1. Panoramica

Con il rapido sviluppo della tecnologia blockchain, i settori della criptovaluta e della finanza decentralizzata stanno diventando più forti, guidando la rapida crescita del settore del crypto venture capital. Crypto Venture Capital (Crypto VC in breve) è un tipo di società di venture capital che si concentra sugli investimenti nei campi della criptovaluta e della blockchain. Forniscono supporto finanziario e di risorse a startup e progetti per promuovere lo sviluppo e l'innovazione della tecnologia blockchain. Crypto VC sta gradualmente diventando una forza importante nel campo del capitale di rischio.

Questo articolo discuterà del settore del crypto venture capital, concentrandosi sull'analisi delle sei principali società di criptovaluta, tra cui a16z, Multicoin Capital, Paradigm, Mechanism Capital, Polychain e Variant Fund, ed esplorando i seguenti aspetti del loro ruolo nel settore:

1. Panoramica di ciascuna società di VC: questa sezione introdurrà le informazioni di base delle sei criptovalute, tra cui il background della società, la composizione del team, la strategia di investimento, ecc., in modo che i lettori possano avere una comprensione generale di ciascuna società;

2. Analisi degli investimenti nel corso degli anni: questa sezione condurrà una revisione e un'analisi dettagliate dei progetti di investimento di ciascuna criptovaluta nel corso degli anni, compresi i dati sulle aree di investimento, i cicli di investimento, gli importi degli investimenti, ecc., al fine di rivelare le priorità di investimento e tendenze di ciascuna azienda;

3. Analisi dei casi di investimento: questa sezione selezionerà casi di investimento tipici di vari crypto VC, fornirà un'analisi approfondita della logica e dei valori dietro gli investimenti e dimostrerà la forza di investimento e la visione di ciascuna azienda in diversi campi;

4. Previsioni di sviluppo futuro: questa sezione combinerà il trend di sviluppo del mercato globale della crittografia per prevedere la direzione di sviluppo futuro dei sei VC di crittografia, proporre possibili opportunità e sfide di mercato e fornire un riferimento per investitori e professionisti del settore.

Questo articolo spera di fornire ai lettori una comprensione più dettagliata del settore delle criptovalute attraverso l'elaborazione dettagliata dei contenuti di cui sopra e fornire alcuni preziosi spunti agli investitori e agli osservatori del mercato.

(Gli istituti di analisi selezionati in questo articolo non rappresentano alcuna classifica, ma forniscono solo un riferimento per la struttura del capitale di analisi e il modello per l'articolo. Altre capitali possono fare riferimento al modello di cui sopra per l'analisi. In futuro, continueremo anche a prestare attenzione ai cambiamenti della strategia di investimento e alle strategie dei vari VC nel layout di sviluppo del settore).

2. Analisi comparativa del mercato complessivo del crypto VC

Il settore degli investimenti in criptovalute, in quanto settore emergente e in rapido sviluppo, ha registrato una rapida crescita e cambiamenti negli ultimi anni. Nel complesso, la salute del settore è relativamente buona e la portata degli investimenti e le attività di innovazione continuano a crescere, fornendo un forte sostegno allo sviluppo e all’innovazione nel campo della crittografia.

Tra le 50 principali società di VC del mondo, la Baia di San Francisco detiene una quota di mercato del 45,2% in termini di capitale gestito, con oltre 26 miliardi di dollari in gestione, quasi quanto tutte le altre città del mondo messe insieme.

Confrontando i dati dei due periodi di mercato ribassista, possiamo vedere che attualmente (da gennaio a febbraio 2023) c'è meno capitale di rischio investito in società di criptovaluta rispetto allo stesso periodo di mercato ribassista di quattro anni fa (da gennaio a febbraio 2019). 3,1 volte - durante questo periodo del 2019, l'importo degli investimenti è stato di 471 milioni di dollari, mentre i dati di quest'anno hanno raggiunto 1,45 miliardi di dollari. Detto questo, anche durante gli anni del ribasso, le società di venture capital continuavano a investire più di 25 milioni di dollari in capitale totale in società di criptovalute ogni giorno lavorativo.

Confrontando il comportamento di investimento dei sei crypto VC discussi in questo articolo, rispetto all'intero 2019, i sei istituti hanno effettuato un totale di 36 investimenti durante tutto l'anno e hanno completato 49 investimenti nella prima metà del 2023, il che dimostra anche quanto sopra In effetti, l’ecosistema di crittografia sta generalmente migliorando.

Ad eccezione di Paradigm e Polychain Capital, il picco di investimenti dei restanti quattro fondi avverrà nel 2022. Tra questi, a16z è uno degli investitori più attivi, con 73 investimenti. Anche Multicoin Capital, Mechanism Capital e Variant Fund hanno raggiunto numeri di investimenti elevati nel 2022.

Le attività di investimento di queste società di investimento nel 2022 si concentreranno principalmente nei settori DeFi e delle infrastrutture. In confronto, anche a16z, Paradigm e Variant Fund si concentreranno maggiormente sul campo NFT. Inoltre, a16z e Mechanism Capital hanno investito in molti progetti di gioco, mentre Paradigm è più focalizzato sul campo CeFi. L’ambito e la direzione degli investimenti di queste società di investimento sono relativamente ampi e coprono più campi e sottocampi nel campo della crittografia e, sulla base di ciò, verrà costruito un ecosistema di crittografia più sano.

Anche le strategie di investimento di queste società di investimento sono relativamente flessibili. Oltre ad investire in startup, investono anche in società di criptovalute mature o collaborano con altre società di investimento per investimenti congiunti. Questa strategia di investimento diversificata consente loro di cogliere meglio le opportunità e i rischi del mercato e di ottenere migliori rendimenti sugli investimenti.

Si può notare che a16z e Paradigm hanno una percentuale relativamente elevata di lead di investimento e la maggior parte dei loro progetti di investimento hanno una scala di finanziamento di oltre 50 milioni di dollari. Allo stesso tempo, Mechanism Capital e Variant Fund potrebbero essere maggiormente coinvolti nell’investimento di progetti in fase iniziale, come seed e angel round, quindi l’importo dell’investimento è relativamente basso e l’investimento è più flessibile.

Questa differenza nelle strategie di investimento è dovuta principalmente agli stili di investimento e ai punti di forza delle diverse società di criptovaluta. Le grandi aziende di venture capital come a16z, Paradigm e Polychain generalmente dispongono di maggiori risorse ed esperienza, sono maggiormente in grado di supportare progetti crittografici maturi e sono più disposte ad assumersi rischi di investimento più elevati.

I fondi più piccoli in genere hanno meno capitale di investimento e risorse rispetto alle grandi società di venture capital, quindi tendono a concentrarsi maggiormente sulla tecnologia e sull’innovatività dei progetti piuttosto che sulla scala e sulla quota di mercato. Questi fondi sono anche più disposti ad assumersi rischi di investimento più elevati perché credono che la loro visione e il loro giudizio possano scoprire e coltivare progetti con un potenziale reale.

Inoltre, poiché i fondi più piccoli sono spesso fondati da investitori esperti o esperti del settore, è più probabile che selezionino gli investimenti in base alle loro preferenze ed esperienze personali. Questi investitori esperti hanno spesso una profonda conoscenza e conoscenza del mercato delle criptovalute e sono in grado di identificare e investire in progetti che le società di venture capital più grandi potrebbero trascurare.

Vale la pena notare che questa è solo una tipica strategia di investimento per le società di criptovaluta e non significa che rimarranno le stesse per sempre. Poiché il mercato delle criptovalute continua a svilupparsi e a cambiare, le strategie di investimento delle diverse società di criptovaluta continueranno ad essere adeguate e ottimizzate per adattarsi meglio alle esigenze e ai cambiamenti del mercato.

3. Introduzione dettagliata delle sei principali criptovalute

3.1 Andreas Horowitz (a16z)

3.1.1 Introduzione di base

a16z è una società di venture capital con sede nella Silicon Valley, USA. È stata fondata nel 2009. Il nome completo della società è Andreessen Horowitz, co-fondata da Marc Andreessen e Ben Horowitz.

a16z è caratterizzato da un'ampia gamma di investimenti e metodi di investimento innovativi. Si impegna inoltre a fornire guida strategica e supporto in termini di risorse alle società investite per aiutarle a raggiungere lo sviluppo e il successo a lungo termine. Il portafoglio di investimenti dell'azienda comprende molte note società tecnologiche, come Airbnb, Facebook, Slack, Lyft, PagerDuty, Pinterest, ecc.

a16z è anche uno degli istituti di investimento più importanti nel campo della crittografia. Ha iniziato a investire in Bitcoin e nella tecnologia blockchain già nel 2013. Tra i suoi primi investimenti nel settore della crittografia figurano: Coinbase, Ripple, BitGo e 21 Inc.

