponenziale a 10 periodi ha incrociato sopra la sua media mobile a 100 giorni.
ChainLink (LINK/USD)
Data di copertura: 26 luglio 2023
Prezzo: 7,53 dollari
Capitalizzazione di mercato: 7,5 miliardi di dollari
Offerta circolante: 538 milioni di LINK
Offerta massima: 1 miliardo di LINK
Capitalizzazioni di mercato TradFi comparabili: BJ’s Wholesale Club (BJ), 8,61 miliardi di dollari; Southwestern Energy (SWN), 6,9 miliardi di dollari
Riepilogo
ChainLink è una “rete di oracoli decentralizzati” (DON) che sembra fungere da ponte tra dati on-chain e off-chain, collegando essenzialmente piattaforme di contratti smart con fonti di dati esterne. Gli esempi di dati trasmessi spesso includono – ma non sono limitati a – feed di prezzo, insieme a conferme di pagamento.
LINK cerca di risolvere il “problema degli oracoli”, che definisce come l' “impossibilità di una blockchain di estrarre nativamente dati da un sistema esterno off-chain o di inviare dati a esso.”
Leggi di più: Cos'è un Oracle?
La rete di ChainLink è composta da molteplici oracoli decentralizzati e indipendenti che facilitano il recupero e la validazione dei dati tra fonti on-chain e off-chain. Il risultato desiderato, e in ultima analisi la sua proposta di valore, è che la rete ChainLink aiuti gli sviluppatori a costruire applicazioni blockchain migliori e più efficienti da cui gli utenti trarranno beneficio. Sicurezza e affidabilità dei dati sembrano essere principi fondamentali di ChainLink.
Il suo token nativo, LINK, funge da meccanismo di pagamento sulla rete stessa. Gli utenti di ChainLink pagano LINK per accedere ai servizi oracle. I possessori di LINK possono anche mettere in staking l'asset stesso per ottenere rendimenti aggiuntivi su varie piattaforme di finanza decentralizzata (DeFi).
Considerazioni rialziste
Su base tecnica, i prezzi di LINK sono stati in un trend rialzista dal 20 giugno, dopo un calo del 40% tra il 19 aprile e il 19 giugno.
I prezzi sono aumentati di circa il 5,7% da quando la sua media mobile a 10 periodi ha incrociato sopra la sua media mobile a 100 giorni il 13 luglio. In passato, quando si è verificato un tale incrocio, LINK ha guadagnato in media il 16,4% nei successivi 30 giorni.
Il suo attuale RSI di 59 ha, in passato, preceduto aumenti del 30 giorni dell'11,6% storicamente.
ChainLink ha sette aree principali di focus:
Contratti smart ibridi
Astrarre la complessità
Scalabilità
Riservatezza
Equità degli ordini per le transazioni
Minimizzazione della fiducia
Sicurezza basata su incentivi (sicurezza criptoeconomica)
Il risultato degli sforzi di ChainLink ha portato a una rete in espansione di oracoli, destinata a aumentare l'affidabilità del trasferimento di dati.
Una caratteristica tempestiva di cui ChainLink vanta è la sua offerta di “Proof-of-Reserves” (PoR), destinata a portare trasparenza e verifica delle riserve di terze parti. (In altre parole, dimostrare che le aziende hanno davvero gli asset che affermano di avere.) Paxos, TrueUSD e BitGo sono tra i clienti PoR di ChainLink.
La Proof-of-Reserves potrebbe non essere tutto ciò che sembra. Come riportato da Sam Kessler di CoinDesk, l'offerta PoR di ChainLink si basa fortemente sull'auto-attestazione. Ciò significa che i progetti che utilizzano il servizio PoR forniscono i dati delle riserve. Non è difficile vedere dove potrebbero sorgere potenziali conflitti di interesse.
A merito di ChainLink, sono chiari su questo nel loro sito web. Inoltre, richiedono che i metodi di attestazione siano divulgati pubblicamente.
Il pubblico generale potrebbe però perdere di vista questo fatto, il che potrebbe causare preoccupazioni reputazionali per ChainLink se le attestazioni sono difettose, anche se ChainLink non è da biasimare.
