Prefazione: ⏰

Nel 2024, quando si parlerà del settore di investimento con il maggiore potenziale, la maggior parte delle persone penserà all'"intelligenza artificiale".

Dall'annuncio di #OpenAI #Sora , abbiamo visto una varietà di video e cortometraggi generati dall'intelligenza artificiale diffondersi rapidamente sul Web. Anche se ci sono ancora grandi domande su come l’intelligenza artificiale aumenterà la produttività e quanti ricavi porterà alle aziende collegate, le aziende che investono nell’intelligenza artificiale stanno già guadagnando molti soldi.

Soprattutto nel mercato delle GPU necessarie per l'intelligenza artificiale generativa, Nvidia è diventata leader, con un valore di mercato di oltre 2 trilioni di dollari USA, classificandosi al terzo posto nel mondo, seconda solo ad Apple e Microsoft. La leggendaria storia del fondatore dell’azienda, Jen-Hsun Huang, è diventata anche il fulcro dei principali resoconti dei media.

🔴Il testo inizia: Come ottenere una quota della rivoluzione tecnologica?

Il modo più diretto è ovviamente quello di acquistare azioni Nvidia qualche anno fa. Ma la realtà è che non possiamo tornare indietro nel tempo e tornare al passato per acquisire titoli che aumenteranno notevolmente in futuro. Soprattutto nel campo dell’intelligenza artificiale, ci sono migliaia di aziende collegate qualche anno fa, poche persone avrebbero pensato di scommettere sulla strada dell’intelligenza artificiale investendo in Nvidia, e questo potrebbe addirittura essere considerato una stravaganza.

Un’altra opzione per molti investitori individuali è quella di acquistare ETF che investono specificamente nel tema dell’intelligenza artificiale. Questi ETF non solo investiranno in una o due società, ma selezioneranno azioni di dozzine o anche più società. Questo modo di investire garantisce che il tuo portafoglio copra il maggior numero possibile di società diverse, riducendo così al minimo la possibilità di perdere una sola società.

Naturalmente, ci sono molti ETF tematici incentrati anche sull’intelligenza artificiale. Questo perché il concetto di intelligenza artificiale è molto ampio. Negli ultimi due anni, l'intelligenza artificiale è diventata uno dei temi di investimento più caldi. Molte aziende hanno scelto di impegnarsi nel campo dell'intelligenza artificiale e di aggiungere "intelligenza artificiale" ai propri prodotti, servizi o promozioni. Secondo un rapporto pubblicato dalla società britannica di venture capital MMC, nel 2019 in Europa c’erano 2.830 start-up che affermavano di occuparsi di intelligenza artificiale, ma in realtà solo 1.580 conducevano effettivamente ricerca e sviluppo sull’intelligenza artificiale. In altre parole, circa il 45% delle aziende che dichiarano di essere dotate di intelligenza artificiale inseguono la popolarità solo in nome dell’“intelligenza artificiale” e non sono effettivamente impegnate nella ricerca e nello sviluppo correlati.

Inoltre, se scaviamo più a fondo nel concetto di intelligenza artificiale, scopriremo che copre una gamma molto ampia e può essere ulteriormente suddiviso in automazione industriale, automazione non industriale, stampa 3D, generazione del linguaggio, guida autonoma e altri campi. Non è esagerato affermare che tutti questi sottosettori sono strettamente legati all’intelligenza artificiale e che le aziende che ne fanno parte possono essere classificate nel tema dell’intelligenza artificiale.

🔴Analisi:

Ad aprile 2024, abbiamo circa 50+ ETF AI tra cui scegliere. Se si considerano solo gli ETF con un capitale superiore a 150 milioni di dollari, questo si riduce a circa 18. Le strategie di investimento e i focus di questi ETF sono diversi, ma tutti prendono l’intelligenza artificiale come tema centrale e mirano ad aiutare gli investitori a condividere i rendimenti sugli investimenti determinati dalla rivoluzione tecnologica guidata dall’intelligenza artificiale.

