Bitcoin Volatility Plunges Below Tesla, Nvidia Stocks Amid $100K Price Prediction

Cointelegraph · 2024-05-11T15:23:03.000Z

Bitcoin's (BTC) volatility in the annual timeframe has dropped below that of top tech stocks, including Tesla, Meta, and Nvidia, signaling its growth toward becoming a more mature and stable asset class. Bitcoin becomes more stable than many S&P 500 stocks As of May 11, Bitcoin's 1-year realized volatility, which represents the standard deviation of returns from the mean return of a market, was at around 44.88%. In comparison, the annualized realized volatility of "magnificent seven" stocks such as Tesla, Meta, and Nvidia was over 50%. Bitcoin's 1-year volatility vs. magnificent seven stocks. Source: Bloomberg Moreover, Bitcoin has shown relatively lower volatility compared to 33 of the roughly 500 companies in the S&P 500 index, noted Fidelity Investment in its latest report. Notably: "Bitcoin was actually less volatile than 92 of the S&P 500 stocks in October of 2023 when using the 90-day realized historical volatility figures. Some of these names are also large-cap and mega-cap stocks." Bitcoin vs. S&P 500 companies 360-day volatility. Source: Bloomberg Bitcoin mirroring gold volatility patterns Bitcoin's annualized volatility in its nascent years was over 200%, a trend typical among newer asset classes with higher capital inflows. This is because these inflows represented a smaller proportion of the total capital base. Consequently, new investments are less likely to significantly influence market prices or the decisions of marginal buyers and sellers, as illustrated in Bitcoin's long-term volatility chart below, showing a gradual stabilization of volatility over time with a downward-sloping regression line. Bitcoin realized volatility vs. market cap. Source: Glassnode Bitcoin's recent volatility patterns closely resemble gold's in its early trading years. Like gold, Bitcoin has undergone a period of price discovery, marked initially by high volatility, which gradually subsides as the market matures. Gold prices surged with inflation after its decoupling from the U.S. dollar in 1971 and the legalization of its private ownership in 1974. As a result, the precious metal's volatility reached over 80 during the early 1970s—almost twice that of Bitcoin in April 2024. Gold price and historical volatility. Source: Bloomberg However, as gold became an established asset class with a more stable price range, its volatility decreased. This similarity suggests that, like gold, Bitcoin is transitioning toward a more stabilized asset class as it becomes better integrated into the broader financial landscape. Related: Bitcoin overtakes gold in investor portfolio allocation — JPMorgan One major evidence emerges by comparing Bitcoin’s annualized volatility of around 44% at its current price highs above $60,000 with around 80% three years ago when the price was around the same level. "What this may be pointing to is a growing belief that Bitcoin is maturing, further accelerated by the landmark approvals of several spot Bitcoin exchange-traded products in the U.S.," argues Fidelity researcher Zack Wainwright, adding: "Bitcoin was nearly half as volatile in 2024 at $60,000 when compared with 2021. When putting this all together, a thesis pointing toward a growing acceptance of Bitcoin due to potential maturation begins to emerge." Major BTC price jump ahead? Interestingly, the period of lower annualized Bitcoin realized volatility has preceded major price increases. In other words, accumulation sentiment among existing and new Bitcoin investors tends to rise when the price stabilizes. Bitcoin annualized realized volatility vs. price. Source: Glassnode Bitcoin's 1-year volatility was around 43% in December 2023. Since then, its price has risen by circa 75%, helped further by the demand for spot Bitcoin ETFs in the United States. As of May 11, these ETFs had attracted $11.68 billion cumulatively. Spot Bitcoin ETF cumulative inflows. Source: Farside Investors Robert Mitchnick, head of digital assets for BlackRock, the world's largest asset-management company, notes that the coming months will likely see significant players like sovereign wealth funds, pension funds, and endowments engaging with spot Bitcoin ETFs. Institutional investors typically have stringent risk management protocols. Lower volatility in an asset class translates to more predictable and stable returns, which align better with their investment strategies. Related: 39% of Canada’s institutional investors have exposure to crypto: KPMG “It’s very important to remember that this takes time; these companies are just starting to do their due diligence,” independent market analyst Scott Melker argues, adding: "The massive institutional flood of money that will drive bitcoin to all-time highs." Melker expects the BTC price to rise toward $100,000-150,000 range due the anticipated ETF inflows. This article does not contain investment advice or recommendations. Every investment and trading move involves risk, and readers should conduct their own research when making a decision.