Negli ultimi anni, a16z ha continuato a prestare attenzione allo sviluppo e all'innovazione nel campo della crittografia e su questa base esplora attivamente nuove opportunità e strategie di investimento. Successivamente ha investito in molti altri progetti crittografici, come Uniswap, Compound, dYdX, Solana, Celo, Dfinity, Flow, Arweave, Near, ecc. Questi progetti sono innovativi e fanno passi avanti in diverse direzioni, fornendo nuove idee e possibilità per lo sviluppo dell’intero campo della crittografia.

Oltre alle attività di investimento, a16z svolge anche un ruolo importante nella guida strategica e nel supporto delle risorse nel campo della crittografia. La società ha creato appositamente un fondo crittografico e ha assunto un gruppo di professionisti con una ricca esperienza e conoscenza nel campo delle criptovalute per fornire aiuto e supporto a tutto tondo alle società investite. Inoltre, l'azienda pubblica regolarmente rapporti di ricerca e analisi sul campo della crittografia, fornendo preziosi riferimenti e indicazioni per l'intero settore.

3.1.2 Confronto dei progetti di investimento nel corso degli anni

Negli ultimi due anni, dopo essere entrati nel mercato ribassista delle criptovalute, il numero di investimenti da parte di molti istituti di investimento è diminuito in modo significativo e a16z non fa eccezione.

Nelle prime fasi di ingresso nel mercato delle criptovalute, a16z ha investito principalmente in settori quali infrastrutture, scambi e portafogli.

Già nel 2013, a16z ha guidato il finanziamento di serie B di coinbase, l'istituto CeFi leader di mercato, e ha continuato a partecipare nel 2018. Coinbase è ora diventata una delle piattaforme di trading di criptovalute più grandi al mondo, con milioni di utenti e miliardi di dollari in volume delle transazioni. Inoltre, a16z ha investito anche in molti altri progetti blockchain e criptovalute. Ad esempio, il progetto DeFi dYdX nel 2017 è uno di questi, ha organizzato e condotto il suo seed round e ha effettuato ulteriori investimenti nel 2018. Nel nuovo round di A-. ha guidato gli investimenti, ha raccolto con successo 10 milioni di dollari e nel finanziamento di serie B del 2021 possiamo ancora vedere a16z partecipare all'investimento. Inoltre, a16z ha anche guidato l'investimento in MakerDAO nel 2017, ha guidato l'investimento nel progetto di prestito crittografico Compound per due anni consecutivi nel 2018 e nel 2019 e ha guidato tre cicli di investimenti nel progetto Celo per tre anni consecutivi nel 2018, 2019 e 2020.

Con lo sviluppo del mercato della crittografia, a16z ha iniziato ad aumentare il numero e l’importo degli investimenti nel campo della crittografia nella seconda metà del 2020 e del 2021, e ha gradualmente spostato la sua attenzione verso aree emergenti come DeFi e NFT.

Poiché ha sempre aderito alla modalità di scoperta di nuovi progetti ed esplorazione di nuove strategie nel campo della crittografia, e alla ricerca di cambiamenti, ha scelto di adottare la strategia di investimento del modello token in Uniswap.

In qualità di gigantesco giocatore di balene in Uniswap, Andreessen Horowitz detiene un totale di 15 milioni di token UNI. Ha un'enorme influenza in ogni voto pubblico del progetto e, a causa delle sue impostazioni di custodia dei token, non può essere ispezionato durante le ispezioni tecniche a cui partecipa il controllo della popolarità significa che i giocatori che partecipano al voto non hanno modo di conoscere i risultati del voto di a16z e un portavoce di a16z ha confermato che la società prevede di partecipare a qualsiasi votazione on-chain. Poiché ha un'enorme influenza sul progetto, ogni voto che esprime attira molta attenzione. Anche se ci saranno diverse voci nel mercato, ciò riflette anche l’influenza e lo status di a16z nel campo della crittografia, e ricorda inoltre all’intera comunità di crittografia di rimanere vigile ed evitare qualsiasi manipolazione del mercato.

Il picco degli investimenti annuali di a16z avverrà nel 2022. Oltre a continuare a concentrarsi sul settore dei giochi e ad aumentare gli investimenti in progetti infrastrutturali, a16z ha iniziato a prestare maggiore attenzione ai progetti innovativi Web3 e al campo NFT Il settore CeFi è in declino. Nel primo trimestre del 2022, a16z ha preso l'iniziativa di guidare il seed round di Yuga Labs, consentendo al progetto di raccogliere con successo 450 milioni di dollari in finanziamenti con una valutazione di 4 miliardi di dollari. È uno dei progetti con i finanziamenti più alti nell'NFT e nel Metaverse campi negli ultimi anni. Inoltre, ha anche partecipato alla guida dei round A e B di finanziamento di Opensea, stabilendo la sua posizione nel mercato del trading NFT.

Progetti di investimento nel 2023

Oltre a investire in progetti infrastrutturali e di metaverso dei giochi, a16z ha prestato attenzione anche ai campi emergenti, inclusa l'applicazione ampliata dell'intelligenza artificiale, che è attualmente la più calda, e ha identificato opportunità di investimento.

Dai suoi ultimi due round di progetti di investimento, Worldcoin e Gensyn, è ovvio che la sua attenzione è cambiata in modo significativo. Oltre ai progetti che continuano a concentrarsi sul mercato della crittografia tradizionale, ha la tendenza a spostare la sua attenzione sul campo dell’intelligenza artificiale .

Moneta mondiale

Worldcoin è un progetto crittografico fondato dal fondatore di OpenAI Sam Altman. Poiché la maggior parte delle persone nel mondo attualmente non può verificare la propria identità attraverso mezzi digitali, la visione di Worldcoin è quella di costruire il sistema di identità e valuta digitale più grande ed equo del mondo. In questo modo tutti possono entrare nel sistema finanziario globale. Oltre ad a16z, hanno partecipato all'investimento anche noti istituti di investimento come Coinbase, Multicoin Capital e 1confirmation. I fondatori di LinkedIn, SBF, Mirror, Multiple Ethereum Projects, Polkadot e Web Foundation hanno tutti partecipato all'Angel Round. investimenti. I due round di finanziamento hanno totalizzato 125 milioni di dollari e attualmente la società sta cercando finanziamenti per 100 milioni di dollari.

Rivisitare

Gensyn è una rete informatica decentralizzata basata sull'intelligenza artificiale che sfrutta la tecnologia blockchain per verificare che le attività di deep learning siano state completate correttamente e attivare pagamenti tramite token. L'obiettivo di questa rete è fornire risorse informatiche più efficienti, sicure e affidabili per l'addestramento dei modelli di intelligenza artificiale.

a16z ha investito in Gensyn perché ritiene che il progetto abbia un enorme potenziale e possa risolvere alcuni problemi esistenti nel campo dell’intelligenza artificiale. Ad esempio, i modelli tradizionali di cloud computing di solito richiedono molto tempo e risorse per completare la formazione sull’intelligenza artificiale, mentre Gensyn sfrutta la tecnologia blockchain per consentire un’allocazione e un utilizzo efficienti delle risorse informatiche. Gensyn ha anche il vantaggio di essere decentralizzata, ovvero la sua rete informatica non è soggetta a un singolo punto di guasto ed è in grado di fornire maggiore sicurezza e affidabilità. Questi fattori rendono Gensyn un progetto molto promettente e soddisfano i criteri di a16z nella ricerca di opportunità di investimento.

3.1.3 Direzione degli investimenti futuri

Rispetto ad altri VC, a16z continua a prestare attenzione allo sviluppo del mercato della crittografia durante il mercato ribassista e investe attivamente in questo settore. Hanno annunciato un nuovo fondo di criptovaluta nel 2022 volto a supportare i progetti emergenti di blockchain e l'innovazione della criptovaluta, con un fondo di 1,5 miliardi di dollari dedicato agli investimenti seed nelle startup Web3.

Questo fondo fornirà capitale e risorse alle startup per aiutarle a costruire ecosistemi crittografici sostenibili. Oltre al sostegno finanziario, a16z fornirà a queste aziende consulenza aziendale, supporto tecnico e assistenza marketing.

