Dal lancio di Ethereum, lo spazio dei contratti intelligenti Layer-1 è in competizione per quote di mercato. Questa competizione porta vitalità al mercato e ispira nuove scelte. Diverse architetture di rete, strategie di ingresso sul mercato e nuovi casi d’uso sono tutti il ​​risultato della concorrenza. Tuttavia, sebbene il Layer-1 abbia vissuto alcuni cicli di mercato turbolenti nella sua breve storia, come il tasso di abbandono degli utenti e i guasti della rete che hanno portato a hard fork (come Ethereum e Terra), rimane uno spazio importante.

Come alternativa a Ethereum, la catena BSC si è sviluppata rapidamente fin dalla sua fondazione. È riuscita a mantenere la sua posizione come uno dei beni crittografici più preziosi al mondo, grazie a una serie di ragioni. La congestione della rete Ethereum, la lenta implementazione delle soluzioni di scalabilità Layer-2 e la capacità di collegare risorse attraverso catene conferiscono a BSC Chain e altre alternative simili un vantaggio competitivo. Inoltre, l’adozione della catena BSC potrebbe essere influenzata anche da fattori quali i fondi di Binance, le lezioni apprese da altre reti e l’esecuzione di alcune strategie di quotazione.

Nell'articolo valutiamo la storia, l'evoluzione e l'attuale posizione di mercato della catena BNB. Per mantenere la sua posizione come piattaforma di contratto intelligente di maggior valore dopo Ethereum, BNB Chain prevede di continuare a sviluppare la propria architettura ed espandere la propria base di utenti.

sfondo

La creazione della catena BSC e del token BNB è nata dal lancio dell'exchange centralizzato Binance. L'exchange Binance è stato fondato nel 2017 da Changpeng Zhao, comunemente noto come CZ. Prima di fondare Binance, CZ ha conseguito una laurea in informatica e ha sviluppato software di trading avanzato per società finanziarie tradizionali come la Borsa di Tokyo e Bloomberg.

A metà del 2017, CZ ha usato la sua passione per le criptovalute per creare l'exchange di criptovalute Binance che conosciamo oggi. Binance ha condotto un'offerta iniziale di monete (ICO) di BNB, raccogliendo circa 15 milioni di dollari per supportare lo sviluppo e le operazioni dell'exchange. All’inizio del 2018, Binance è diventato il più grande exchange di criptovalute per volume di scambi, registrando un profitto di 200 milioni di dollari nel secondo trimestre. Binance rimane il più grande exchange di criptovalute per volume di scambi. Al momento della stesura di questo articolo, il volume degli scambi di Binance nelle ultime 24 ore è pari a 10,5 miliardi di dollari, mentre FTX, al secondo posto, ha 1,6 miliardi di dollari. La catena BSC potrebbe convertire con successo un’ampia base di utenti al dettaglio “CEX (exchange) only” in utenti DeFi attraverso il valore del suo marchio, guadagnando così quote di mercato.

Inizialmente, il token BNB era un token di utilità ERC-20 basato su Ethereum utilizzato per premiare gli utenti fedeli con commissioni di transazione scontate. All'inizio del 2019, con il lancio di Binance Chain, i contratti token ERC-20 sono stati sostituiti da contratti token BEP (Binance Token Standard) nativi. Binance e la sua comunità hanno sviluppato Binance Chain per realizzare la visione di un exchange decentralizzato (DEX).

Nel 2020, la comunità ha lanciato Binance Smart Chain, una blockchain compatibile con EVM con prova di delega modificata che ospita contratti intelligenti utilizzando il codice sorgente della rete Ethereum. Alla fine, BNB è diventata la criptovaluta nativa di Binance Chain e Binance Smart Chain.

A partire da ora, Binance Chain (ribattezzata BNB Beacon Chain) e Binance Smart Chain (ribattezzata BNB Smart Chain) si sono sviluppate in un sistema modulare unificato chiamato BNB Chain.

Architettura di rete

Panoramica

Comprendere il background della catena BSC ci aiuta a comprenderne l’evoluzione e l’architettura attuale. La BSC Smart Chain è stata sviluppata per l'uso con la BSC Beacon Chain, che è appositamente costruita e presenta i suoi limiti. La Beacon Chain serve gli scambi decentralizzati (DEX) e mira a raggiungere un elevato throughput delle transazioni e un'esperienza utente più avanzata rispetto agli scambi centralizzati. Tuttavia, la Beacon Chain non è ottimizzata per la funzionalità del contratto intelligente o qualcosa che possa corrispondere a un motore di trading ad alte prestazioni. L'aggiornamento della catena di beacon per introdurre funzionalità aggiuntive richiederà un throughput aggiuntivo delle transazioni, riducendo l'efficienza della rete. Pertanto, la comunità Binance ha deciso di sviluppare la BSC Smart Chain in modo indipendente.

