RWA (Real World Asset) si riferisce agli asset fisici, chiamati anche asset del mondo reale. Tali beni si riferiscono solitamente a beni dotati di effettivo valore d'uso, come immobili, macchinari e attrezzature, materie prime, merci, ecc. A differenza degli asset digitali (come Bitcoin, Ethereum e altre criptovalute), gli RWA sono un asset che esiste realmente e può essere toccato.

In ambito finanziario, gli RWA vengono solitamente utilizzati per riferirsi a beni fisici che possono essere utilizzati come garanzia per prestiti o altri strumenti di debito, come immobili, automobili, barche, ecc. Questi beni fisici possono essere utilizzati per ridurre il rischio perché il loro valore è relativamente stabile e possono essere venduti quando necessario per ripagare il debito.

I Real World Assets (RWA) sono recentemente apparsi sul mercato come il prossimo tema narrativo, raccontando una storia migliore per la stretta connessione tra il mondo reale e il mondo delle criptovalute. Che si tratti della considerazione da parte dell'ASX di quotare asset del mondo reale tokenizzati nel mondo fuori catena o del tentativo di MakerDAO di creare un nuovo tipo di deposito RWA con DAI, hanno portato un po' di entusiasmo in questo lungo mercato ribassista.

RWA, un gioco per i grandi giocatori?

Il principio di RWA è la trasformazione dei portatori di attività, mappando le risorse del mondo reale sulla blockchain sotto forma di token e gli utenti possono condurre transazioni di acquisto e vendita. In questo concetto, che non è nuovo, detenere token RWA rappresenta il diritto di reddito derivante dal possesso di asset.I REIT immobiliari, gli ETF sull'oro e i titoli del Tesoro statunitense possono essere tutti mappati su asset on-chain in questo modo. meglio espandere i canali affinché gli utenti crypto possano acquistare asset tradizionali con token. Naturalmente, il nostro caso RWA più noto e di maggior successo dovrebbe essere USDT, che mappa i dollari statunitensi sulla blockchain e li fa circolare sotto forma di stablecoin in dollari statunitensi di cripto-asset, ancorando saldamente il valore del mondo reale.

Soprattutto oggi, i tentativi degli istituti finanziari tradizionali nel campo della crittografia si stanno costantemente intensificando. A Hong Kong, Nanhua Securities è diventata una delle prime istituzioni finanziarie autorizzate per asset virtuali, mentre negli Stati Uniti, istituzioni affermate come Fidelity stanno richiedendo prodotti finanziari relativamente nuovi per la finanza tradizionale come Bitcoin ETF. È anche concepibile se questi grandi istituti finanziari, che già godono di un forte sostegno allo scenario off-chain, possano risolvere il problema dell’oracolo in modo tradizionale e utilizzare l’esistenza delle loro entità fidate per sostenere la mappatura on-chain degli asset off-chain. impatto, anche se questo non è in linea con la natura decentralizzata e trustless del web3.

Questo problema è molto probabile che esista. Il comportamento sulla catena può essere limitato o stipulato da contratti intelligenti. Anche se i diritti di proprietà digitale degli asset fisici possono essere decentralizzati e circolati liberamente senza intermediari, possono davvero essere trasformati offline? La soluzione non deve si basa esclusivamente sui vincoli della catena, ma richiede anche condizioni nel mondo reale. Tuttavia, questo problema è ancora un po’ lontano e possiamo iniziare questo capitolo con i prodotti finanziari reali.

Se gli RWA vengono considerati solo come una forma specifica di cartolarizzazione di asset, è ancora un po’ conservativo inserire gli asset finanziari nella catena. Dopotutto, il valore della proprietà e i relativi interessi in qualsiasi risorsa possono essere convertiti in token digitali. La maggior parte di queste applicazioni sono attualmente espresse sotto forma di DeFi, in particolare progetti generatori di reddito basati su asset reali off-chain come obbligazioni statunitensi, azioni e immobili. Naturalmente, la DeFi sarà limitata dai suoi asset nativi e dagli RWA. espande questo intervallo marginale. Espansione potente.

Classificati in base alle categorie di asset, gli RWA possono essere suddivisi nelle seguenti categorie:

  1. Stablecoin RWA: L'USDT rilasciato dalla stessa Tether è un progetto costruito con il dollaro USA come asset sottostante. È ormai diventato un'importante infrastruttura nel mercato delle criptovalute. Sappiamo anche che questo tipo di stablecoin è sempre ancorato a 1 stablecoin in un stato non disaccoppiato = 1 USD. Che si tratti del CNYG o del progetto di valuta stabile del dollaro di Hong Kong recentemente richiesto dalle celebrità dei circoli politici e accademici di Hong Kong, la loro essenza è quella di emettere asset on-chain utilizzando valuta legale come asset sottostante.

  2. RWA a reddito fisso: in questa categoria, la maggior parte si basa su asset off-chain come obbligazioni statunitensi, azioni, immobili e prestiti. I più comuni includono progetti obbligazionari come titoli del Tesoro statunitensi, nonché attività creditizie basate su strumenti strutturati. strumenti di finanziamento. Anche i titoli del Tesoro USA rappresentano attualmente il principale asset RWA, dopo tutto i loro rendimenti stabili sono piuttosto impressionanti quest’anno. Naturalmente, i principi di questi prodotti e protocolli non sono diversi da altri prodotti di prestito DeFi, tranne per il fatto che la garanzia viene sostituita da asset reali. Anche questa è una cartolarizzazione di asset tradizionale e, più essenzialmente, può essere chiamata tokenizzazione degli asset. di garanzie reali, inclusa la tokenizzazione immobiliare, sono state aggiunte alla garanzia.