Nell’ultimo anno, solo quattro di questi 18 ETF sull’intelligenza artificiale hanno sovraperformato i rendimenti dell’S&P 500 nello stesso periodo. Alcuni ETF hanno registrato performance piuttosto deludenti. Ad esempio, i rendimenti del First Trust Nasdaq Artificial Intelligence and Robotics ETF (ROBT) sono rimasti indietro del 19% rispetto all’indice S&P 500 nello stesso periodo. I rendimenti del WisdomTree U.S. AI Enhanced Value Fund (AIVL) sono rimasti indietro del 13%.

Gli investitori potrebbero essere sorpresi. Stiamo ovviamente investendo nel settore più popolare dell’intelligenza artificiale, ma perché il rendimento non è buono quanto il rendimento medio del mercato azionario? Ciò è dovuto principalmente al fatto che la performance dei titoli AI varia ampiamente. Nvidia e AMD sono i grandi vincitori. Inoltre, anche le società a grande capitalizzazione come Amazon, Microsoft e Yuanverse hanno visto aumentare i prezzi delle loro azioni a causa del concetto di intelligenza artificiale.

In definitiva, se gli investitori possono ottenere buoni rendimenti dipende da se e quale percentuale dei loro portafogli include Nvidia, Amazon, Microsoft e altri titoli.

Ad aprile 2024, il peso di Nvidia, Amazon, Microsoft e Metaverse nell'indice S&P 500 è rispettivamente del 5,3%, 3,72%, 7,25% e 2,55%. L’indice S&P 500 ha reso circa il 30% negli ultimi 12 mesi, di cui circa 1/3 proveniente dal contributo dei giganti tecnologici sopra menzionati.

Tuttavia, gli ETF specializzati negli investimenti nel campo dell’intelligenza artificiale non attribuiscono la maggior parte del loro peso alle principali società tecnologiche come l’indice S&P 500. Questo perché questi ETF mirano a coprire l'intero percorso, piuttosto che società specifiche. Pertanto, questi ETF limiteranno la ponderazione massima dei singoli titoli al 4% o 5%. Quando il peso di un determinato titolo supera questo rapporto, i gestori dei fondi ETF lo riequilibreranno per garantire una distribuzione equilibrata del peso nel portafoglio.

🔴Conclusione:

Innanzitutto investire non è così semplice come si immagina, soprattutto scegliere un settore e un percorso. Anche se scegli la giusta direzione popolare come l’intelligenza artificiale e acquisti i fondi correlati, potresti non essere in grado di guadagnare più denaro della media del mercato, o addirittura peggio del mercato. Pertanto, dobbiamo riservare una parte del nostro portafoglio agli investimenti passivi, poiché gli investimenti passivi di solito hanno lo stesso rendimento del mercato.

In secondo luogo, la soglia per gli investimenti attivi è molto elevata. Alcune persone vedono che l’intelligenza artificiale è una “tendenza” e vogliono investire in essa. Ma se acquisti solo alcuni ETF sull’intelligenza artificiale, sarà troppo difficile ottenere rendimenti che superino il mercato. Gli investitori intelligenti dovrebbero capire che se vogliono guadagnare di più, devono dedicare più attenzione e impegno.

Inoltre, il vero investimento attivo non richiede troppa diversificazione. Come ha affermato il guru degli investimenti Buffett, non è necessario diversificare troppo i propri investimenti. In genere, è sufficiente acquistare 8-10 azioni. Poiché l'energia e la conoscenza di tutti sono limitate, è impossibile comprendere tutto, quindi gli investitori dovrebbero condurre ricerche approfondite nelle aree in cui sono bravi. Ricorda, lo scopo dell’investimento attivo è battere le medie del mercato, non semplicemente perseguire la diversificazione. Naturalmente, la premessa è che gli investitori devono avere una profonda conoscenza del mercato.

Infine, un approccio più realistico potrebbe essere quello di detenere portafogli sia attivi che passivi. Puoi utilizzare una parte dei tuoi fondi per acquistare fondi indicizzati a basso costo e mantenerli a lungo termine, mentre l'altra parte può essere utilizzata per investimenti attivi per perseguire settori o aziende su cui sei ottimista. Ciò non solo garantisce il rendimento medio del mercato, ma ti dà anche l’opportunità di provare a battere il mercato e guadagnare di più.