Tutto è iniziato quando Ethereum è passato da POW a POS e poi a POS. A causa della necessità di distribuire il reddito ai validatori, Ethereum genera effettivamente più del 5% di interesse ogni anno. Sono questi interessi che portano nuove opportunità al mercato Defi imprenditori desiderosi di provare.

Innanzitutto, protocolli come Lido hanno risolto il problema della liquidità dei pegni e hanno emesso il token corrispondente LST, consentendo al potere finanziario contenuto nell’Ethereum impegnato di tornare sul mercato. Immediatamente dopo, un altro gruppo di protocolli ha utilizzato l’LSD come strato inferiore ed ha emesso derivati ​​finanziari di livello superiore, comprese le monete stabili, ecc., creando una nuova traccia per LSDFi.

Abbiamo sempre considerato la DeFi come Lego, quindi LSDFi crea in realtà un nuovissimo modulo Lego. Secondo i nostri ospiti, LSDFi sarà un’importante forza trainante per il prossimo round del mercato rialzista, perché ha creato un nuovo strumento moltiplicatore di valuta nel settore, che migliorerà notevolmente l’efficienza dell’uso della valuta. Naturalmente, porta anche una nuova narrativa: la cosa più importante nel mercato Web 3, e questa nuova narrativa è che gli asset derivati ​​sostituiranno gli asset nativi come ETH e diventeranno il nuovo strato inferiore.

Fonti di profitto dell'LSD e i tre principali attori in pista

Lido

Metodo operativo: gli utenti depositano denaro al Lido per ottenere stETH, che equivale a partecipare al pegno di Ethereum. Come piattaforma, Lido ha reclutato 29 operatori di nodi white label in tutto il mondo attraverso gare pubbliche e ha affidato i fondi degli utenti a questi operatori. Proprio di recente hanno reclutato da 5 a 10 nuovi operatori in tutto il mondo. Questo modello presenta alcuni svantaggi della centralizzazione, ma il Lido si sforza ancora di perseguire il decentramento, ad esempio prendendo in considerazione la dispersione geografica dei fornitori. Il modello Lido è simile a quello di una banca: gli utenti che depositano ETH equivalgono ai depositi dei depositanti. Le banche devono utilizzare i depositi dei depositanti per guadagnare interessi, ad esempio prestando ad altre società per ottenere tassi di interesse più elevati , e i due partiti Lo spread è l'utile del Lido.

Modello di pagamento degli interessi LST: ovviamente, gli utenti godono dell'interesse derivante dalla partecipazione agli impegni di Ethereum. Il modello di pagamento degli interessi di Lido consiste nel pagare più stETH agli utenti, il che significa che se detieni uno stETH oggi, puoi ottenere più stETH domani come interessi.

Piscina missilistica:

Metodo operativo: enfasi sulla decentralizzazione delle operazioni del nodo sottostante. Ci sono due ruoli diversi nell'ecosistema di Rocket Pool, depositanti e operatori dei nodi. Pertanto, RocketPool svolge un ruolo più simile a una piattaforma di abbinamento, abbinando il denaro dei depositanti agli operatori dei nodi. Poiché è necessario garantire la sicurezza dei fondi dei depositanti, Rocket Pool ha determinati requisiti per gli operatori dei nodi. Richiedono ai richiedenti di avere almeno 16 Ethereum prima di poter richiedere che gli operatori dei nodi li abbineranno a 16 Ethereum pool.Ethereum, confezionato in un nodo. Recentemente hanno abbassato la soglia a 8 eteri. Pertanto, la rete di Rocket Pool può anche essere vista come una rete senza autorizzazione.

Modello di pagamento degli interessi LST: il suo modello di pagamento degli interessi può essere considerato come un modello di tasso di cambio. Non pagherà agli utenti più LST, ma includerà gli interessi nel pool totale, rendendo più prezioso il LST individuale detenuto dagli utenti. Pertanto, il rapporto tra RETH ed ETH continua a salire sopra 1.

Frax:

Metodo operativo: Anche Frax è un modello bancario come Lido Rispetto a Lido, che viene affidato a terzi per la gestione, Frax preferisce gestire i propri nodi.

Modello di pagamento degli interessi LST: come Rocket Pool, è un modello di tasso di cambio.

Rendimento LST: attualmente, gli utenti possono coniare ETH in frxETH con un rapporto 1:1 sul sito ufficiale del protocollo Frx, ma questo è unidirezionale e Frax non può essere riscattato unidirezionale. Dopo aver ottenuto frxETH, gli utenti hanno due opzioni: una è partecipare all'impegno per diventare sfrxETH e godere del reddito di staking di Ethereum; l'altra è depositarlo nel pool Curve frxETH/ETH per fornire liquidità a Curve e ottenere entrate CurveLP. Gli utenti che forniscono liquidità per Curve non godono più dei vantaggi dello staking di Ethereum e trasferiscono questa parte dei vantaggi agli utenti sfrxETH. Per dirla semplicemente, Frax devia gli utenti che partecipano ai dividendi, consentendo a un singolo utente di ricevere più dividendi.

Una nuova stablecoin con interesse naturale

In una certa misura, la dimensione e il numero delle stablecoin sono indicatori della prosperità del settore. A partire dal 2022, la portata delle emissioni di diverse stablecoin tradizionali si è ridotta, il che è considerato anche dal mondo esterno un indicatore del "deep bear" del settore. Dopo che l'LSD è diventato il nuovo livello inferiore, ha ispirato un gruppo di imprenditori a coniare nuove stablecoin: Lybra Finance, che attualmente occupa la prima posizione TVL in LSDFi, è un progetto stablecoin, e anche Prisma, un progetto stablecoin coltivato da Curve, è ricercato dopo per capitale.

Le stablecoin sono sempre state un campo di battaglia per l’industria delle criptovalute.

Il motore del prossimo mercato rialzista

Il prerequisito per l’avvento di un mercato rialzista è disporre di un meccanismo di leva finanziaria in grado di accogliere una grande quantità di fondi, ovvero un meccanismo moltiplicatore di valuta, e LSDFi soddisfa proprio questa condizione.

Il mercato rialzista del 2020 è proprio questo. LP si riferisce a un certificato che fornisce liquidità ai market maker, come uni su Uniswap e SLP utilizzato su Sushiswap. Sono in realtà token di market making emessi dal sistema di scambio decentralizzato DEX ai market maker. A quel tempo, usa questo buono per ". mio", che equivale a 100 yuan e può essere utilizzato ripetutamente, come 500 yuan o addirittura 700 yuan. Con alcune strategie, il reddito annualizzato può raggiungere il 300%.

LSD Fi è esattamente uno strumento moltiplicatore di denaro. In passato l’asset sottostante era Ethereum, ma ora a Ethereum è stata aggiunta un’ulteriore catena, oppure a DeFi Lego è stato aggiunto un nuovo modulo, che amplifica l’efficienza dell’utilizzo dei fondi il rendimento è compreso tra il 5% e il 6%, il che è molto stabile.

Un’altra condizione importante per il mercato rialzista è la narrativa, e l’LSD è diventato il nuovo strato inferiore, che ha semplicemente preparato una nuova narrativa per il prossimo round del mercato rialzista.

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