La crescente popolarità degli RWA nella DeFi sottolinea la crescente importanza di incorporare asset del mondo reale in soluzioni finanziarie decentralizzate per aprire più opportunità di portare asset più stabili nella DeFi, rendendo gli investimenti degli utenti più sicuri e i protocolli più accessibili. Quindi perché l'integrazione di queste due aree sta diventando sempre più importante e ci sono modi per portare gli RWA in profondità nel mercato DeFi?

La DeFi ha successo nello spazio delle criptovalute perché avvantaggia tutti i partecipanti. I detentori di criptovalute possono guadagnare un reddito passivo dai loro asset attraverso meccanismi come lo yield farming. Allo stesso tempo, i mutuatari possono ottenere prestiti in pochi secondi a condizioni favorevoli che nessun altro istituto finanziario tradizionale può eguagliare.

Uno dei maggiori svantaggi della DeFi è il requisito che i mutuatari sovra-garantiscano i loro prestiti per tenere conto delle fluttuazioni dei prezzi. La maggior parte dei protocolli DeFi richiede garanzie superiori al valore del prestito. Questo eccessivo requisito di garanzia rappresenta un rischio significativo per il mutuatario e ne ostacola gravemente l'accesso. Attualmente, la maggior parte delle aziende non può utilizzare la DeFi come fonte di finanziamento perché non è autorizzata a utilizzare altro che criptovalute come garanzia.

Inoltre, il mercato DeFi è cresciuto enormemente dall'inizio del 2020 e ha raggiunto il traguardo del TVL di oltre 180 miliardi di dollari entro la fine del 2021. Da allora, insieme al trend al ribasso del mercato, il TVL sui protocolli DeFi è precipitato a meno di 50 miliardi di dollari come è ora.

Tuttavia, in quanto pilastro del progresso tecnologico e forza trainante dell'intero settore blockchain, la DeFi deve ancora lavorare su modelli di tokenomics migliori con un elevato tasso di inflazione dei token.

Alcuni token hanno perso più del 90% del loro valore e sono addirittura scomparsi dal mercato, portando a una significativa riduzione dei profitti per gli utenti. Il rendimento della DeFi è ora equivalente solo a quello della TradFi (Traditional Finance)

Ora c'è una nuova innovazione nel campo della DeFi che può rivoluzionare il modo tradizionale di prestare/prendere in prestito e guidare l'adozione della DeFi a livello globale in tutte le aziende, piccole e grandi. Questa innovazione si chiama Real World Assets (RWA).

I beni del mondo reale (RWA) si riferiscono a beni fisici con valore tangibile, come immobili, merci, veicoli e oggetti da collezione. Questi beni sono sempre più tokenizzati, il che significa che la loro proprietà è rappresentata da token digitali che possono essere acquistati, venduti o scambiati sulla blockchain.

L'integrazione di Real World Assets (RWA) nella finanza decentralizzata (DeFi) ha notevolmente ampliato la gamma di opportunità e servizi finanziari disponibili per gli utenti, tra cui prestiti, prestiti e trading. RWA si riferisce all'inclusione di asset fisici o strumenti finanziari tradizionali in sistemi basati su blockchain.

Rendendo gli asset fisici di alto valore più accessibili, liquidi e interoperabili, gli asset tokenizzati del mondo reale stanno creando opportunità sia per gli investitori individuali che per le aziende di partecipare al processo. Man mano che questa tendenza continua ad accelerare, le possibilità di innovazione nella finanza decentralizzata si moltiplicheranno.

Attualmente, Real World Assets contribuisce in modo significativo al valore della finanza globale. Di cui, il mercato del debito (con flusso di cassa fisso) vale già circa 127 trilioni di $, il mercato immobiliare vale circa 362 trilioni di $ e la capitalizzazione del mercato dell'oro è di circa 11 trilioni di $.

Nel frattempo, con TVL a soli 50 miliardi di $, il mercato DeFi è come una persona minuscola rispetto alla capitalizzazione di RWA. Se RWA viene messa sulla blockchain, il mercato DeFi riceverà un flusso più ricco di asset con modelli di profitto più diversificati, guidando così la crescita.

Modi in cui la DeFi sfrutta RWA per ottenere profitti reali

Negli ultimi anni, il termine Real World Asset (RWA) è emerso più comunemente per distinguere le criptovalute dalle attività finanziarie tradizionali. Rispetto alle criptovalute che esistono solo in forma digitale, le attività fisiche (RWA) sono spesso attività tangibili e coinvolgono istituzioni fisiche.

Tuttavia, con lo sviluppo della tecnologia blockchain, gli asset reali sono diventati in grado di connettersi a DeFi. Lo sviluppatore utilizza contratti intelligenti per generare un token che rappresenta un RWA e fornisce sicurezza off-chain per garantire che il token sia riscattabile per l'asset sottostante.

Quindi, quando i Real World Asset vengono inseriti nella blockchain, come verranno utilizzati nella DeFi?