Quando le due blockchain si fondono, la Beacon Chain diventa il livello dedicato alla governance (staking e voto), mentre la BNB Smart Chain diventa il livello dedicato al consenso e all’esecuzione dell’EVM. Sebbene il relè di governance colleghi le due catene, la BNB Smart Chain non è una soluzione Layer-2. Questa connessione è più simile all'imminente fusione di Ethereum 2.0, in cui il livello di esecuzione della rete principale di Ethereum attualmente in esecuzione sarà collegato al motore di consenso dell'Ethereum Beacon Chain in esecuzione contemporaneamente ad esso.

Catena di fari BSC

La catena di beacon BSC è basata principalmente sul motore di corrispondenza delle transazioni DEX su un sistema distribuito punto-punto. Utilizza il consenso Tendermint Byzantine Fault Tolerance (BFT) per connettere più client.

Inoltre, la BSC Beacon Chain dispone di un modulo di governance integrato che consente ai possessori di BNB di inviare proposte per aggiungere coppie di trading e modificare i parametri di rete. Uno dei parametri è bruciare BNB per le transazioni Beacon Chain secondo il tariffario. Ci sono anche piani per implementare elenchi di attività su altre catene. Questo approccio combinato consente a Binance DEX di operare in modo decentralizzato e consente alla comunità di cambiare democraticamente la catena dei beacon. È gestito in modo tale da apportare valore alla rete e ai token BNB e fornire queste funzioni alla BSC Smart Chain e alla BSC Sidechain.

Catena intelligente BSC

La rete si basa sul meccanismo di consenso Proof of Stake (PoSA) ed è supportata da 21 validatori attivi. Questi validatori (comprese le puntate delegate) sono responsabili della convalida delle transazioni e della generazione di blocchi per proteggere la rete e mantenere il registro. Oltre ai 21 validatori attivi, la BSC Smart Chain introduce anche più validatori inattivi (detti “candidati”) come alternative alla concentrazione di validatori. In questo caso, ridondanza significa che ogni ora vengono selezionati due validatori candidati e 19 validatori attivi per partecipare al processo di consenso.

I validatori ricevono ricompense solo dal consumo di gas delle transazioni, non dai token appena emessi. Inoltre, sono stati implementati meccanismi di rilevamento e mitigazione della doppia firma per garantire la sicurezza, la stabilità e la definitività della rete.

Sidechain BSC e Zk-Rollup

Il BSC Sidechain Framework è un framework modulare progettato per creare sidechain compatibili con BSC Smart Chain. Definisce i requisiti per l'integrazione con l'ecosistema della catena intelligente BSC e presenta funzionalità compatibili con EVM pronte per lo sviluppo come picchettamento, API RPC e contratti intelligenti.

Lo scopo principale della sidechain BSC è consentire agli sviluppatori di qualsiasi progetto di implementare la propria blockchain con specifiche personalizzate e set di validatori. Consente inoltre agli sviluppatori di connettersi all'infrastruttura di BSC Smart Chain. Un set di validatori può funzionare con un numero inferiore di validatori rispetto alla catena BSC, a seconda di chi distribuisce la sidechain BSC e del livello di sicurezza richiesto. I proprietari delle applicazioni o le parti interessate della comunità possono eseguire questi validatori. Sviluppatori e team possono creare blockchain con le proprie regole aziendali e modelli economici. Attraverso questo design modulare e flessibilità, la catena BSC può espandere il proprio ecosistema.

I piani futuri includono anche l'introduzione di zk-rollup per consentire una scalabilità ad alte prestazioni, consentendo l'implementazione di sidechain e soluzioni più personalizzate. Attualmente gli zk-rollup non sono ancora stati lanciati, ma ci sono già 3 progetti pilota di sidechain in fase di sviluppo. Questi progetti includono l'applicazione Cube basata su Metaverse, il Galaxy Project focalizzato sull'acquisizione di credenziali nella blockchain e l'applicazione di gioco MetaApes.

proposta di valore

Dal 2017 la catena BSC ha vissuto un lungo processo di sviluppo. La sua evoluzione architettonica porta proposte di valore potenzialmente significative. La progettazione complessiva consente alla rete di gestire transazioni di varia complessità mantenendo le funzioni di governance e consenso. Questa flessibilità consente ai carichi di lavoro e agli aggiornamenti elaborati su una sidechain di funzionare in concomitanza con il consenso, garantendo in modo indipendente la sicurezza e la definitività della rete senza influenzare le altre sidechain. Gli sviluppatori saranno in grado di raggiungere l'equilibrio ideale tra sicurezza e prestazioni in base alle loro specifiche esigenze aziendali. Detto questo, separare le catene di beacon e le reti di catene intelligenti, introducendo modularità, sidechain e zk-rollup non è un'idea nuova, ma ha già dimostrato di adattarsi al mercato del prodotto.