La volatilità di Bitcoin (BTC) nel periodo annuale è scesa al di sotto di quella dei principali titoli tecnologici, tra cui Tesla, Meta e Nvidia, segnalando la sua crescita verso una classe di asset più matura e stabile.
Bitcoin diventa più stabile di molti titoli S&P 500
All'11 maggio, la volatilità realizzata a 1 anno di Bitcoin, che rappresenta la deviazione standard dei rendimenti dal rendimento medio di un mercato, era pari a circa il 44,88%. In confronto, la volatilità realizzata annualizzata dei “magnifici sette” titoli come Tesla, Meta e Nvidia era superiore al 50%.
Volatilità di 1 anno di Bitcoin rispetto ai magnifici sette titoli. Fonte: Bloomberg
Inoltre, Bitcoin ha mostrato una volatilità relativamente inferiore rispetto a 33 delle circa 500 società dell'indice S&P 500, ha osservato Fidelity Investment nel suo ultimo rapporto. 
In particolare:
 "Bitcoin era in realtà meno volatile di 92 titoli dell'S&P 500 nell'ottobre del 2023 se si utilizzavano i dati storici sulla volatilità realizzata a 90 giorni. Alcuni di questi nomi sono anche titoli a grande e mega capitalizzazione." 
Bitcoin contro le società S&P 500 Volatilità a 360 giorni. Fonte: Bloomberg Bitcoin rispecchia i modelli di volatilità dell'oro
La volatilità annualizzata del Bitcoin nei suoi anni nascenti era superiore al 200%, una tendenza tipica delle classi di asset più recenti con afflussi di capitale più elevati. Questo perché questi afflussi rappresentavano una percentuale minore della base di capitale totale.
Di conseguenza, è meno probabile che i nuovi investimenti influenzino in modo significativo i prezzi di mercato o le decisioni di acquirenti e venditori marginali, come illustrato nel grafico della volatilità a lungo termine di Bitcoin riportato di seguito, che mostra una graduale stabilizzazione della volatilità nel tempo con una linea di regressione inclinata verso il basso.
Bitcoin ha realizzato volatilità rispetto alla capitalizzazione di mercato. Fonte: Glassnode
I recenti modelli di volatilità del Bitcoin ricordano da vicino quelli dell'oro nei suoi primi anni di negoziazione. Come l’oro, il Bitcoin ha attraversato un periodo di scoperta dei prezzi, caratterizzato inizialmente da un’elevata volatilità, che si attenua gradualmente con la maturazione del mercato.
I prezzi dell'oro sono aumentati con l'inflazione dopo il suo disaccoppiamento dal dollaro statunitense nel 1971 e la legalizzazione della sua proprietà privata nel 1974. Di conseguenza, la volatilità del metallo prezioso ha raggiunto oltre 80 all'inizio degli anni '70, quasi il doppio di quella del Bitcoin nell'aprile 2024.
Prezzo dell'oro e volatilità storica. Fonte: Bloomberg
Tuttavia, quando l’oro è diventato una classe di asset consolidata con una fascia di prezzo più stabile, la sua volatilità è diminuita.   Questa somiglianza suggerisce che, come l’oro, Bitcoin si sta trasformando in una classe di asset più stabilizzata man mano che si integra meglio nel panorama finanziario più ampio.
Correlato: Bitcoin supera l'oro nell'allocazione del portafoglio degli investitori - JPMorgan
Una prova importante emerge confrontando la volatilità annualizzata di Bitcoin di circa il 44% ai suoi attuali massimi di prezzo superiori a 60.000 dollari con circa l’80% di tre anni fa, quando il prezzo era più o meno allo stesso livello.
"Ciò che ciò potrebbe indicare è una crescente convinzione che Bitcoin stia maturando, ulteriormente accelerato dalle approvazioni storiche di diversi prodotti Bitcoin negoziati in borsa negli Stati Uniti", sostiene il ricercatore di Fidelity Zack Wainwright, aggiungendo:
 "Bitcoin era volatile quasi la metà nel 2024, attestandosi a 60.000 dollari, rispetto al 2021. Mettendo insieme tutto questo, inizia ad emergere una tesi che punta verso una crescente accettazione di Bitcoin a causa della potenziale maturazione."
Il prezzo principale di BTC balza in avanti?
È interessante notare che il periodo di minore volatilità realizzata su base annua del Bitcoin ha preceduto importanti aumenti dei prezzi. In altre parole, il sentimento di accumulazione tra gli investitori esistenti e nuovi in ​​Bitcoin tende ad aumentare quando il prezzo si stabilizza.
Bitcoin ha annualizzato la volatilità realizzata rispetto al prezzo. Fonte: Glassnode
Nel dicembre 2023, la volatilità su un anno di Bitcoin era pari a circa il 43%. Da allora, il suo prezzo è aumentato di circa il 75%, aiutato ulteriormente dalla domanda di ETF spot su Bitcoin negli Stati Uniti. All’11 maggio, questi ETF avevano attirato complessivamente 11,68 miliardi di dollari.
Afflussi cumulativi degli ETF Spot Bitcoin. Fonte: Farside Investors
Robert Mitchnick, responsabile degli asset digitali per BlackRock, la più grande società di gestione patrimoniale del mondo, osserva che i prossimi mesi vedranno probabilmente attori importanti come fondi sovrani, fondi pensione e fondi di dotazione impegnarsi con ETF spot su Bitcoin.
Gli investitori istituzionali in genere dispongono di rigorosi protocolli di gestione del rischio. Una minore volatilità in una classe di asset si traduce in rendimenti più prevedibili e stabili, che si allineano meglio con le loro strategie di investimento.
Correlato: il 39% degli investitori istituzionali canadesi ha un'esposizione alla criptovaluta: KPMG
“È molto importante ricordare che questo richiede tempo; queste aziende stanno appena iniziando a fare la loro due diligence", sostiene l'analista di mercato indipendente Scott Melker, aggiungendo:
 "La massiccia ondata istituzionale di denaro che porterà Bitcoin ai massimi storici."
Melker prevede che il prezzo di BTC salirà verso la fascia di $ 100.000-150.000 a causa dei previsti afflussi di ETF.
Questo articolo non contiene consigli o raccomandazioni sugli investimenti. Ogni mossa di investimento e di negoziazione comporta dei rischi e i lettori dovrebbero condurre le proprie ricerche prima di prendere una decisione.

La volatilità di Bitcoin precipita al di sotto delle azioni Tesla e Nvidia in mezzo a una previsione di prezzo di $ 100.000

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