Tecnicamente, LINK ha ancora molta strada da fare poiché il suo prezzo è ancora lontano dal suo massimo storico di 52 dollari.
Nonostante i recenti incroci e l'attuale RSI, i prezzi sono retratti nei tre giorni più recenti, indicando un profitto a breve termine. Senza un nuovo catalizzatore, potrebbe esserci una scarsità di nuovi acquirenti che entrano nel mercato per LINK.
Infine, la recente rottura di LINK della sua banda superiore di Bollinger indica che i prezzi potrebbero retrattare.
Una strategia che alcuni trader potrebbero considerare è monitorare se il prezzo di LINK scende verso la sua media mobile a 20 giorni di 6,92 dollari prima di aumentare e/o diminuire le loro partecipazioni.
In totale, questo è il primo di un numero di asset su cui intendiamo espandere la copertura. Man mano che lo facciamo, la comunicazione con la più ampia comunità di ChainLink è apprezzata, mentre cerchiamo di fornire ai nostri lettori approfondimenti sul panorama degli asset digitali.
Conclusioni
Dal vice caporedattore di CoinDesk Nick Baker, ecco alcune notizie degne di lettura:
XXX: Guarda, nessuno può ragionevolmente guardare a dogecoin (DOGE) e dire: “Sì, è così che funziona normalmente il denaro.” E per alcune persone, queste sono buone notizie. Vogliono questo: una valuta (e una macchina sportiva correlata) con l'immagine di un cane. Per tutti gli altri, anche per le persone entusiaste del futuro delle criptovalute, l'appeal di una moneta meme come DOGE è minimo, al meglio. E, tuttavia, si può sostenere che il futuro di DOGE è il futuro delle criptovalute nel loro insieme. Helene Braun di CoinDesk fa un po' questa argomentazione qui, notando che Elon Musk che ristruttura Twitter – trasformandolo in un'app per tutto chiamata X – potrebbe essere una buona notizia per le criptovalute. Musk ama DOGE e dovresti essere addormentato per non notare che gli piace fare cose stravaganti. Rendere DOGE e altre criptovalute parte integrante della sua piattaforma di pagamenti pianificata sembra una mossa naturale per lui. E forse questo spinge le criptovalute verso l'inafferrabile obiettivo dell'adozione mainstream.
STANCO: Spostare denaro dal punto A al punto B negli Stati Uniti è stranamente lento rispetto a come funziona altrove. Gli americani a volte scrivono ancora assegni cartacei! (Le criptovalute potrebbero migliorare questo, ma gran parte di Washington sembra essere contraria all'adozione delle criptovalute, quindi ignoriamo questo per ora.) La Federal Reserve ha appena (finalmente) aperto il suo servizio FedNow che promette pagamenti istantanei. Alcuni fan delle criptovalute sono preoccupati per questo. Lo vedono come un gateway verso un dollaro digitale che potrebbe ostacolare la crescita delle criptovalute negli Stati Uniti. Ufficialmente, la Fed minimizza qualsiasi legame, comunque pubblicamente. Suppongo che lo scopriremo.
DEFI MORTO? Parla con le persone che costruiscono e pensano all'infrastruttura di mercato (i geek – come me – la chiamano “struttura di mercato”), e si entusiasmano davvero per la DeFi. È un sandbox dove possono, in teoria, costruire un modo completamente nuovo di fare mercati e finanza. (Ho scritto un articolo che affrontava questo nella mia vita precedente a Bloomberg.) Con la caveat che questo progetto di legge probabilmente non andrà da nessuna parte in fretta, ecco una storia su un nuovo progetto di legge del Senato degli Stati Uniti che cerca di regolare la DeFi come se fosse una banca. Questo non deve essere un disastro per la DeFi, ma una stretta potrebbe minacciare l'etica decentralizzata della finanza decentralizzata. Ricorda, il punto principale della DeFi è che scrivi un codice che consente alle persone di fare cose finanziarie in un modo relativamente leggero. Ma immagina quanto si impantana se severi regolamenti vengono scaricati sopra. Sminuisce l'appeal, vero? Separatamente, anche se forse correlato, i volumi della DeFi sono ai minimi di sette mesi.