Gli investimenti passati di a16z nello spazio delle criptovalute hanno coperto vari aspetti, tra cui la finanza decentralizzata, la verifica dell’identità digitale, gli scambi di criptovalute e il mining. Questi investimenti non solo promuovono lo sviluppo della criptovaluta e della tecnologia blockchain, ma portano anche notevoli ritorni alla stessa a16z. L’intelligenza artificiale è uno dei settori tecnici più interessanti al momento e ha ampie applicazioni in molti campi come l’assistenza medica, la finanza e la produzione. Combinando la tecnologia blockchain e la tecnologia dell’intelligenza artificiale, è possibile creare applicazioni e modelli di business più innovativi, che offrono anche maggiori opportunità di investimento al settore del cripto-VC.

Gli investimenti di a16z nel campo dell’intelligenza artificiale includono anche altri progetti, come Suki.AI, che fornisce soluzioni AI alle imprese, e Freenome, che utilizza la tecnologia di apprendimento automatico per migliorare l’efficienza sanitaria.

In totale, a16z ha completato 13 investimenti quest'anno, il che dimostra che ha tenuto d'occhio le tecnologie e le tendenze emergenti e ha cercato potenziali progetti in cui investire. Credono che queste aree diventeranno tendenze importanti in futuro e continueranno a contribuire al successo di queste aree. Gli investimenti e le azioni di a16z nel campo della crittografia non solo hanno portato enormi ritorni all’azienda stessa, ma hanno anche dato nuova vitalità e slancio allo sviluppo dell’intero settore. In futuro, a16z continuerà a prestare attenzione allo sviluppo e all'innovazione nel campo della crittografia, esplorerà attivamente nuove opportunità e strategie e contribuirà allo sviluppo a lungo termine dell'intero settore.

3.2 Capitale Multicoin

3.2.1 Introduzione di base

Multicoin Capital è stata fondata nel 2017 da tre soci fondatori e si concentra sulla ricerca e sugli investimenti nella tecnologia blockchain, nelle criptovalute e nelle applicazioni decentralizzate, nonché nelle tecnologie emergenti e nelle tendenze ad esse correlate.

La strategia di investimento di Multicoin Capital si basa su ricerche e analisi approfondite del settore, nonché su approfondimenti sulle tecnologie e sulle tendenze emergenti. Credono che lo spazio della criptovaluta e della blockchain sia un'opportunità di investimento a lungo termine. Pertanto, la società si concentrerà su strategie di investimento a lungo termine, detenendo e supportando aziende e progetti che hanno posizioni di leadership nella tecnologia e nei mercati.

Inoltre, si concentreranno anche sui valori e sull’impatto sociale dei progetti di investimento. L’azienda dà priorità a progetti che hanno significato e valori sociali ed evita di investire in progetti che potrebbero avere un impatto negativo sulla società e sull’ambiente. Allo stesso tempo, l’azienda attribuisce grande importanza anche alla qualità e alle capacità del proprio team e del proprio management per garantire il successo dei progetti di investimento.

Il portafoglio di investimenti di Multicoin Capital è molto ampio e copre vari campi, tra cui infrastrutture, applicazioni, protocolli, finanza decentralizzata, giochi, intelligenza artificiale, ecc., ma la maggior parte degli investimenti è ancora concentrata in progetti infrastrutturali e DeFi. Alcuni dei loro investimenti degni di nota includono Solana, The Graph, Portals, Arweave, StarkWare e altri.

Oltre a investire, l'agenzia si impegna a fornire agli investitori le informazioni e gli approfondimenti più recenti sulla criptovaluta e sulla tecnologia blockchain, nonché consigli e indicazioni sugli investimenti e sul trading. Multicoin Capital pubblica regolarmente rapporti e articoli che coprono una varietà di argomenti, tra cui tendenze di mercato, innovazione tecnologica, strategie di investimento, ecc., per fornire agli investitori una guida efficace.

3.2.2 Confronto dei progetti di investimento nel corso degli anni

Nei primi anni di ingresso nel settore delle criptovalute, Multicoin Capital si è concentrata principalmente sugli investimenti in infrastrutture. Hanno partecipato al round di investimento seed di Solana nel 2018 e successivamente hanno guidato il round di finanziamento della serie A di Solana nel 2019. Si tratta di un progetto volto a migliorare la scalabilità e la facilità d'uso della blockchain. Inoltre, Multicoin Capital ha partecipato al round di finanziamento della serie A per StarkWare, un progetto incentrato sul miglioramento della privacy e della scalabilità della blockchain. Nel 2019, hanno anche condotto un seed round per The Graph, un protocollo per interrogazioni e indicizzazioni web distribuite.

Multicoin Capital ha dimostrato un elevato grado di professionalità e acume negli investimenti infrastrutturali. Vedono il potenziale futuro in questi progetti e vi iniettano capitali per sostenerne lo sviluppo. Questi investimenti non solo hanno fruttato a Multicoin Capital rendimenti elevati, ma hanno anche dato un contributo importante allo sviluppo dell’intero mercato delle criptovalute.

Nel corso del tempo, la direzione degli investimenti di Multicoin Capital si è gradualmente ampliata e aggiornata, passando dagli investimenti nelle infrastrutture ad aree più ampie come la finanza decentralizzata, l'intelligenza artificiale, i giochi e il Web3. Sia negli investimenti in infrastrutture che in altri campi, Multicoin Capital ha sempre mantenuto un elevato grado di professionalità e intuizione, apportando importanti contributi allo sviluppo dell’intero mercato delle criptovalute.

Ad esempio, a partire dal 2020, Multicoin Capital ha aumentato la propria attenzione e i propri investimenti nel campo della DeFi, investendo 17 volte in campi correlati solo nel 2021. Questi includono Protocollo Perpetuo, Oxygen, Beta Finance e altro ancora.

Oltre allo spazio DeFi, Multicoin Capital ha effettuato importanti investimenti anche in settori quali l’intelligenza artificiale, i giochi e il Web3. Ad esempio, hanno investito in progetti come Alethea AI, Portals, Metaplex e Fractal.

Inoltre, l’istituto era un investitore in FTX e FTX US. Multicoin Capital ha subito perdite dopo aver investito in FTX e nella relativa proprietà Solana. Soprattutto FTX, essendo uno dei più grandi CEX del passato e un progetto chiave a cui Multicoin Capital una volta ha prestato attenzione e in cui ha investito, l'improvvisa esplosione è stata inaspettata da tutti.

Progetti di investimento nel 2023

Nella prima metà di quest'anno, Multicoin Capital ha investito in un totale di 6 progetti, principalmente progetti infrastrutturali e Web 3. Quattro di loro erano investitori leader, vale a dire portafogli, soluzioni di sicurezza, soluzioni DeFi (MEV) e soluzioni DAO tutto basato sull'applicazione della tecnologia blockchain, che copre molteplici campi come criptovaluta, DeFi, sicurezza, DAO, ecc., con elevato contenuto tecnico e potenziale di mercato. Anche la strategia di investimento di Multicoin Capital nel settore delle criptovalute sta gradualmente prendendo forma.

SuggerimentoLink

TipLink è un progetto co-guidato da Multicoin Capital e Sequoia Capital, con la partecipazione di Solana Ventures, Circle Ventures, Paxos e altri. Essendo un portafoglio leggero, TipLink mira a rendere i trasferimenti di risorse digitali facili come l'invio di un collegamento. Il portafoglio non custodito consente agli utenti di avere il pieno controllo sulle proprie risorse collegando il proprio account Gmail o il portafoglio Solana. Gli utenti con criptovaluta possono quindi creare questo portafoglio e inviare il collegamento a chiunque tramite qualsiasi piattaforma (SMS, Discord, e-mail, ecc.). In questa app, il collegamento è il portafoglio.

TipLink è attualmente disponibile solo sulla rete Solana e TipLinks può generare e conservare SOL, token SPL, NFT e SFT. Una volta generati, gli utenti blockchain nuovi o nativi possono ricevere risorse digitali e controllarle completamente tramite il collegamento. Utilizza TipLinks e Solana Pay per costruire relazioni dirette con i clienti attraverso pagamenti peer-to-peer. Non devi preoccuparti di commissioni di transazione, fondi bloccati o storni di addebito.

3.2.3 Direzione degli investimenti futuri

Mentre il mercato delle criptovalute continua a svilupparsi e gli scenari applicativi continuano ad espandersi, anche la direzione degli investimenti di Multicoin Capital sta cambiando. Hanno iniziato a prestare maggiore attenzione alla costruzione dell’ecosistema Web3, in particolare a quei progetti che possono migliorare l’efficienza, ridurre i costi, aumentare la sicurezza, ecc. Hanno anche iniziato a prestare attenzione a progetti in settori come l’intelligenza artificiale e i giochi, e hanno fatto alcuni importanti investimenti in questi settori. Che si tratti di investire in infrastrutture o di investire in altri campi, Multicoin Capital ha sempre mantenuto un elevato grado di acume e intuizione, apportando importanti contributi allo sviluppo dell’intero ecosistema delle criptovalute.