In definitiva, se questi concetti di progettazione potranno essere implementati con successo, ciò porterà molti vantaggi alla catena BSC. Ciò include maggiore flessibilità, migliore scalabilità e maggiore sicurezza. Fornirà agli sviluppatori maggiore libertà e scelta per creare applicazioni e soluzioni adatte alle loro esigenze specifiche. Nel corso del tempo, si prevede che BSC Chain consoliderà ulteriormente la sua posizione come piattaforma di contratti intelligenti e contribuirà allo sviluppo dell'intero ecosistema di criptovalute.

Gettone BNB

Nel luglio 2017, 200 milioni di token BNB sono stati distribuiti tra il team fondatore (40% o 80 milioni di BNB), angel investor (10% o 20 milioni di BNB) e vendita pubblica (50% o 100 milioni di BNB).

Una vendita pubblica di 100 milioni di BNB, al prezzo di 15 centesimi per token, ha raccolto 15 milioni di dollari. La raccolta fondi da offerta pubblica è destinata a:

• 35 milioni di BNB (35%) verranno utilizzati per aggiornare la piattaforma e il sistema di trading di Binance.

• 50 milioni di BNB (50%) verranno utilizzati per il branding e il marketing di Binance.

• 15 milioni di BNB (15%) come riserva di emergenza.

Tutti i token Genesis sono stati distribuiti, quindi la curva di offerta di liquidità è ora piatta. Il completamento della distribuzione significa che non esiste più un'offerta illiquida e che i token detenuti dal team o dagli angel investor possono essere acquistati e venduti.

Entrambi i tipi di token BEP BNB sono interoperabili su Beacon Chain e BSC Smart Chain. BNB BEP-2 è il token nativo sulla catena beacon e BNB BEP-20 è il token nativo sulla catena intelligente BSC.

Sin dalla nascita del token BNB, i suoi usi hanno continuato ad evolversi. Inizialmente, i token BNB venivano utilizzati principalmente per eseguire nodi di validazione o ottenere commissioni di trading scontate sull'exchange Binance. I token BNB possono ora essere utilizzati per effettuare staking, votare tramite governance on-chain, partecipare alle vendite di token su Binance Launchpad, fornire liquidità su Binance Liquid Swap e pagare commissioni di negoziazione sul suo exchange di punta. I token BNB possono essere utilizzati anche per pagamenti con carta di credito e per l'elaborazione di pagamenti per determinati accordi di viaggio. Possono anche essere utilizzati come garanzia per prestiti e valuta su piattaforme selezionate.

Lo staking implica operazioni di associazione e delega di token registrate su entrambe le catene contemporaneamente. Attraverso la delega di voto, gli utenti possono votare per i validatori, ricevere ricompense di staking, eseguire nodi di validazione e competere per le commissioni di transazione degli utenti.

Il token BNB presenta anche un meccanismo di burn deflazionistico. Inizialmente, Binance ha speso il 20% dei suoi profitti trimestrali per riacquistare e bruciare BNB, rimuovendolo dalla circolazione. BNB Auto-Burn sostituisce i burn trimestrali per fornire maggiore trasparenza e prevedibilità. Al termine della funzione di burn, Binance brucerà 100 milioni di BNB, pari al 50% della fornitura totale.

Stato attuale dell'ecosistema della catena BNB

Stato attuale

Come molte piattaforme di contratti intelligenti Layer-1, la catena BSC ha registrato una crescita esponenziale nel corso del 2021. Tuttavia, analogamente ad altre blockchain, la valutazione della rete è scesa di circa il 60% dall’inizio dell’anno. Anche le entrate giornaliere sono scese da circa 4 milioni di dollari di entrate derivanti dal protocollo alla fine del 2021 a circa 1 milione di dollari negli ultimi 30 giorni. Mentre il ricavo medio giornaliero è diminuito, il ricavo cumulativo è diventato una parte più importante del valore di una rete. Questa relazione suggerisce che fondamentali come i ricavi cumulativi della rete stanno colmando il divario del valore della rete.

ecosistema

L'ecosistema della catena BSC si evolve insieme alla sua architettura. Mentre l’ecosistema si sta espandendo ed è costituito da tali applicazioni, infrastrutture, portafogli e strumenti, la spinta iniziale nell’attività di rete è derivata dal lancio delle applicazioni DeFi. Dal lancio della BSC Smart Chain, l'attività sulla rete è derivata principalmente dall'attività DeFi, poiché la rete ora ospita attività di oltre 400 protocolli DeFi (secondo la piattaforma DeFi Llama) e circa 1.000 progetti di altri settori. Ora è la seconda rete più grande dopo Ethereum in termini di valore totale bloccato (TVL) e numero di applicazioni in esecuzione sulla catena.