  3. RWA immobiliari: Il settore immobiliare è il primo a praticare l'asset chaining. Nel mercato immobiliare relativamente maturo degli Stati Uniti, non è un problema utilizzare REIT e altri strumenti per investimenti diversificati. Esistono anche immobili decentralizzati gestione patrimoniale e gestione del sistema immobiliare: sono tutti diventati popolari. Soluzioni di investimento come la frammentazione basata sulla proprietà della proprietà sono state tentate sia all’interno che all’esterno della catena. Nella catena, il modo più semplice è che gli investitori debbano solo ipotecare i token sulla catena di scambio per ottenere i diritti di reddito corrispondenti (come i redditi da locazione) e distribuirli quotidianamente, il che riduce notevolmente la frammentazione delle persone. offre comodità ai proprietari immobiliari per raccogliere fondi.

Queste non sono le uniche categorie di RWA, ad esempio gli Equi RWA e gli Art RWA hanno prodotti corrispondenti, ma la supervisione delle società quotate e le restrizioni di scala basate su alcuni beni di lusso di alto valore non sono state discusse una per una.

Gruppo LABS: come RWA dà potere al settore immobiliare

LABS Group è una piattaforma di investimento immobiliare digitale che utilizza la tecnologia blockchain per frammentare gli immobili e scambiarli su una borsa immobiliare regolamentata, legale e conforme. Il suo slogan è "rivoluzionare il settore immobiliare attraverso la blockchain" e condurre transazioni di asset digitali nel settore immobiliare. Attualmente, il suo token nativo $LABS è stato lanciato su Kucoin, BitMart e Gate.

Il progetto ha attualmente lanciato due prodotti, uno è il sistema di intermediazione di risorse liquide LABS e l’altro è la piattaforma di adesione di Staynex per i resort.

LABS facilita la raccolta fondi per i proprietari di immobili: il suo principio è quello di tokenizzare il patrimonio immobiliare, in modo che i fondi possano essere raccolti senza intermediari finanziari. Per gli investitori, i token consentono a tutti di investire in progetti immobiliari in tutto il mondo, costruendo così il proprio portafoglio di investimenti immobiliari globale. La proprietà parziale riduce le barriere all’ingresso e può essere scambiata istantaneamente sulla catena.

Staynex è una piattaforma di abbonamento per le vacanze che consente ai membri di ottenere accesso annuale a resort in tutto il mondo e guadagnare premi per il possesso di abbonamenti. Tokenizzando il comportamento di "alloggio" e incorporandolo in NFT, vengono assegnati l'abbonamento dovuto e il numero di notti assegnate all'hotel. Per i proprietari di resort e hotel, è possibile creare e personalizzare pass esclusivi assegnando una percentuale delle notti dell'anno sull'intero portafoglio immobiliare come NFT.

Per il mercato immobiliare è necessario solo confermare i diritti di proprietà fuori catena, pianificare il reddito che ne può derivare e impacchettarlo sulla catena per l'ipoteca e la distribuzione dei propri prodotti. mercato in un modo relativamente semplice.Investimenti centralizzati e raccolta fondi possono anche fornire più modi per giocare a NFT. Per i progetti RWA immobiliari, non solo può abbassare la soglia e facilitare investimenti frammentati, ma anche fornire una modalità più conveniente di prestito immobiliare.

RWA sta dando il via al prossimo round di narrativa del mercato rialzista? Non preoccuparti ancora

Recentemente, si può avere la sensazione che l’interazione tra il mondo reale off-chain e il mondo on-chain e le istituzioni finanziarie tradizionali stiano esplorando sempre più il mercato della crittografia. RWA, DePIN e altri concetti e progetti correlati compaiono di tanto in tanto. L'immaginazione di molte persone riguardo al mercato rialzista si basa anche sul grande afflusso di fondi tradizionali.

Non preoccupatevi, almeno a giudicare dalla situazione attuale, alcuni fondi hanno effettivamente provato ad entrare in contatto con il mondo delle criptovalute, ma in sostanza è come ottenere varie licenze tradizionali: tutti prima stabiliscono una base stabile e poi testarlo, come molte licenze tradizionali. Gli istituti finanziari sono ancora preoccupati per l'emissione di token. Ecco perché l'autore ha scoperto negli scambi recenti che molte istituzioni non sceglieranno questi vecchi scambi ben noti per la cooperazione, ma vorrebbero scegliere scambi con un'influenza più reale come Hashkey.intenzione.

C'è un altro tema caldo di recente in realtà, DePIN (Decentralized Physical Infrastructure Networks), ovvero "infrastruttura hardware di rete decentralizzata". Secondo le spiegazioni esistenti su Internet, può essere definita "una tecnologia che utilizza la tecnologia blockchain per incentivare token coordinamento dell'hardware fisico su più unità individuali in modo permesso, senza fiducia e programmabile." In questo nuovo modello con effetti di scala, la distribuzione decentralizzata delle strutture hardware può essere realizzata meglio, ed è anche una prospettiva che intreccia realtà e crittografia.

Attendiamo con impazienza una più profonda integrazione tra il mondo reale e il mondo delle criptovalute, dove potrebbero nascondersi opportunità future.

Infine, vorrei raccomandare il nuovo libro "Metaverse Real Estate: Business Scenarios Integrating Data and Reality" scritto dal consulente Go2Mars - in questo libro, l'autore combina abilmente il settore immobiliare con il mondo virtuale, descrive sistematicamente l'economia digitale, e ha anche realizzato una nuova pianificazione dello scenario per la combinazione di immobiliare e RWA. Nel prossimo futuro svolgeremo anche attività di club del libro su questo argomento e tutti sono invitati a comprare e leggere.