Sebbene quest’anno Multicoin Capital abbia effettivamente rallentato il ritmo degli investimenti nel campo della crittografia, ciò non significa che abbiano rinunciato alla loro attenzione e si siano concentrati su questo campo. Continuano invece a cercare nuove opportunità di investimento e ad adeguare le proprie strategie e portafogli di investimento per ridurre i rischi e ottenere rendimenti migliori. Ad esempio, riporta la tua attenzione al campo delle infrastrutture e inizia a cercare progetti Web3 che potrebbero avere un impatto maggiore sull'intero settore. Multicoin Capital ritiene che Web3 sia il futuro della prossima generazione di Internet e che avrà un profondo impatto sull'intero settore nel prossimo decennio. Pertanto, sono attivamente alla ricerca di potenziali progetti Web3 e forniscono finanziamenti e supporto a questi progetti.

Naturalmente, è probabile che Multicoin Capital continui a concentrarsi sul settore delle infrastrutture, ritenendo che i progetti infrastrutturali avranno ancora un profondo impatto sull’intero settore nel prossimo decennio.

3.3 Paradigma

3.3.1 Introduzione di base

Paradigm è stata co-fondata nel 2018 dal co-fondatore di Coinbase Fred Ehrsam, dall'ex partner di Sequoia Capital Matt Huang e dall'ex Charles Noyes di Pantera Capital. La missione di Paradigm è contribuire alla promozione e alla divulgazione globale della criptovaluta e della tecnologia blockchain.

La filosofia di investimento dell'azienda è l'investimento a lungo termine e l'investimento strategico, ovvero investire fondi in progetti con potenziale a lungo termine e stabilire stretti rapporti di cooperazione con questi progetti per promuovere congiuntamente lo sviluppo dell'intero settore.

A differenza di altri VC, dopo aver investito in un progetto, Paradigm parteciperà attivamente e sosterrà anche la costruzione della comunità e dell'ecosistema della criptovaluta e della tecnologia blockchain, fornendo guida strategica, supporto tecnico e supporto allo sviluppo aziendale per il progetto, aiutando questi progetti a raggiungere la commercializzazione e sviluppo sostenibile.

Paradigm ha investito molto in infrastrutture, DeFi, NFT e CeFi. L'istituzione continua a prestare attenzione allo sviluppo di vari settori nel campo della crittografia e si impegna a fornire supporto tecnico finanziario e assistenza operativa a nuovi progetti.

3.3.2 Confronto dei progetti di investimento nel corso degli anni

Dopo essere entrato nell'ecosistema crittografico, Paradigm si è concentrato sui settori delle infrastrutture e della DeFi. Dopo aver guidato i finanziamenti di serie A di StarkWare, Paradigm ha continuato a guidare i finanziamenti di serie B e di serie C, continuando a prestare attenzione al suo sviluppo. Lo stesso vale per Uniswap che ha prestato attenzione allo sviluppo del progetto da quando ha guidato l'investimento in Uniswap nel 2019 e ha continuato a partecipare ai successivi due round di finanziamento nel 2020 e nel 2022. Anche questo è uno degli obiettivi di Paradigm. storie di successo.

Oltre a questi, Paradigm ha anche scoperto e investito a lungo termine in una serie di importanti progetti criptoecologici, come Optimism, Cosmos, Argent, Reflexer, Yield Protocol e Axie Infinity. Lo sviluppo di questi progetti dimostra pienamente la filosofia di investimento a lungo termine e la strategia di investimento strategico di Paradigm.

Dal 2021, Paradigm ha iniziato ad aumentare la propria attenzione e i propri investimenti nei settori DeFi, NFT, CeFi e dei giochi, ampliando gradualmente il proprio ambito di investimento nell'ecosistema di crittografia. Oltre agli investimenti, Paradigm partecipa attivamente anche alla costruzione e alla promozione dell’ecosistema blockchain e fornisce la corrispondente assistenza a questi progetti.

Ad esempio, nello spazio CeFi, Paradigm ha guidato il round di serie A di Coinswitch nel 2021 e ha partecipato al round di serie D di Bitso. Coinswitch è attualmente l'applicazione di criptovaluta più popolare in India, mentre Bitso è il più grande scambio di criptovaluta in America Latina. Questa è la prima volta che Paradigm partecipa al finanziamento di due scambi di criptovaluta da quando è entrato nell'ecosistema crittografico. Nello stesso anno Paradigm ha partecipato anche a numerosi progetti in ambito NFT, DeFi e gaming, come Opyn, Synthetix, dYdX, Zora, Royal e Axie Infinity.

Paradigm continua ad essere ottimista sulle infrastrutture e sulle aree relative agli NFT nel 2022 e ha iniziato a cercare nuovi progetti Web3. Sperano di scoprire un nuovo gameplay per l'intero ecosistema crittografico e insistono sulla costruzione continua. Il primo è continuare a investire in progetti come Opensea, Magic Eden e Limit Break nel campo NFT. Si tratta di istituzioni e aziende con uno status e un’influenza importanti nell’ecosistema NFT. Hanno anche investito in due progetti di portafogli crittografici, Argent e Phantom, leader nello stoccaggio e nella gestione delle criptovalute. Inoltre, per offrire maggiori opportunità a nuovi progetti, hanno anche investito in molte nuove idee innovative di Web3. Ad esempio, Jambo è un settore legato all'istruzione. Questi nuovi progetti potrebbero promuovere l'applicazione della criptovaluta e della tecnologia blockchain in futuro. gioca un ruolo importante.

Progetti di investimento nel 2023

Nella prima metà del 2023, Paradigm ha partecipato e guidato gli investimenti in soli due progetti: la soluzione di sicurezza Code4rena e la piattaforma infrastrutturale Conduit. Nel mercato ribassista del mercato delle criptovalute, Paradigm ha cambiato il suo precedente layout di investimento diversificato e ha adottato una strategia di investimento più stabile. Scelgono di concentrare i propri investimenti nelle infrastrutture in periodi di recessione per ridurre il tasso di errore e scelgono di effettuare piccoli investimenti. I due progetti attualmente hanno finanziamenti rispettivamente di 6 milioni di dollari e 7 milioni di dollari.

Codice4rena

Code4rena è una piattaforma di controllo della sicurezza web3. Le competizioni di audit di sicurezza differiscono dagli audit tradizionali e dai bug bounty poiché forniscono una copertura più ampia del protocollo e pagamenti garantiti per i partecipanti. I partecipanti all'arena includono: Guardiani, che proteggono l'ecosistema DeFi dalle minacce controllando il codice; prestazione. Essendo una piattaforma di audit competitiva, Code4rena può scoprire più vulnerabilità di elevata gravità più velocemente di qualsiasi altro metodo di audit.

Code4rena è costruito da un team di esperti leader del settore per proteggere progetti e comunità fornendo accesso ai migliori ricercatori di sicurezza ed esperti di contratti intelligenti del mondo.

Condotto

Conduit è una piattaforma infrastrutturale cripto-nativa progettata per potenziare e accelerare i costruttori nello spazio crittografico. La sua prima offerta consente ai team di scalare le proprie applicazioni di circa 100 volte, consentendo loro di avviare rollup di livello produttivo basati su OP Stack in una frazione del tempo. I professionisti dell'infrastruttura gestiscono, lanciano e ridimensionano i rollup specifici delle applicazioni su Conduit in modo che i team possano concentrarsi sulla creazione di prodotti apprezzati dagli utenti. I protocolli DeFi, le società di gioco, le piattaforme NFT e altri fornitori on-chain possono utilizzare Conduit per scalare rapidamente e facilmente le proprie applicazioni, fornire un'esperienza utente migliore e sbloccare nuovi casi d'uso precedentemente impossibili a causa della congestione della rete.

3.3.3 Direzione degli investimenti futuri

I tempestivi aggiustamenti di Paradigm alle strategie di investimento riflettono la sua acuta comprensione e risposta alle condizioni di mercato, nonché il suo giudizio di base sull’attuale ecologia. Nonostante la flessione del mercato, lo sviluppo nel settore delle infrastrutture rimane uno dei fattori importanti per mantenere la stabilità e il sano sviluppo dell'ecosistema crittografico ed è anche un riflesso della filosofia di investimento a lungo termine di Paradigm.