Poco dopo il lancio della BSC Smart Chain, è nato PancakeSwap (CAKE) che ad oggi è l'applicazione più utilizzata sulla rete. PancakeSwap è un DEX che utilizza un sistema di market making automatizzato (AMM). Dal suo lancio, PancakeSwap ha raggiunto oltre 6 miliardi di dollari di volume di scambi e oltre 6 miliardi di dollari di entrate TVL al suo apice. È ovvio che l’ecosistema DeFi della catena BSC dipende fortemente dal continuo successo di DEX, che rappresenta circa il 50% del TVL dell’intero ecosistema DeFi.

Anche Venus (XVS) ha contribuito alla crescita iniziale della catena BSC. Venus è una piattaforma di prestito e un protocollo di stablecoin sintetico. Gli utenti possono prestare o prendere in prestito dal pool di risorse senza autorizzazione. Inoltre, il tasso di interesse è fissato dal contratto e si adegua automaticamente in base alla domanda. Venus ha ricevuto ben 6 miliardi di dollari in TVL e attualmente rappresenta circa il 10% del TVL dell’ecosistema della catena BSC.

La terza più grande applicazione DeFi sulla catena BSC è Alpaca Finance, il primo protocollo di allevamento a rendimento con leva della rete. I finanziatori possono guadagnare reddito fornendo ai mutuatari mutui inefficienti in termini di capitale su posizioni di leva finanziaria. Alpaca Finance si è assicurata la cifra esorbitante di 1,8 miliardi di dollari in TVL e attualmente rappresenta circa il 6% del TVL della rete.

Nonostante la crescita iniziale delle suddette applicazioni e dell’ecosistema DeFi sulla catena BSC, la TVL è diminuita del 61% da inizio anno, molto simile a quella dei concorrenti della rete, ma meno drammatica.

A differenza del settore DeFi in ritardo, il 2022 è l’anno in cui esploderà il settore NFT della catena BSC. Le vendite secondarie NFT e gli acquirenti unici NFT stanno entrambi crescendo in modo esponenziale. Nonostante la relativa lentezza del mercato nel suo complesso, l’attività NFT sulla catena BSC ha mostrato un forte slancio.

panorama competitivo

I progressi tecnologici, le attività degli sviluppatori e le strategie di crescita dell’ecosistema separano le diverse catene Layer-1 (L1). Quando valutiamo i parametri chiave della catena BSC rispetto alle altre cinque catene compatibili con EVM (inclusa la catena BSC), possiamo utilizzare il TVL (valore totale bloccato) e il numero di protocolli DeFi come indicatori. Questo gruppo di pari deriva dal raggruppamento delle catene EVM con il TVL e il numero di protocolli più elevati, poiché nell’odierno spazio delle criptovalute, la DeFi è l’area principale che guida la maggior parte dell’attività economica di ciascuna rete.

Rispetto ai suoi concorrenti, la catena BSC ha ottenuto finora buoni risultati quest’anno in termini di indicatori finanziari, di rete, di ecosistema e di sviluppo. Vale la pena notare che il valore della rete e il TVL della catena BNB sono diminuiti meno. Ad esempio, al 20 giugno 2022, il valore della rete di Ethereum e il TVL sono diminuiti di circa il 69%, mentre la catena BSC è diminuita solo di circa il 60%. Altri parametri da tenere d'occhio includono il numero medio di nuovi indirizzi unici giornalieri, transazioni giornaliere e contratti verificati sulla catena BNB rispetto al gruppo di pari. Tuttavia, va notato che la catena BSC ha ancora margini di ulteriore miglioramento in termini di indicatori di decentralizzazione relativi al numero di validatori e alla distribuzione del capitale.