Stablecoin

Le stablecoin sono un esempio perfetto di utilizzo di asset nel mondo reale di successo nella DeFi, con tre dei primi sette token crittografici per capitalizzazione di mercato che sono stablecoin (126 miliardi di $ in totale). USDT e USDC sono due stablecoin che sono regolarmente tra i primi 5 token crittografici per capitalizzazione di mercato. Ciò che entrambe hanno in comune è che sono supportate da asset reali come USD e obbligazioni.

Attualmente, l'USDC è sostenuto da un peg 1:1 rispetto all'USD, grazie a una riserva di asset di 8,1 miliardi di $ in contanti e 29 miliardi di $ in titoli del Tesoro USA. Allo stesso modo, oltre l'80% delle riserve di asset dell'USDT sono in contanti e titoli del Tesoro, con il resto in obbligazioni aziendali, prestiti e altri investimenti.

Per questa loro natura, le stablecoin sono un asset importante della DeFi, in quanto supportano il trasferimento di valore tra il mondo reale e la blockchain, nonché un asset intermedio per proteggersi dalla volatilità del mercato.

Token sintetici

Un'altra applicazione del token sintetico riguarda la connessione di asset fisici a DeFi. Questo token sintetico consente il trading on-chain di future finanziari che coinvolgono valute, azioni e materie prime. La principale piattaforma di trading di token sintetici, Synthetix, ha bloccato fino a 3 miliardi di dollari di asset nel suo protocollo durante un'enorme corsa al rialzo nel 2021.

I token sintetici hanno molti usi interessanti. Ad esempio, i detentori di asset reali come gli immobili possono cartolarizzare i flussi di cassa dalle operazioni di noleggio, quindi tokenizzare tale titolo in un token sintetico per il trading su DeFi.

Protocollo di prestito

Un'altra interessante applicazione di RWA in DeFi è legata ai protocolli di prestito. Rispetto ai protocolli di prestito primitivi che utilizzano prestiti in criptovaluta, le piattaforme DeFi si concentrano su RWA per servire aziende reali che prendono in prestito denaro. Questo schema offre rendimenti relativamente stabili ed è protetto dalla volatilità delle criptovalute.

Non sorprende inoltre che i protocolli di prestito siano leader nello spazio DeFi. Dei primi 10 protocolli DeFi sul mercato, 4 sono solo accordi di prestito.

Con i prestiti crittografici basati su RWA, stai fornendo garanzie che potrebbero avere un valore oggettivo inferiore all'importo che stai prendendo in prestito. In alcuni casi, potresti non aver nemmeno bisogno di versare alcuna garanzia. I prestiti basati su RWA aiutano le aziende a sopravvivere e ad espandersi consentendo loro di accedere al capitale senza dover versare grandi quantità di garanzie.

Generatore di rendimento

Il modello di business del prestito DeFi fornisce il modo più conveniente per mettere in comune e distribuire il capitale tra molti prestatori e mutuatari. Elimina gli intermediari e automatizza i trasferimenti di denaro, garantendo al contempo agli utenti un relativo anonimato.

Tuttavia, l'attenzione rivolta al servizio degli investitori in criptovalute crea limitazioni significative. Il pool di capitale in DeFi deve essere maggiormente utilizzato, soprattutto durante i mercati ribassisti. Nemmeno i più grandi debitori del mondo hanno accesso a questi fondi: le aziende del mondo reale non hanno criptovalute come garanzia.

I protocolli di prestito affrontano queste limitazioni creando un modello solido per aiutare le aziende con attività economiche nel mondo reale ad accedere al capitale DeFi.

Le piattaforme Real Yield possono utilizzare RWA come beni immobili (Real Estate) tokenizzati in NFT come garanzia per i prestiti. Quindi, Yield Generator genererà profitti da questo prestito e condividerà i profitti con gli investitori tramite token emessi dalla piattaforma.

Conclusione

Portare asset del mondo reale sulla blockchain e integrarli nella finanza decentralizzata è uno dei potenziali casi d'uso più significativi delle criptovalute e della tecnologia Web 3.

Alcune delle applicazioni più importanti di RWA in DeFi sono stablecoin, token sintetici, prestiti e generatori di rendimento. Queste sono solo applicazioni semplici, quindi questo campo ha un grande potenziale di crescita futura.

Attualmente, l'introduzione di RWA nel mercato delle criptovalute sta ancora affrontando molte sfide. Una di queste è la capacità di valutare e convertire il valore RWA in criptovaluta in modo accurato. Inoltre, la stabilità del valore RWA nel mercato delle criptovalute è anche influenzata dalla volatilità e dalla possibilità di perdita di capitale.

Tuttavia, lo sviluppo della tecnologia Blockchain e delle applicazioni DeFi stanno aiutando a risolvere alcuni dei problemi di cui sopra e a fornire nuove soluzioni per il trading RWA nel mercato delle criptovalute. Ciò sta attirando l'interesse di molti investitori e professionisti della finanza nella speranza di creare una connessione tra il mercato delle criptovalute e il mercato degli asset tradizionali, contribuendo a portare maggiori opportunità di investimento agli investitori in tutto il mondo.

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