In futuro, Paradigm potrebbe anche espandersi in nuove aree per trovare nuove opportunità di investimento e promuovere lo sviluppo dell’intero ecosistema crittografico. Ad esempio, nei settori legati all’intelligenza artificiale (AI), attualmente molto discussi, i progetti che integrano la tecnologia blockchain e la tecnologia dell’intelligenza artificiale diventeranno probabilmente il fulcro di Paradigm. Negli ultimi anni, l’applicazione della tecnologia dell’intelligenza artificiale in vari settori è diventata una tendenza. Con il continuo sviluppo e applicazione della tecnologia blockchain, l’integrazione dell’intelligenza artificiale e della tecnologia blockchain è diventata un nuovo hotspot di ricerca e direzione di investimento. Ad esempio, alcuni progetti blockchain stanno esplorando come utilizzare la tecnologia dell’intelligenza artificiale per migliorare l’efficienza e la sicurezza dei sistemi blockchain e come applicare la tecnologia blockchain al campo dell’intelligenza artificiale.

A Paradigm piace fare investimenti a lungo termine e scoprire progetti innovativi. Il settore dell'intelligenza artificiale è nelle prime fasi di sviluppo, il che è in linea con la filosofia di investimento di Paradigm. Può anche facilitare la loro successiva partecipazione alla costruzione di comunità di progetto ed ecosistemi fornire assistenza tempestiva.

Paradigm può cercare opportunità in queste aree emergenti e fornire supporto tecnico, sviluppo aziendale e guida strategica a questi progetti per aiutarli a raggiungere la commercializzazione e lo sviluppo sostenibile. In questo modo, Paradigm potrebbe far avanzare ulteriormente lo sviluppo dell’ecosistema crittografico e ottenere maggiori rendimenti sugli investimenti futuri.

3.4 Meccanismo Capitale

3.4.1 Introduzione di base

Mechanism Capital è una società di investimento focalizzata sulla criptovaluta e sulla tecnologia blockchain, fondata nel 2018. Essendo un VC emergente, Mechanism Capital è più flessibile e innovativo e si concentra su finanziamenti di piccolo importo. Non si concentrano solo sulla qualità e sulla crescita dei progetti di investimento, ma anche sullo sviluppo complessivo dell’ecosistema blockchain e promuovono attivamente l’innovazione e lo sviluppo nel settore.

L'azienda ha dichiarato sul suo sito web ufficiale che, sebbene sia piena di interesse per tutti gli aspetti dell'ecosistema di crittografia, il suo obiettivo principale nelle prime fasi degli investimenti è ancora nei campi della DeFi e delle infrastrutture nei pochi anni successivi alle operazioni dell'azienda stabile, ha gradualmente ampliato il proprio territorio di investimento. Nel campo dei giochi e degli NFT, ad esempio, ha raccolto 100 milioni di dollari per istituire un fondo di gioco all'inizio del 2022 per condurre investimenti e layout di tracciati più completi layout degli investimenti nel corso degli anni. Sperano di contribuire a sostenere la costruzione di nuovi sistemi e applicazioni finanziari sulla catena pubblica e, attraverso la propria partecipazione, migliorare la comprensione del settore dell'acquisizione di valore di cripto-asset, degli incentivi e della progettazione dei meccanismi.

I membri del suo team hanno un profondo background tecnico e una ricca esperienza nel settore e si impegnano a contribuire allo sviluppo e all'innovazione dell'ecosistema blockchain, investendo e supportando progetti promettenti e aiutando questi progetti a raggiungere la commercializzazione e lo sviluppo sostenibile.

Uno dei fondatori, Andrew Kang, è stato direttore degli investimenti presso la società di investimento Bitcoin Ledger Capital, responsabile della gestione e della strategia dei portafogli blockchain e criptovaluta, ed è stato anche consulente e investitore in numerosi progetti di criptovaluta. Un altro fondatore, Vance Spencer, ha lavorato in molti noti istituti finanziari, come Goldman Sachs e JPMorgan Chase. Ha un profondo background finanziario e di investimenti ed è anche il co-fondatore della società di investimento blockchain Framework Ventures.

Mechanism Capital afferma di avere meno influenza da parte degli investitori esterni, il che gli conferisce la flessibilità di investire in idee progettuali non tradizionali e la capacità di investire continuamente capitale finanziario e umano per supportare l’ecosistema fin dal primo giorno.

3.4.2 Confronto dei progetti di investimento nel corso degli anni

Mechanism Capital preferisce investimenti di piccoli dollari, uno stile di investimento che ha iniziato ad emergere dopo il primo ingresso nel mercato delle criptovalute nel 2020. Nel corso del 2020, tra i progetti di finanziamento a cui hanno partecipato, l’importo del finanziamento seed round di SifChain è stato il più alto, raccogliendo un totale di 3,5 milioni di dollari, mentre gli importi di finanziamento di altri progetti variavano da 1,2 milioni di dollari a 3,1 milioni di dollari. Sebbene nello stesso periodo fossero presenti sul mercato numerosi progetti di finanziamento di grandi dimensioni, Mechanism Capital non ha partecipato al finanziamento di questi progetti. Preferiscono distribuire il rischio su più progetti e aree attraverso questo approccio di piccolo investimento e aumentare l’importo dell’investimento quando necessario.

Nel 2021, Mechanism Capital ha iniziato a concentrare i propri investimenti su progetti DeFi, il che è coerente con quanto affermato sul proprio sito ufficiale. Quell’anno hanno investito in 15 progetti DeFi, la maggior parte dei quali sono stati finanziati attraverso la partecipazione. Tra questi progetti, la piattaforma di gestione patrimoniale Set Protocol ha ricevuto il maggior importo di finanziamenti, raggiungendo i 14 milioni di dollari, seguita dal progetto di aggregazione cross-chain XY Finance, che ha ricevuto finanziamenti per 12 milioni di dollari. Inoltre, i progetti infrastrutturali sono favoriti anche da Mechanism Capital. Un totale di 10 progetti infrastrutturali hanno ricevuto finanziamenti durante tutto l'anno, tra cui gli investimenti principali di serie A di XDEFI, i progetti Nameless e Biconomy e numerosi investimenti partecipanti Project Burnt. Questi comportamenti di investimento mostrano che Mechanism Capital sta gradualmente determinando la propria direzione di investimento e cercando potenziali progetti in cui investire.

Nel 2022, oltre a continuare a concentrarsi sul campo DeFi, il campo con il maggior numero di progetti investiti da Mechanism Capital è quello dei progetti di gioco. Quell'anno, hanno investito in un totale di 8 progetti di gioco, tra cui il gioco MMORPG Tatsumeeko che può essere giocato su Discord, il gioco del metaverso MetaverseGo, il gioco di strategia MMO Heroes of Mavia che ti permette di guadagnare soldi giocando, e il primo AAA sparatutto in persona SHRAPNEL, ecc. Inoltre, hanno anche partecipato due volte al progetto NFT UpShot e hanno guidato il round di finanziamento strategico di reNFT, ricevendo finanziamenti per 5 milioni di dollari. In termini di infrastruttura, hanno partecipato all’investimento nel protocollo di primo livello NEAR Protocol, che è anche il progetto più finanziato da quando Mechanism Capital è entrato nell’ecosistema di crittografia. Nel campo della DeFi hanno partecipato al seed round di finanziamento del protocollo di prestito Morpho e hanno partecipato per tre volte di seguito al protocollo stablecoin Hubble Protocol. Il protocollo Hubble è un protocollo finanziario decentralizzato (DeFi) basato su Solana. Il suo prodotto principale è USDH, una stablecoin decentralizzata che può essere utilizzata per prestare e prendere in prestito con le risorse crittografiche degli utenti.

Progetti di investimento nel 2023

Nella prima metà di quest’anno, Mechanism Capital ha investito in un totale di quattro progetti, due dei quali nel campo dei giochi, mentre il resto riguardava DeFi e NFT. Il progetto più finanziato è Avalon, un progetto Metaverse guidato da Mechanism Capital, che ha raccolto 13 milioni di dollari in un round di finanziamento, con finanziamenti rimanenti che vanno da 1,5 milioni di dollari a 5,5 milioni di dollari.

Avalon

Avalon è una società con sede a Orlando, in Florida, che sta costruendo una piattaforma di gioco che mira a sfruttare la tecnologia Metaverse per creare un universo interoperabile. L'azienda è stata fondata da leader di giochi come EverQuest, Call of Duty, Diablo, God of War, Assassin's Creed ed Elden Ring.

La piattaforma di gioco di Avalon utilizzerà tecnologie come motori di gioco e tecnologia blockchain per connettersi insieme per costruire un universo virtuale. Il CEO dell'azienda, Sean Pinnock, ha dichiarato in un'intervista a GamesBeat che, sebbene l'azienda non definisca la sua piattaforma un "metaverso", immagina un futuro in cui le persone possano facilmente costruire mondi e sperimentare questi sogni utilizzando strumenti e mettere insieme queste esperienze per creare qualcosa. come un universo virtuale.