In definitiva, il vantaggio principale della catena BSC rispetto ai suoi concorrenti potrebbe risiedere nel continuare ad evolvere la sua proposta di valore in un design modulare, fornendo agli sviluppatori la flessibilità necessaria per creare sidechain personalizzate e piani per espandere il set di validatori. L’attuazione delle strategie di crescita sarà fondamentale nei prossimi mesi.

la strada davanti

Lo sviluppo futuro della catena BSC si concentrerà sull'aiutare gli utenti, i progetti e gli sviluppatori a connettersi con la comunità della catena BSC. Gli approcci di successo includono l’attuazione di strategie di crescita per favorire l’adozione di massa in aree come GameFi, SocialFi e Metaverse. Ciò include anche l’implementazione di sviluppi tecnici come soluzioni di scalabilità, l’aumento del throughput della catena BSC e l’espansione del set di validatori della catena beacon e della catena intelligente.

Vale la pena notare che, come accennato in precedenza, la comunità della catena BSC prevede di utilizzare soluzioni simili a L2 per espandere la rete. I piani includono il lancio di zk-rollup per una scalabilità ad alte prestazioni e l'abilitazione di soluzioni blockchain più personalizzate attraverso l'introduzione di sidechain. Inoltre, si stanno attualmente adottando misure consapevoli per raggiungere una maggiore decentralizzazione. Il team prevede di aprire il set di validatori della catena di beacon, introdurre diversi cicli elettorali e aumentare il numero di validatori sulla catena intelligente BSC.

Posizionarsi in questo mercato competitivo può comportare alcune sfide per molte reti. Per la catena BSC, le sfide potrebbero non essere solo tecniche o strategiche, ma anche normative.

Oltre a ciò, l’attuazione di una strategia di crescita per raggiungere gli obiettivi prefissati può rappresentare la sfida più grande. A tal fine, BSC Chain e Binance Labs hanno lanciato il programma MVB V Accelerator, un programma di accelerazione focalizzato su BNB progettato per aiutare i progetti a svilupparsi e crescere in modo organico attraverso guida, investimenti e supporto di rete. Il programma di incubazione di MVB V inizierà a luglio e durerà 6-8 settimane ed è progettato per aiutare i migliori team di progetto a fornire prodotti funzionanti.

Nel quarto trimestre del 2021, Binance ha annunciato il lancio di un fondo ecosistemico da 1 miliardo di dollari che si concentra su quattro aree principali dell'ecosistema della catena BSC:

• Sviluppo dei talenti ($ 1 miliardo)

• Programma di incentivi alla liquidità (1 miliardo di dollari)

• Programma costruttori ($ 3 miliardi)

• Programmi di investimento e di incubazione (5 miliardi di dollari)

Nel complesso, BSC Chain prevede di continuare a far crescere la propria rete e il proprio ecosistema. Per fare ciò, implementerà soluzioni tecniche e sidechain e sfrutterà le risorse provenienti dai fondi ecosistemici e dai programmi di accelerazione.

In sintesi, mentre Ethereum continua la sua riprogettazione dell’architettura, è probabile che la concorrenza per l’adozione e la quota di mercato rimanga nell’ambito delle piattaforme di contratto intelligente di livello 1. Nuovi casi d’uso continuano a richiedere soluzioni alternative e si prevede che la catena BSC continuerà a essere una di queste soluzioni. Con la sua architettura in evoluzione e l'implementazione di zk-rollup e sidechain, BSC Chain è in grado di fornire una proposta di valore aggiuntiva alla sua ampia base di utenti. Se la catena BSC riuscirà ad attuare con successo i suoi piani, la rete sarà in grado di mantenere la propria posizione come una delle reti di maggior valore sul mercato.

Tuttavia, potrebbero ancora esistere sfide tecniche e normative nel processo di espansione della base di utenti e di applicazione a nuove aree come GameFi e Metaverse. La catena BSC ha sviluppato strategie per affrontare queste sfide, comprese prospettive tecnologiche, fondi ecosistemici e programmi di accelerazione.

Sebbene molte reti di livello 1 come la catena BSC abbiano registrato una crescita esponenziale nel 2021, le fluttuazioni del mercato e il mercato ribassista nel 2022 hanno esercitato una certa pressione al ribasso sull’utilizzo e sulle prestazioni della rete. Per mantenere la stabilità durante tempi così turbolenti, la catena BSC deve garantire la sicurezza e l’affidabilità della rete. Sebbene i validatori dei candidati vengano introdotti per garantire l’affidabilità della rete, anche l’utilizzo di così pochi validatori attivi può essere rischioso. Pertanto, quest'anno la catena BSC si concentrerà sulla creazione del proprio set di validatori e sul collegamento di utenti e sviluppatori alla sua architettura e alla sua proposta di valore in evoluzione. #荣耀时刻