L'obiettivo di Avalon è cambiare il mondo digitale e garantire che tali cambiamenti vadano a vantaggio sia dei creatori che dei giocatori. Pinnock ha affermato che l’impegno è guidato attraverso il gioco, la creatività e la connessione umana, elementi chiave che mancano gravemente nella maggior parte dei mondi virtuali autoproclamati. Pertanto, Avalon spera di creare un universo virtuale più realistico e interattivo attraverso l'integrazione della tecnologia e del mondo virtuale costruito dai giochi.

L’investimento di Mechanism Capital nella piattaforma di gioco Metaverse Avalon potrebbe basarsi sul suo ottimismo riguardo alle prospettive del mercato dei giochi Metaverse, sul riconoscimento dei leader e dei membri del team di Avalon e sulla sua comprensione e conoscenza dell’applicazione della tecnologia blockchain.

3.4.3 Direzione degli investimenti futuri

Secondo il sito web ufficiale, in futuro Mechanism Capital potrebbe continuare a concentrarsi sui settori della DeFi e dei giochi. L’agenzia ha un’esperienza relativamente vasta e una conoscenza approfondita in questo settore. Lo spazio DeFi è una delle aree più popolari nel mercato delle criptovalute, con molte innovazioni e opportunità per fornire agli utenti servizi finanziari più sicuri, trasparenti e aperti. Allo stesso tempo, questa è anche una delle aree con il maggior numero di partecipanti giornalieri e la base di utenti più stabile nell’ecosistema crittografico. Mechanism Capital può continuare a investire in progetti che possono fornire soluzioni innovative nel campo DeFi, come prestiti decentralizzati, mercati di previsione, protocolli assicurativi, ecc. Questa è anche la loro intenzione originaria di istituire il fondo al più tardi. L'istituto ha inoltre istituito un fondo speciale per il settore dei giochi per prepararsi ai successivi investimenti.

Inoltre, dato che entrambi gli investitori hanno un background finanziario, Mechanism Capital continuerà probabilmente a concentrarsi su progetti che riuniscono i mercati della finanza tradizionale e delle criptovalute. Questi progetti possono apportare maggiore efficienza e trasparenza al settore finanziario tradizionale, apportando allo stesso tempo maggiori opportunità e liquidità al mercato delle criptovalute.

Oltre al campo DeFi e ai progetti legati alla finanza, Mechanism Capital ha prestato attenzione anche alle aree emergenti con potenziale, come l’infrastruttura blockchain, DAO, Web3, ecc. Grazie alla flessibilità del suo capitale di investimento, Mechanism Capital è in grado di investire più agilmente in queste aree emergenti.

In generale, Mechanism Capital continuerà a concentrarsi su progetti e aree con potenziale nel mercato delle criptovalute, incluso il campo DeFi, progetti legati alla finanza, infrastruttura blockchain, DAO, Web3, ecc. Indipendentemente dal campo, Mechanism Capital fornirà supporto finanziario e tecnico a questi progetti e li aiuterà a raggiungere uno sviluppo migliore investendo nel capitale umano e partecipando attivamente alla governance ecologica.

3.5 Capitale policatena

3.5.1 Introduzione di base

Polychain Capital è una società di venture capital basata su criptovalute e tecnologia blockchain fondata nel 2016 e con sede a San Francisco, negli Stati Uniti. La società è stata fondata dall'ex ingegnere di Coinbase Olaf Carlson-Wee, che è anche uno dei più grandi nomi nel campo delle criptovalute.

Il focus degli investimenti di Polychain Capital è su progetti nel campo della criptovaluta e della tecnologia blockchain, comprese infrastrutture, protocolli, applicazioni, ecosistemi, ecc., come Avalanche, Arbitrum, Uniswap, Coinbase, Connext, SPACE ID, ecc.

La filosofia di investimento di Polychain Capital tende agli investimenti nelle fasi iniziali e al capitale di rischio. La maggior parte dei progetti a cui partecipano hanno grandi importi di finanziamento. Spesso investono fondi nell'avvio del progetto o nelle fasi iniziali per ottenere rendimenti più generosi. investimento anticipato Può anche aiutarli a comprendere meglio il progetto e a stabilire uno stretto rapporto di lavoro con esso. Oltre agli investimenti ad alto rischio che possono portare anche rendimenti elevati, una delle loro idee è anche scoprire progetti unici, pratici e innovativi. Credono nella loro visione di investimento e credono fermamente che questi progetti abbiano un grande potenziale di sviluppo.

Oltre agli investimenti, Polychain Capital è attivamente coinvolta anche nella costruzione e nella promozione dell’ecosistema blockchain. Forniscono supporto tecnico, sviluppo aziendale, guida strategica e altro supporto per questi progetti per aiutarli a raggiungere una migliore commercializzazione e uno sviluppo sostenibile. Partecipano inoltre attivamente alla costruzione della comunità e dell'industria blockchain, supportando e promuovendo l'applicazione e l'innovazione della tecnologia blockchain.

3.5.2 Confronto dei progetti di investimento nel corso degli anni

Sin dalla sua fondazione, Polychain Capital ha avuto una chiara tendenza a investire nei settori delle infrastrutture e della DeFi, con la maggior parte dell’importo dell’investimento speso in queste due direzioni. I progetti di investimento di Polychain Capital nel campo delle infrastrutture includono sistemi operativi blockchain, archiviazione distribuita, protocolli cross-chain, ecc. Questi progetti sono progetti chiave che forniscono supporto e infrastruttura per l'intero mercato delle criptovalute. Allo stesso tempo, anche i progetti investiti sul campo sono molto eccezionali. Questi progetti includono scambi decentralizzati, protocolli valutari stabili, protocolli di prestito, ecc. Questi progetti possono fornire agli utenti servizi finanziari più sicuri, trasparenti e aperti.

Già nel 2017 Polychain Capital ha guidato l'investimento in MakerDAO, il progetto principale dell'attuale protocollo stablecoin, l'exchange decentralizzato dYdX, e ha partecipato al protocollo cross-chain Polkadot e al progetto di infrastruttura di trading decentralizzata 0x.

Nel 2018 e nel 2019 Polychain Capital ha comunque investito la maggior parte dei suoi fondi nel campo delle infrastrutture, investendo in una serie di progetti come Avalanche, Celo, Nervos Network e Dfinity. Inoltre, ha anche partecipato al finanziamento della serie E di Coinbase.

Nel 2020, Polychain Capital non ha accelerato il processo di investimento, ma è stato diverso dalle precedenti tendenze di investimento. A causa della crescita del settore della finanza decentralizzata, il numero di investimenti nei progetti DeFi dell'istituto quest'anno ha rappresentato il 45% del numero totale. di investimenti durante tutto l'anno, seguito da Nel campo CeFi, gli investimenti in progetti infrastrutturali sono stati sospesi, con solo tre progetti che hanno ricevuto finanziamenti dall'agenzia durante tutto l'anno.

Nel 2021 e nel 2022, l'istituto è tornato al suo precedente stile di investimento, concentrandosi ancora principalmente sul settore delle infrastrutture, seguito dal settore della DeFi. In termini di infrastrutture, ha guidato investimenti in numerosi progetti come Solana, Connext, Avalanche, Scroll, AltLayer, EigenLayer, Celestia, ecc. L'istituzione ha partecipato alla maggior parte dei progetti di investimento come investitore principale e, naturalmente, ha anche partecipato a investimenti come Arbitrum, Evmos, Gauntlet, ecc. Progetto ormai famoso. Nel campo della DeFi è anche a capo di progetti eccezionali come Uniswap.

Progetti di investimento nel 2023

Dal 2023 alla fine di giugno, Polychain Capital ha investito in un totale di 15 round, mantenendo comunque il suo stile coerente. L'investimento è principalmente nelle infrastrutture, e 10 dei progetti sono investitori leader, e nel round seed, un round strategico round La secondaria è la cosa principale. Tuttavia, a differenza di altri istituti di investimento, Polychain Capital non si è immediatamente rivolta al campo dell’intelligenza artificiale e ai suoi progetti derivati, ma si è comunque concentrata sulle tradizionali aree correlate del settore come principale direzione di investimento, tra cui blockchain (EigenLayer, Berachain), cross-. protocolli di comunicazione a catena (Connext), finanza decentralizzata, derivati ​​(Thetanuts Finance, Coral Finance), privacy dei dati (Webb), ecc.

Berachain

Berachain è una blockchain EVM Layer-1 costruita utilizzando Cosmos SDK, focalizzata sulla compatibilità DeFi ed EVM, alimentata da Proof of Liquidity Consensus.

Il team di sviluppo di Berachain si è reso conto che uno degli attuali problemi comuni in L1 è la liquidità, quindi hanno progettato una prova di liquidità consensuale (Proof of Liquidity) per attrarre e trattenere gli asset. Gli utenti possono picchettare asset autorizzati come BTC, ETH e stablecoin sui validatori e ricevere in cambio una parte delle entrate del protocollo DeFi e BERA.

Berachain utilizza un modello economico a tre token, tra cui BERA, BGT e HONEY. BERA è il token Gas di Berachain, il mezzo utilizzato per la determinazione del prezzo e l'esecuzione. BGT è il token di governance di Berachain che consente di votare su nuove risorse autorizzate. HONEY è la stablecoin USD di Berachain e viene utilizzata come metodo di pagamento per le entrate del protocollo. Questo modello economico è chiamato "Tri-Token" dal team di sviluppo ed è progettato per incoraggiare l'utilizzo a lungo termine da parte degli utenti e mantenere una liquidità costante sulla catena. La prova del consenso sulla liquidità di Berachain e il modello economico a tre token aiutano a fornire velocità di transazione più elevate, costi di transazione inferiori e finalità immediata, oltre a portare abbondante liquidità alla DeFi su Berachain.

Berachain ha completato un finanziamento di 42 milioni di dollari alla fine di aprile di quest'anno, guidato da Polychain Capital, con la partecipazione di Hack VC, dao5, Tribe Capital, Shima Capital, Robot Ventures, Goldentree Asset Management e OKX Ventures.

3.5.3 Direzione degli investimenti futuri

Essendo un istituto di investimento con dimensioni relativamente grandi e una strategia di investimento relativamente stabile, Polychain Capital potrebbe avere qualche messa a punto nella sua futura direzione di investimento nel campo delle criptovalute, ma la strategia e la direzione di investimento complessive potrebbero non cambiare molto e saranno comunque focalizzate su infrastrutture e ambiti DeFi.

Naturalmente, per migliori modelli di business e sviluppo futuro, Polychain Capital potrebbe prestare maggiore attenzione al valore iniziale e alla sostenibilità dello sviluppo di un progetto e cercherà anche progetti con buone prospettive di business e modelli di sviluppo per garantire un ritorno sull’investimento.

La diversificazione del portafoglio di investimenti potrebbe essere il loro prossimo obiettivo. Sebbene Polychain Capital abbia ottenuto molti investimenti di successo in aree con cui ha familiarità, sa anche che in un mercato in rapida evoluzione, la diversificazione del portafoglio di investimenti è la chiave per mantenere la concorrenza. La chiave della forza. Pertanto, Polychain Capital può cercare opportunità di investimento in altre aree legate allo spazio delle criptovalute, come l'intelligenza artificiale, i big data, l'Internet delle cose, ecc.

Sebbene al momento Polychain Capital non abbia mostrato particolare interesse nel campo dell'intelligenza artificiale, la combinazione di intelligenza artificiale e tecnologia blockchain è ora un'area di grande preoccupazione. Quasi tutti gli istituti di investimento presteranno grande attenzione a questo percorso e investiranno in alcuni settori pertinenti. Questi progetti possono includere applicazioni di intelligenza artificiale che utilizzano la tecnologia blockchain per proteggere la privacy dei dati, applicazioni Internet of Things che utilizzano contratti intelligenti per gestire le catene di approvvigionamento, ecc.

Anche l’analisi dei big data è un’area importante e anche alcuni progetti che utilizzano l’analisi dei big data per migliorare l’efficienza e l’accuratezza delle transazioni di criptovaluta sono promettenti. Questi progetti possono includere l’utilizzo dell’analisi dei big data per prevedere le tendenze del mercato e le strategie di trading, l’utilizzo della tecnologia blockchain per proteggere la privacy e la sicurezza dei dati, ecc.

In generale, la diversificazione del portafoglio è la chiave per rimanere competitivi. Polychain Capital può concentrarsi maggiormente sulle opportunità di investimento in altre aree legate al campo delle criptovalute rispetto a prima, pur mantenendo una sana attitudine agli investimenti. La diversificazione e il controllo del rischio forniscono più opzioni.

3.6 Fondo Variante

3.6.1 Introduzione di base

Variant Fund è un fondo di investimento in criptovaluta in fase iniziale focalizzato sull'investimento e sul supporto di progetti innovativi di criptovaluta e blockchain.

La società è stata fondata nel 2020 da Jesse Walden e Li Jin, entrambi investitori veterani nel campo delle criptovalute e della blockchain. Jesse Walden è stato un partner di investimento nel primo fondo crittografico di a16z e in seguito ha guidato l'acceleratore di dodici settimane "a16z Crypto Startup School" lanciato da a16z crypto. Resta inteso che Variant ha investito in Uniswap, Phantom, Mirror, Flashbots e Foundation Investments altri progetti sono guidati da Jesse. Anche un altro cofondatore di Variant, Li Jin, proviene da a16z, ma appartiene al team di investimento dei consumatori. I due fondatori non si sovrappongono molto se non in termini di creatori di Internet e piattaforme online. Nel 2020, Li ha lasciato a16z, ha fondato Atelier Ventures, una società dedicata all'economia della passione, e ha investito in progetti crittografici come Yield Guild Games e la piattaforma DAO Syndicate.

Nel luglio 2022, quando il mercato delle criptovalute è entrato in un freddo inverno, Variant Fund ha annunciato il lancio di un fondo con un capitale fino a 450 milioni di dollari. Questo è già il terzo fondo lanciato da Variant Fund dalla sua istituzione nel 2020. Dal fondo da 22,5 milioni di dollari annunciato al suo debutto al fondo in fase iniziale da 110 milioni di dollari lanciato nell'ottobre dell'anno successivo, la dimensione del fondo ogni volta lanciata è stata uguale al precedente. Più di 4 volte quello del fondo, il tasso di crescita della società ha attirato l'attenzione del settore.

Variant ritiene che le criptovalute costituiranno la base di una rete di proprietà degli utenti in cui prodotti e servizi trasformeranno gli utenti in proprietari. Le principali direzioni di ricerca dei professionisti del team di investimento indicano anche i segmenti verticali su cui si concentrano nel settore della crittografia.

Oltre a investire, Variant Fund condivide aggiornamenti, tendenze e approfondimenti sugli investimenti del settore attraverso la newsletter Variant per contribuire ad aumentare la trasparenza e la comprensione del settore.

3.6.2 Confronto dei progetti di investimento nel corso degli anni

Secondo i dati del sito web ufficiale di Variant Fund, l'istituto ha investito in 54 progetti di criptovaluta. Ci sono meno progetti di investimento e una percentuale inferiore di investitori principali, circa il 18%. Gli investimenti sono sostanzialmente distribuiti equamente in infrastrutture, DeFi, NFT e altri campi, tra cui Aptos, Foundation, Polygon, Mirror, Phantom, Uniswap e Magic Eden e altri progetti ben noti in molteplici campi verticali.

Nel 2020, il nuovo Fondo Variant ha immediatamente partecipato al finanziamento di Serie A di Uniswap e ha partecipato al finanziamento di Serie B di Uniswap nel 2022, dimostrando l'acuta visione e la visione di investimento dell'istituto per progetti di alta qualità. E durante quell’anno ha investito principalmente nel campo DeFi e ha investito anche in progetti come Reflexer, Union Finance e Cozy Finance.

Nel 2021, Variant Fund si concentra ancora su infrastrutture, DeFi e progetti emergenti Web3, investendo in molteplici progetti come Fei Protocol, Aleo, Yield Protocol, Phantom, Syndicate, Burrata e Aztec Network. Questi progetti hanno raggiunto il successo nei rispettivi campi. Risultati e influenza impressionanti.

Nel 2022, i progetti nel campo NFT hanno ricevuto ingenti finanziamenti, guidando investimenti in NiftyApes, Koop, Formfunction e partecipando a progetti eccezionali come Magic Eden e Oncyber. Nello stesso anno ha anche partecipato a numerosi progetti infrastrutturali leader del settore come zkSync, Aptos, Ceramic Network e Polygon.

Progetti di investimento nel 2023

Nella prima metà di quest'anno Variant Fund ha investito in un totale di quattro progetti, principalmente in alcuni campi fondamentali Ad eccezione del progetto Botto, che è legato all'intelligenza artificiale più in voga del momento, non ci sono grandi investimenti o cambiamenti di direzione. sono stati realizzati.

Botto

Botto è un artista dell'intelligenza artificiale che trae ispirazione da varie opere eccezionali della storia dell'arte e genera nuove opere d'arte attraverso l'apprendimento dell'intelligenza artificiale. All'inizio della sua nascita, Botto ha distribuito token di governance ai creatori e ai collezionisti di NFT su varie piattaforme. I membri della comunità Botto possono votare le 350 opere create da Botto ogni settimana per determinare l'opera finale e lo stile creativo dell'intelligenza artificiale. Attraverso questo metodo, i membri della comunità possono partecipare profondamente al processo di creazione artistica in modo semplice.

Anche le opere di Botto ottengono ottimi risultati sul mercato. Il volume delle transazioni su SuperRare ha superato il milione di dollari USA all'inizio del 2022.

Botto è online da tempo nel campo della crypto art, ma non ha mai ricevuto finanziamenti pubblici. Sebbene Variant Fund possa essere in qualche modo influenzato dalla recente mania dell’intelligenza artificiale, vede il potenziale di Botto nei campi dell’intelligenza artificiale e della blockchain. Ma la sua innovazione e abilità artistica sono le ragioni per cui Botto ha un alto valore di investimento nel campo della criptoarte.

3.6.3 Direzione degli investimenti futuri

Variant Fund si concentrerà sulle giovani generazioni di imprenditori. Da giugno ad agosto di quest'anno lanceranno il primo programma di accelerazione "Variant Founder Fellowship" per i fondatori di Web3 che si trovano nelle prime fasi dell'imprenditorialità e selezioneranno 20 fondatori o team sostenerli nelle prime fasi. La "Variant Founder Fellowship" è un'importante iniziativa lanciata da Variant Fund per supportare i fondatori di Web3 nelle loro prime fasi di imprenditorialità e fornire loro maggiori opportunità e risorse nelle fasi iniziali. Il lancio di questo programma di accelerazione riflette pienamente l’attenzione e il sostegno di Variant Fund per il campo della crittografia e dimostra anche il sostegno e l’incoraggiamento dell’organizzazione per la giovane generazione di imprenditori.

In secondo luogo, il team di Variant Fund ha supportato decine di progetti leader nel settore e questi progetti ora costituiscono la loro Variant Network. La creazione della Variant Network è anche un'altra importante iniziativa di Variant Fund. Attraverso questa comunità professionale, Variant Fund mette in contatto fondatori e leader nel suo portafoglio per consentire loro di costruire e imparare insieme. In questo modo, Variant Fund inietta più vitalità e motivazione nell’innovazione e nello sviluppo nel campo delle criptovalute, oltre a fornire maggiori opportunità e risorse ai giovani imprenditori.

In un settore nuovo e in rapida crescita come quello delle criptovalute, gli esperti del settore sono spesso i costruttori in prima linea nell’innovazione. Variant Fund sostiene un modello di peer learning basato sulla rete, ritenendo che questo sia il modo più efficace per spiegare gli "esempi eccellenti" emersi durante il processo di costruzione di Web3, e promuove efficacemente i suoi progressi nella progettazione del prodotto, nella strategia dei token e nella supervisione attraverso la rete delle varianti. Studio su argomenti come i problemi. Riteniamo che Variant Fund continuerà a promuovere lo sviluppo e l'innovazione nel campo delle criptovalute e a fornire maggiori opportunità e supporto ai giovani imprenditori.

Nel complesso, la strategia di investimento di Variant Fund rimane relativamente stabile pur aderendo alla sua filosofia di investimento aperta, collaborativa e innovativa. Si impegna a fornire fondi e supporto per progetti di alta qualità nel campo della crittografia e a promuovere lo sviluppo e l'applicazione della tecnologia di crittografia.

4. Riepilogo

In questo rapporto, diamo uno sguardo approfondito ad alcuni dei principali attori del settore delle criptovalute, tra cui a16z, Multicoin Capital, Paradigm, Mechanism Capital, Polychain e Variant Fund. Adattano le loro strategie di investimento ai cambiamenti delle tendenze del mercato e della tecnologia, come ad esempio:

• a16z ha una ricca esperienza di investimento e un ampio portafoglio di investimenti. Si concentra a lungo termine su progetti blockchain emergenti e innovazioni di criptovaluta e supporta investimenti iniziali in società start-up. Continueranno a essere ottimisti sul valore a lungo termine dei progetti il futuro e potrebbe continuare a investire nel layout dell’intelligenza artificiale sul campo;

• In quanto società di investimento orientata alla tesi, Multicoin Capital ha una vasta esperienza di investimento in importanti progetti di criptovaluta come Bitcoin ed Ethereum. In futuro, potrebbe concentrarsi maggiormente sulla costruzione dell'ecosistema Web3 e rivolgere nuovamente la sua attenzione al campo delle infrastrutture mercato volatile e, su questa base, cercare progetti innovativi con un potenziale dirompente, come progetti nel campo dell’intelligenza artificiale e dei giochi;

• Paradigm è una società di nuova costituzione ma emergente. La società è impegnata in investimenti a lungo termine e nella scoperta di progetti innovativi. In futuro, continuerà a collaborare con sviluppatori e imprenditori per fornire supporto tecnico, sviluppo aziendale e guida strategica per progetti di investimento aiutare questi progetti a raggiungere la commercializzazione e lo sviluppo sostenibile;

• Mechanism Capital continuerà a concentrarsi sui campi della DeFi e dei giochi, e in futuro potrebbe concentrarsi su progetti in grado di combinare i mercati finanziari tradizionali e quelli delle criptovalute per portare maggiori opportunità e liquidità al mercato delle criptovalute;

• In quanto grande e leader società di investimenti in criptovalute, Polychain Capital continuerà a mantenere una solida strategia di investimento in futuro e, su questa base, diversificherà il proprio portafoglio di investimenti per diversificare i rischi e mantenere la competitività sul mercato;

• È emerso Variant Fund, che si concentra sugli investimenti in criptovalute in fase iniziale, concentrandosi sulla forza tecnica e sulle prospettive di mercato. In futuro, si concentreranno sulla generazione più giovane di imprenditori e continueranno a stabilire stretti rapporti di collaborazione con esperti e imprenditori nel settore.

In futuro, continueremo a prestare attenzione e a monitorare il continuo sviluppo e le strategie di investimento dei fondi crittografici, non limitati alle sei istituzioni menzionate in questo articolo, sperando di fornire alcune preziose informazioni agli investitori e a tutti coloro che fanno parte dell'ecosistema crittografico.

Nel complesso, molti investimenti in criptovalute si concentreranno maggiormente su progetti che aiutano a costruire l’ecosistema blockchain e a tornare nel settore delle infrastrutture. Gli investimenti iniziali e gli investimenti in progetti emergenti (come nel campo dell’intelligenza artificiale) sono ancora importanti, ma la stabilità e l’avversione al rischio sono particolarmente importanti per i fondi più grandi, e il loro tema è lo sviluppo permanente. Naturalmente, gli investimenti a lungo termine, la scoperta di progetti innovativi e il supporto tecnico sono tutti essenziali per un buon progetto, che li aiuterà a raggiungere la commercializzazione e lo sviluppo sostenibile, e anche a lottare per ottenere maggiori ritorni per i VC.

Tuttavia, il settore del crypto VC deve affrontare anche diverse sfide, come i rischi di mercato, l’instabilità tecnologica e un contesto normativo incerto. Pertanto, le società di criptovaluta devono ancora rimanere flessibili e agili in risposta ai cambiamenti e alle opportunità del mercato. Di conseguenza, man mano che il contesto normativo migliora e gli investitori diventano più aperti ad accettare le criptovalute, il settore del crypto VC maturerà e si svilupperà ulteriormente.

Comprendere la direzione degli investimenti e le tendenze del crypto VC è molto importante per gli investitori e gli imprenditori. Non vediamo l'ora di vedere questi VC continuare a creare valore nel campo delle criptovalute e della blockchain e dare un contributo maggiore allo sviluppo dell'ecosistema crittografico.

Elenco dei progetti di investimento dei sei principali istituti di investimento nell'ultimo anno (2022.06-2023.06):

https://www.notion.so/betalpha/VC-42196768f0e947469feef27fb7a1e749?pvs=4

Riferimenti:

https://dune.com/shogun/perpetual-dexs-overview

https://twitter.com/0xsurferboy/status/1665780567491870726

https://twitter.com/moomsxxx/status/1666496011165134848

Italiano: https://www.rootdata.com/

Italiano: https://www.coincarp.com/

https://www.theblockbeats.info/news/37009

https://www.odaily.news/post/5186632

https://coinstack.substack.com/p/the-crypto-vc-list-2023

https://foresightnews.pro/article/detail/32433